石油沥青期货日报：短线进行区间操作,长线高点布空单

2013年11月7日 石油沥青期货日报 敬请参阅最后一页的免责声明 石油沥青期货日报20131107 华泰长城投资咨询部 袁捷 yuanjie@htgwf.com 13585598782 石油沥青期货市场 期货合约 BU1402 BU1403 BU1406 跨月价差 1403-1402 1406-1403 新值 4308 4308 4394 新值 0 86 前值 4308 4312 4398 前值 4 86 涨跌 0 -4 -4 涨跌 -4 0 涨跌幅 0.00% -0.09% -0.09% 涨跌幅 -100.00% 0.00% 成交&持仓 BU1402 BU1403 BU1406 成交量 新值 71154 194 300 前值 125920 496 912 增减 -54766 -302 -612 持仓量 新值 41692 2246 1450 前值 39746 2240 1318 增减 1946 6 132 昨日结算价 今日BU1402分布 4304 涨1% 涨2% 涨3% 涨4% 4347 4390 4433 4476 跌1% 跌2% 跌3% 跌4% 4261 4218 4175 4132 评析 沥青昨日继续震荡。 石油沥青现货市场 国内沥青出厂价 中油高富 温州中油 中海泰州 中海油气泰州 弘润石化 华东均价 新值 4550 4500 4700 4700 4830 4663 前值 4550 4500 4700 4700 4830 4663 涨跌 0 0 0.00 0 0 0 国内沥青市场价 华东 华南 华北 东北 西北 全国 新值 4575 4460 4485 4635 5050 4641 前值 4575 4460 4485 4635 5050 4641 涨跌 0 0 0 0 0 0 华泰长城期货投资咨询部 袁捷 yuanjie@htgwf.com （021）68753697  135-855-98782 短线进行区间操作，长线高点布空单 石油沥青期货日报 2 敬请参阅最后一页免责条款 沥青进口市场 FOB 华东CFR 华南CFR 华东完税价 华南完税价 韩国 新值 557.5 587.5 597.5 4512.27 4588.23 前值 557.5 587.5 597.5 4510.24 4586.16 涨跌 0 0 0 2.03 2.07 涨跌幅 0.00% 0.00% 0.00% 0.05% 0.05% 新加坡 新值 592.5 662.5 647.5 4815.08 4707.19 前值 592.5 662.5 647.5 4812.91 4705.07 涨跌 0 0 0 2.17 2.12 涨跌幅 0.00% 0.00% 0.00% 0.05% 0.05% 评析 现货价格没有变化。 外盘市场 BRENT WTI BRENT-WTI 新值 105.24 94.9 10.34 前值 105.33 93.37 11.96 涨跌 -0.09 1.53 -1.62 涨跌幅 -0.09% 1.64% -13.55% 评析 布油和美油价差缩小。 其他油品现货市场 国内油品市场 中硫渣油 船用燃油 汽油 船用燃油-渣油 沥青-渣油 汽油-渣油 新值 4400 4770 8475 370 263 4075 前值 4400 4770 8475 370 263 4075 涨跌 0 0 0 0 0 0 涨跌幅 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 评析 其他油品没有变化。 国外油品市场 新加坡高硫180燃油 新加坡180燃油近月 新加坡180燃油远月 新值 610.55 598.26 595.51 前值 619.27 600.01 597.01 涨跌 -8.72 -1.75 -1.5 涨跌幅 -1.41% -0.29% -0.25% 评析 石油沥青期货日报 3 敬请参阅最后一页免责条款 新加坡燃油市场出现了下跌。 宏观及 行业信息 路透获悉，中国领导人正在商议是否在国内自由贸易区实行国际法，以此吸引外企，提高人民币在全球贸易中的使用率。这将是中国首次对自贸区启用这类法律，香港强大的人民币离岸中心地位可能进一步受到长期挑战。 今年10月，中国铁路系统运输经营保持良好发展势头，全行业货物日均发送量同比增长7.4%，日均装车增长为今年最高水平，旅客发送量在黄金周创纪录的增长带动下同比增长12.1%。 Markit周三发布的一系列欧元区PMI数据显示，尽管欧元区10月综合CPI终值较上月52.2的高点有所回落，但仍然高于初值51.5，同时也好于预期。这意味着经济活动的放缓程度比预想的要小。 评论及策略 昨日沥青继续震荡，收盘价依然处在一个水平线上，K线基本形成了整理平台。这一波调整的力度相当弱，下跌趋势不变。现货方面，有贸易商透露，华东地区中石油和中化炼厂库存在中低位水平，但因韩国沥青出库价与国产沥青价格相当，使得炼厂上涨动力不足。从沥青上市之后的价格波动来看，受宏观面影响较小。近期操作以短线为主，在4330附近开空仓，获利及时了结。 石油沥青期货日报 4 敬请参阅最后一页免责条款 图表 图 1：华东地区70#沥青出厂价 4300440045004600470048004900500051005200530054002012/01/252012/05/252012/09/252013/01/252013/05/252013/09/25元/吨华东地区70#沥青出厂价 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 2:华南地区70#沥青出厂价 42004400460048005000520054002012/01/252012/05/252012/09/252013/01/252013/05/252013/09/25元/吨华南地区70#沥青出厂价 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 3：华北地区70#沥青出厂价 440045004600470048004900500051002012/01/252012/05/252012/09/252013/01/252013/05/252013/09/25元/吨华北地区70#沥青出厂价 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 4：西北地区70#沥青出厂价 440045004600470048004900500051005200530054002012/01/252012/05/252012/09/252013/01/252013/05/252013/09/25元/吨西北地区70#沥青出厂价 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 5：全国70#沥青出厂价 44004500460047004800490050005100520053002012/01/252012/05/252012/09/252013/01/252013/05/252013/09/25元/吨全国70#沥青出厂价 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 6：180船用燃料油与沥青价格关系 40004200440046004800500052005400560058006000元/吨180燃料油沥青沥青上限沥青下限 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 石油沥青期货日报 5 敬请参阅最后一页免责条款 图 7：沥青燃油现货比价 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 8：渣油、沥青与燃油的出厂价格走势 45004700490051005300550057002012/07/042012/11/042013/03/042013/07/042013/11/04元/吨渣油沥青燃油 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 9：沥青价格与焦化利润的走势 760078008000820084008600880090003000350040004500500055002012/10/12013/1/12013/4/12013/7/12013/10/1元/吨元/吨汽油-渣油高硫渣油中硫渣油低硫渣油沥青汽油（右） 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 10：沥青价格与黄埔燃油CIF的走势 58059060061062063064065066046004650470047504800485049002013-05-032013-07-032013-09-032013-11-03美元/吨元/吨沥青价格燃油黄埔CIF 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 11：沥青与新加坡180燃油纸货市场走势 4660468047004720474047604780480048205705805906006106206306402013-06-132013-07-132013-08-132013-09-132013-10-13元/吨美元/吨180燃油纸货近月180燃油纸货远月国内沥青价格 数据来源：卓创资讯，华泰长城投资咨询部 图 12：沥青与新加坡180燃油现货价格走势图 500550600650700750800400042004400460048005000520054002011-05-032011-11-032012-05-032012-11-032013-05-03美元/吨元/吨国产重交沥青新加坡180燃料油 数据来源：wind资讯，华泰长城投资咨询部 石油沥青期货日报 6 敬请参阅最后一页免责条款 图 13：沥青与原油月份价格走势图 20002500300035004000450050005500204060801001201401602006/032007/092009/032010/092012/032013/09元/吨美元/桶布伦特WT I杜里大庆胜利70#沥青 数据来源：wind资讯，华泰长城投资咨询部 图 14：沥青价格季节性分析 25003000350040004500500055001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月元/吨20062007200820092010201120122013 数据来源：wind资讯，华泰长城投资咨询部 图 15：沥青进口国FOB价 500520540560580600620640660680美元/吨韩国FOB台湾FOB泰国FOB新加坡FOB 数据来源：wind资讯，华泰长城投资咨询部 图 16：韩国沥青进口价格 500550600650700750美元/吨韩国FOB韩国CIF北方韩国CIF华东韩国CIF华南 数据来源：wind资讯，华泰长城投资咨询部 图