农产品早报：市场预计USDA美豆单产上调力度温和,豆类操作上短线为主

农产品早报 2013年11月8日 星期五 市场预计USDA美豆单产上调力度温和，豆类操作上短线为主 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱金明】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zjm@ cnzsqh.com QQ：1020873369 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陶泰燃】 TEL：（86411）84803905 E-mail：ttr@ cnzsqh.com QQ：40991123 今日要闻： 10月31日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净增101.83万吨 私人出口商报告向中国出口销售25万吨美国大豆 北京时间周六凌晨1点，美国农业部公布供需报告 外盘表现： 美豆期货升至一周高点，因出口强劲及豆粕上涨 玉米期货货近收平，关注USDA月度供需报告 BMD毛棕榈油期货收跌，投资者在MPOB报告公布前保持谨慎 ICE油菜籽期收跌，受技术性卖盘打压 操作建议： 交易提示： 市场预计USDA美豆单产上调力度温和，豆类操作上短线为主，豆粕观望或1401逢低短多，油脂获利回吐后短期受5天线反压，观望或短空，菜粕进口减少传闻未能证实及1401合约上调保证金，多单止盈后观望。 热点关注： 美国天气。 陈少文 豆类、油脂、谷物 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、美国农业部（USDA）周四公布的数据显示，10月31日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净增101.83万吨，新销售123.66万吨；美国当前市场年度玉米出口销售净增171.87万吨，新销售178.69万吨。 2、美国农业部（USDA）周四表示，私人出口商报告向中国出口销售25万吨美国大豆，本市场年度付运。 3、CWB天气及市场分析部门主管Bruce Burnett估计，油菜籽产量为1681万吨，高于统计局预估的1596.3万吨。而在周三会议上，邦吉（Bunge Ltd）预计油菜籽收成为1743万吨。 4、北京时间周六凌晨1点，美国农业部公布供需报告。 二、外盘简述： 1、美国大豆： 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四升至一周高点，交易商称，因美国出口销售强劲，豆粕上涨，且在美国农业部自9月来公布首份供需报告前，投资者调整头寸。 美国农业部表示，民间出口商报告上日销售25万吨美国大豆往中国，2013/14年度交货。 美国农业部称，最新一周出口销售103.7万吨美国新作和旧作大豆，接近市场预估区间80-110万吨的高端。 美国农业部亦称，最新一周出口销售28.78万吨美国豆粕，高于市场预估区间19-25万吨。 美国农业部表示，最新一周销售6.59万吨美国豆油，高于预期的2-6万吨。 市场预期，美国农业部周五将上调其美国大豆产量预估。调查显示，分析师平均预期美国大豆产量将为32.21亿蒲式耳，高于USDA在9月预估的31.49亿蒲式耳。 11月大豆收报每蒲式耳12.78-3/4美元，上涨15-3/4美分。 12月豆粕合约升7美元，报每短吨403.80美元。12月豆油合约跌0.4美分，收报每磅40.74美分。 今日CBOT大豆预估成交量为178,811手，豆粕为109,260手，豆油为151,655手。 2、美国玉米： 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四几近收平，盘中交投震荡，投资者静待周五公布的美国农业部（USDA）月度作物供需报告。 关键报告公布前，投资者调整头寸。美国农业部(USDA)将于北京时间周六1:00公布11月供需报告。 一项调查显示，分析师预计2013年美国玉米产量为创纪录的140.03亿蒲式耳，高于USDA 9月预估的138.43亿蒲式耳。 调查显示，分析师平均预估美国2013/14年度玉米年末库存在20.29亿蒲式耳，高于农业部9月预估的18.55亿蒲式耳。 USDA周四公布的周度出口销售报告显示，截至10月31日当周，美国共出口销售玉米1,718,600吨，高于100-130万吨的分析师预估区间。其中向中国出口销售玉米289,400吨，向日本出口销售382,400吨。 不过，美国玉米收割压力持续限制期货价格升势。 一农业气象学家周四称，本周中期的降雨导致美国玉米和大豆收割放缓，但之后天气将很快转好。 商品气象集团(CWG)的气象学家Joel Widenor称：“下周一之前，玉米和大豆收割地区将大多干燥，中西部和三角洲收割工作恢复。受较为干燥天气影响，软红冬小麦播种亦将恢复。” 12月玉米合约低于所有关键移动均线，九日相对强弱指标为24。 期市有风险 入市须谨慎 3 CBOT 12月玉米期货合约收跌3/4美分，报每蒲式耳4.20 1/2美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为478,181手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周四跌至一周低位，连续第三日走低，因投资者在马来西亚棕榈油局（MPOB）10月报告公布前保持谨慎。 投资者关注MPOB11月11日公布的10月棕榈油库存、出口及产出数据。马来西亚为全球第二大棕榈油产地。 一外资大宗商品交易商表示，“市场相当平静，价格在2,550-2,600令吉间波动，投资者等待新的线索。” 调查显示，马来西亚10月棕榈油库存可能小增至182万吨，产出则预估较前月下滑3.3%。 Phillip Futures一交易商称：“令吉兑美元持坚打压价格，但11月产量下滑和中国需求料增加的预期令市场整体人气积极。”他指出，棕榈油价格将反弹 ，并将升向每吨2,620-2,645令吉。 指标BMD 1月毛棕榈油期货收跌0.2%至每吨2,543令吉。盘中交投区间为2,525-2,562马币，本周以来已下跌3.2%，上周则是大涨近8%，创2010年以来最大周线涨幅。 总成交量为46,772手，稍高于均值35,000手。 4、加拿大菜籽 ICE加拿大油菜籽期货周四收跌，受技术性卖盘打压。 1月油菜籽期货价格跌穿30日移动均线切入位，引发技术性卖盘。 大豆期货价格相对较为强劲，为油菜籽价格带来支撑。 投资者静待周五的美国农业部（USDA）月度供需报告出炉。 交投最活跃的1月油菜籽期货触及10月中旬以来最低，收跌0.60加元，报每吨490.10加元。 1月-3月合约价差走阔至8.40加元，3月合约升水，成交量为4,322手。 CBOT1月大豆期货合约收高11-1/2美分，报每蒲式耳12.66-1/2美元。 法国国际期货交易所（MATIF）2月油菜籽期货上涨0.9%。 BMD 12月毛棕榈油期货下跌0.3%。 1844 GMT，加元兑美元报1.0442加元或95.77美分，周三收于1.0418加元或95.99美分。 CWB预计加拿大油菜籽产量为1681万吨，高于国家统计局预估的1596.3万吨。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美国 12月 1250.2 131 53 6.1207 4092.93 1月 1250.2 127 52 6.1207 4075.33 3月 1236.2 109 52 6.1207 3991.57 . 巴西 3月 1236.2 113 41 6.1207 3923.68 4月 1227.2 72 42 6.1207 3799.92 5月 1227.2 70 42 6.1207 3794.69 阿根廷 4月 1227.2 40 45 6.1207 3737.53 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 845 887 -10 24度 6786.27 11月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 109海油品种 报价 涨跌 国产豆收购价（大连） 4600大连元/吨。 0元/吨。入厂价格。 进口大豆港口报价 （江苏港口） 4350张家港元/吨。 0元/吨。华东地区贸易豆数量很少。 43％蛋白豆粕出厂价 （张家港） 4220元/吨。 -10元/吨。 四级豆油出厂价 （张家港）华东地区 7200元/吨。 +20元/吨。成交议价。 港口地区进口毛豆油 7200元/吨。 0元/吨。可议价。 菜籽油港口价 （张家港 毛菜油） 7750元/吨。 0元/吨。 棕榈油港口报价 （广州港） 5900~5950元/吨。 0元/吨。 油菜籽（武汉，国标） 5200元/吨。 0元/吨。今日无报价 菜粕（武汉，国产） 3180元/吨。 0元/吨。 玉米平舱价（大连港） 2320~2330元/吨。 +10元/吨。理论平仓价（15%-16%水分） 玉米港内成交价 （广州） 2460~2470元/吨。 +20~+10元/吨。15%水分以内优质玉米。 小麦 （郑州，国产三等） 2570元/吨。 0元/吨。贸易商三等收购价。 早籼稻（九江） 2640元/吨。 0元/吨。早稻收购价。 期市有风险 入市须谨慎 6 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20131107 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20131107 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20131107 期市有风险 入市须谨慎 7 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20131107 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20131107 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 8 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352