焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤维持震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月15日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1405 1599 1608 1591 1598 0.44% 44.18 25.82 0.4 焦煤JM1405 1124 1133 1119 1125 0.18% 19.02 27.32 1.34 螺纹钢RB1405 3641 3650 3614 3620 -1.17% 190.3 151.94 -0.03 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1180 1170 1340 1330 1380 1250 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、到厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1400 1440 1250 1510 1450 1504 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 准一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1150 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳大利亚产1/3焦煤 1140 1040 1115 1060 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 14日国内焦炭现货市场盘整为主，市场交投气氛良好，山西晋城地区焦炭价格涨30元/吨，现二级焦A13，S0.7，CSR55，MT10承兑出厂含税价报1200元/吨。 焦煤现货 市场 14日，国内炼焦煤市场稳定运行，主焦精煤出货较好价格相对优势，配煤价格偏弱出货冷清，主流炼焦煤市场后期看稳为主。山西临汾尧都单一洗肥煤平稳，现A9.5出厂含税1060元/吨，成交一般。平顶山炼焦煤市场持续坚挺，主焦煤报1120元/吨，1/3焦煤报1050元/吨，肥煤报1070元/吨，均为出厂含税价。山东枣庄地区炼焦煤价格持稳，1/3焦精煤报930元/吨；主焦精煤报1030元/吨，均为出厂含税价。山西临汾安泽炼焦煤市场稳定，现主焦精煤A9.5承兑出厂含税1200元/吨，原煤750元/吨，成交尚可。四川达钢采购山西肥煤维稳，A9.5到厂含税价1180元/吨。 期现 昨日焦炭主力合约1405小幅收涨，期现价差略有缩小。 焦炭、焦煤维持震荡 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月15日 焦炭焦煤期货 日报 价差 昨日焦煤主力合约1405小幅收涨，现货价格持稳，期现价差略有窄。 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 1、10月末，广义货币(M2)余额107.02万亿元，同比增长14.3%，比上月末高0.1个百分点。当月人民币贷款增加5061亿元，同比多增7亿元。 2、10月份我国财政收入增长16.2%，前10个月实现财政盈余8485亿元。 重要财经 消息 11月14日，国资委党委召开中心组学习扩大会议，张毅指出要始终与党中央保持高度一致，在全面深化国资国企改革的问题上高举改革的旗帜、坚持改革的方向，坚定改革的信心，把全面深化国资国企改革不断引向深入。 国际宏观 经济 周边市场 11月14日晚间，欧元区公布的数据显示，欧元区第三季度国内生产总值(GDP)环比增长0.1%，不及市场预期。 供给 产量 1、2013年10月份，全国焦炭产量4026万吨，同比增长9.2%。1-10月份，全国焦炭产量39655万吨，同比增长8.2%。 2、2013年9月份，全国炼焦煤产量4864.86万吨，同比增长3.58%。1-9月份全国炼焦煤产量4.23亿吨，同比增加1894万吨。 进出口 1、2013年10月我国出口焦炭及半焦炭52万吨，比上月增加21万吨。完成出口金额为11645.2万美元。2013年1-10月我国累计出口焦炭及半焦炭324万吨，较去年同期增加233万吨，同比增长2.57倍。 2、中国海关总署数据显示，今年1-10月我国煤炭累计进口2.6亿吨，同比增长17.3%，进口均价每吨89.8美元，同比下跌13.1%。 库存 1、截至11月8日，天津港焦炭总库存较前周减少2万吨至263万吨，连云港库存17万吨，日照港库存16.7万吨。 2、截至11月8日，京唐港513万吨，较前周增加23.4万吨，日照港库存199万吨，较前周增加9万吨。天津港港口炼焦煤库存52万吨，连云港库存18万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，10月下旬钢协重点钢企粗钢日均产量170.33万吨，旬环比下降0.49%，预估全国209.84万吨，旬环比下降0.4%。此外，本旬重点企业库存为1287.61万吨，旬环比下降6.61%，降幅明显。 房地产 市场 2013年1-10月份，全国房地产开发投资68693亿元，同比增长19.2%，增速比1-9月回落0.5个百分点。房屋新开工面积156275万平方米，增长6.5%，增速回落0.8个百分点。1-10月份商品房销售面积95931万平方米，同比增长21.8%，增速比1-9月份回落1.5个百分点。 行业 事件 世界采矿大会国际组委会主席约瑟夫-杜宾斯基日前表示，根据2011年煤炭产量和煤炭储量比例分析，世界已探明煤炭储量可供开采112年。其中，美国已探明煤炭储量可开采240年，俄罗斯超过470年，而中国只有33年。 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1405再度收涨，目前处于弱势震荡中。 焦煤主力合约1405小幅收涨，目前处于下跌趋势中。 压力 支撑位 焦炭主力合约1405支撑位：1560元/吨，压力位：1630元/吨。 焦煤主力合约1405支撑位：1100元/吨，压力位：1160元/吨。 总结昨日焦炭、焦煤主力合约1405双双冲高回落，但重心仍然有所上移。近期焦炭主力合约多头前十大主力的集中度高于空头，而焦煤恰好相反，因此，资金压制下使得焦煤持续弱于焦炭。现货方面，昨日国内焦炭现 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月15日 焦炭焦煤期货 日报 与建议 货市场以及国内炼焦煤市场均以盘整为主，主焦精煤出货较好。同日沪钢连续第二个交易日下跌，铁矿石期货亦小幅收跌，螺纹钢和铁矿石现货本周也有所调整。近期河北地区焦化厂相继调高焦炭出厂价格，受钢厂和焦化厂冬储影响，炼焦煤价格同样保持坚挺。十八届三中全会闭幕后以市场为导向的政策倾向，以及淘汰落后产能政策的执行都将对焦炭、焦煤构成利好，预计年内焦炭、焦煤现货价格仍将保持稳中有涨态势。短期来看，受现货市场支撑，焦炭、焦煤期货下跌空间有限，或维持震荡，建议投资者由偏空思路转为偏多思路，可以适量持有多单，焦炭主力合约的止损位可以设在1560元/吨，焦煤主力合约止损位可以设在1100元/吨。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.11.14） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.11.14） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.11.14） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.11.14） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.11.14） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.11.14） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000410000440000470000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1405与渤商所现货价差（2013.5-2013.11） 050100150200250300100011001200130014001500160017001800期现价差焦炭主力合约1405收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.11） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图9：螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价（2012.7-2013.11） 22.12.22.32.42.52.610001500200025003000350040004500焦炭主力合约收盘价螺纹钢主力合约收盘价螺纹钢、焦炭主力合约比价 数据来源： wind资讯，华泰长城期货投资咨询部