焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤反弹后仍将调整

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月9日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 焦炭J1401 1542 1566 1514 1557 0.19% 焦煤JM1401 1140 1143 1113 1137 -0.44% 螺纹钢RB1401 3579 3600 3541 3599 0.31% 主要焦炭现货 市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 1150 1080 1310 1280 1310 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 天津港 连云港 渤商所焦炭 1350 1350 1460 1360 1540 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货 市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主焦煤 河南平顶山焦煤 黑龙江七台河焦煤 淮北主焦煤 1150 1120 1120 1300 1112 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产焦煤 京唐港蒙古国产焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产 主焦煤 1150 1100 1040 1060 1100 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 8日国内焦炭现货市场整体维稳，市场成交尚可，河北部分钢厂意向小幅下调采购价，山西和河北焦化厂挺价意愿较强。山西地区焦炭市场价格稳，现山西二级主流1160-1200元/吨，准一级1250元/吨左右，均为承兑出厂含税价格，一级车板1300-1320元/吨。 焦煤现货 市场 8日，国内炼焦煤市场整体表现较好，成交情况平稳，多数大矿煤价上调，幅度在10-30元/吨，近日预期良好。安徽淮南1/3焦煤上涨20元/吨，A9-10.5报917.3元/吨，2号精煤V37报810元/吨，均为车板不含税价格。淮北炼焦煤稳中上调20，主焦煤稳、瘦煤870稳，1/3焦煤840-890元/吨，肥煤890元/吨，车板不含税。开滦焦团炼焦煤价格上调，现主焦1045-1070元/吨涨25，肥煤1055-1080元/吨涨10-20，1/3焦1010涨25，车板含税价。山东潍坊地区焦煤采购价稳，主焦内蒙1120元/吨，1/3焦黑龙江1105元/吨，贫瘦河南1100元/吨，气煤山东920元/吨，均为到厂含税价。湘钢焦煤采购价有涨，主焦1000-1060涨10-20，1/3焦煤980平，中硫肥1020平，瘦煤985平，均到厂含税价。 期现价差 8日焦炭主力合约1401小幅上涨，期现价差进一步缩小。 焦炭、焦煤反弹后仍将调整 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月9日 焦炭焦煤期货 日报 8日焦煤主力合约1401探底回升，期现价差无变化。 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 1、汇丰银行和Markit9月30日联合公布的数据显示，中国9月制造业采购经理人指数终值下修至50.2%，较初值51.2%大幅向下调整1个百分点，仅略高于8月终值50.1%。 2、2013年9月，中国制造业PMI为51.1%，比上月上升0.1个百分点，连续3个月回升，表明我国制造业经济继续稳中有升。 重要财经 消息 1、中国人民银行于8日进行650亿元人民币七天期逆回购操作，中标利率3.90%。数据显示，本周公开市场逆回购到期800亿元，无正回购到期，亦无央票到期，故将自然形成净回笼800亿元。 2、10月18日，国家统计局将公布前三季度经济数字，届时国务院将召开前三季度经济分析会，部署最后一个季度的经济工作。 3、世界银行7日发布亚太区域经济展望报告，将中国今年经济增长预测由半年前的8.3%降至7.5%。不过，报告指出，从中国第三季度工业产出数据来看，短期前景在改善。 国际宏观 经济 周边市场 1、国际货币基金组织在8日公布的《世界经济展望报告》中预测，全球经济今明两年将分别增长2.9%和3.6%，比7月份的预测值分别下调了0.3个百分点和0.2个百分点。并警告说世界经济增长依然缓慢，下行风险持续。 2、美国财政部表示，16.7万亿美元的债务上限需要在10月17日前提高，以避免部分违约的发生。 供给 产量 1、2013年8月份，全国焦炭产量3920万吨，同比增长10.9%。1-8月份，全国焦炭产量31595万吨，同比增长7.7%。 2、2013年8月份，全国原煤产量3亿吨，同比下降2.3%。1-8月份全国原煤产量24.33亿吨，同比下降0.85亿吨，降幅3.4%。 进出口 1、2013年8月份我国出口焦炭及半焦炭37万吨，比上月减少16万吨。完成出口金额为8848.4万美元。1-8月我国累计出口焦炭及半焦炭241万吨，较去年同期增加166万吨，同比增长2.22倍。 2、2013年8月份进口炼焦煤629万吨，同比增长1.44倍。1-8月我国累计进口炼焦煤4749.24万吨，同比增长38.9%。 库存 1、截至9月27日，天津港焦炭总库存较上周增加4.4万吨至266万吨，库存水平持续创新高，连云港库存27.8万吨，日照港库存14.8万吨。 2、截至9月27日，京唐港502.5万吨，较上周增加3.5万吨，日照港库存222万吨，较上周减少9万吨。天津港港口炼焦煤库存50万吨，连云港库存18万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，9月中旬重点企业粗钢日均产量177.95万吨，旬环比上涨0.97%；全国预估粗钢日产量214.35万吨，旬环比增长0.66%。数据同时显示，9月上旬重点统计钢铁企业库存量本旬末为1322万吨，较上旬末增加62.57万吨，环比增长4.97%。 房地产市场 中国指数研究院1日发布百城房价指数报告，数据显示，2013年9月，全国100个城市(新建)住宅平均价格为10554元/平方米，环比8月上涨1.07%，连续第16个月环比上涨，涨幅比上月扩大0.15个百分点，其中79个城市环比上涨。本月环比上涨的城市比上月增加8个，其中涨幅在1%(含1%)以上的有34个，较上月增加3个。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月9日 焦炭焦煤期货 日报 行业事件 1、为改善大气环境质量，保障人民群众身体健康，唐山市政府9月30日下发通告，决定自即日起在全市禁止销售使用高硫燃煤和焦炭。实施标准：各类煤炭、焦炭经营和使用单位禁止销售和使用硫分超过0.6%、灰分超过15%的燃煤及制品(包括原料煤、动力煤、燃料煤、型煤等)和焦炭；市区范围内的电力企业取暖期内禁止使用硫分超过0.8%、灰分超过16%的燃煤，取暖期外严格执行环评批复的煤质要求。 2、近日，内蒙古自治区政府发出《关于促进全区煤炭经济持续健康发展的有关措施的通知》，出台的扶持政策包括近期、中期和长期措施。近期措施主要是下调煤炭价格调节基金征收标准,中期重点是加大金融支持煤炭生产企业发展力度，长期措施主要涉及煤矿安全生产监管、煤炭价格形成机制培育，煤炭交易市场建设等,确保持续低迷的煤炭市场稳定发展。 技术面 趋势分析 焦炭主力合约1401探底回升，短期处于下降趋势中。 焦煤主力合约1401探底回升，仍处于箱体震荡中。 压力支撑位 焦炭主力合约1401支撑位：1500元/吨，压力位：1580元/吨。 焦煤主力合约1401支撑位：1100元/吨，压力位：1160元/吨。 资金面 焦炭成交量 焦炭成交量变化 焦炭持仓量 焦炭持仓变动 57.7万手 较前一交易日增加22万手 25.9万手 较前一交易日增加1.2万手 焦煤成交量 焦煤成交量变化 焦煤持仓量 焦煤持仓变动 27.4万手 较前一交易日增加8.1万手 29.3万手 较前一交易日增加0.1万手 总结与建议 国庆节前后虽然周边市场表现疲弱，但是煤焦行业却利好频传，9月30日唐山市政府决定在全市禁止销售使用高硫燃煤和焦炭，大秦线路也将在国庆节后进行检修。由于焦炭、焦煤近期基本面偏弱，市场对上述利好反应冷淡，昨日焦炭、焦煤主力合约1401早盘双双大幅下挫，市场延续了节前的下跌行情，但在临近收盘前25分钟，焦炭、焦煤突然发力，放量拉升，国庆节后焦炭、焦煤成交量以及持仓量双双增长。昨日国内焦炭以及炼焦煤现货市场整体维稳，市场成交尚可。同日沪钢亦探底回升，显示沪钢主力合约经历了前期的持续调整后在3550元/吨下方具有一定支撑。国庆长假后的首个交易日焦炭、焦煤表现抢眼，但考虑到国内9月份经济数据公布在即，美国是否发行新债依然悬而未决，不确定因素的存在还将继续困扰市场。因此，短期来看焦炭、焦煤期货向下的趋势依然较难改变，建议投资者进行逢高抛空操作，前期空单可以继续持有，焦炭止损位可以设在1580元/吨，焦煤止损位可以设在1160元/吨。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1401近半年走势（2013.5-2013.10.8） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.8） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1401近半年走势（2013.5-2013.10.8） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.8） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.10.8） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.10.8） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部