油菜籽类晨报：油菜籽类涨跌互现

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-8-16 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9200 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 3200 +20 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类涨跌互现 关注度：★★★ 行情回顾 周三，ZCE油菜籽类走势呈现显著分化，菜籽1309合约临近交割量能萎缩，全天低开低走，中幅阴跌。菜籽类制品跟随临池豆类制品高开，不同幅度减仓上扬，截至收盘菜粕、郑油分别涨2.34%、0.97%。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5200元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于3000-3200元/吨，普遍上调20-50元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在8950-9650元/吨，普遍持平于上一交易日。依据现货全国均价测算，当日郑油基差较上一交易日收敛74点，至1554元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日走廓26点，至586元/吨。 消息：1）加拿大农业及农业食品部最新预计，2013/14年度加拿大油菜籽产量为1460万吨，与之前预估一致，但高于去年的1331万吨，预计出口量为765万吨，同比增加45万吨，国内消费量为702.5万吨，同比增加26.4万吨，期末库存为70万吨，较上月预估提高30万吨。2）德国农业合作社（DRV）称，由于单产高于预期，且播种面积增加，预计2013年度德国油菜籽产量将达590万吨，远高于上年的480万吨，再度成为欧洲第一大菜籽生产国。 操作建议 眼下，国内油厂主要以执行前期合同为主，可供销售的菜粕头寸有限，预计部分饲料企业9月菜粕原料仍短缺，10月底前供给紧张局面难以改变，“季节性抢购”迹象隐现，支撑菜粕价格。相比之下，加拿大等主产区新季供应前景较为乐观。今日内盘油菜籽类或延续分化走势，建议前期多单谨慎持有。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：国家粮油信息中心、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/8/15 2013/8/14 2013/8/13 2013/8/12 2013/8/9 2013/8/8 2013/8/7 ICE菜籽主 0.5 494 493.5 495.4 486 483.7 485.5 476 ZCE郑油主 74 7710 7636 7740 7566 7480 7388 7334 ZCE菜籽主 -52 5173 5225 5241 5217 5209 5182 5168 ZCE菜粕主 54 2358 2304 2306 2253 2233 2229 2203 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 安徽合肥 江苏南通 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 - - - - - - - - 2013/8/15 9,550 9,650 9,150 8,950 9,150 9,100 9,100 9,450 2013/8/14 9,550 9,650 9,150 8,950 9,150 9,100 9,100 9,450 2013/8/13 9,500 9,600 9,100 8,900 9,100 9,050 9,050 9,400 2013/8/12 9,400 9,500 9,000 8,800 9,000 8,950 8,950 9,300 2013/8/9 9,400 9,500 9,000 8,800 9,000 8,950 8,950 9,300 数据来源：国家粮油信息中心、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中证期货 10 9 中航期货 3,480 0 永安期货 1,000 0 2 民生期货 6 5 海通期货 122 0 信达期货 958 0 3 徽商期货 5 -11 华创期货 75 0 万达期货 930 0 4 光大期货 2 -1 国海良时 71 0 东证期货 830 0 5 国联期货 2 -4 万达期货 45 0 光大期货 197 -2 6 招商期货 1 1 国联期货 20 0 民生期货 18 -2 7 上海中财 1 1 中投天琪 15 0 国联期货 6 -2 8 鲁证期货 1 1 文峰期货 15 0 锦泰期货 6 1 9 锦泰期货 1 0 华西期货 10 0 徽商期货 4 -2 10 中衍期货 1 1 浙商期货 10 0 华泰长城 2 0 11 华西期货 0 0 中国国际 8 0 广发期货 2 0 12 华泰长城 0 -3 上海中期 8 0 国海良时 2 0 13 上海大陆 0 0 鲁证期货 6 1 华西期货 1 0 14 国信期货 0 0 江西瑞奇 5 0 集成期货 1 0 15 江苏东华 0 0 中证期货 5 -8 鲁证期货 1 0 16 弘业期货 0 0 第一创业 5 0 上海大陆 0 0 17 江西瑞奇 0 0 国金期货 5 0 招商期货 0 0 18 海航东银 0 0 永安期货 5 0 上海中财 0 0 19 中航期货 0 -5 海航东银 4 0 国信期货 0 0 20 集成期货 0 0 长江期货 4 0 江苏东华 0 0 合计 30 -6 3918 -7 3958 -7 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 186323 62231 永安期货 34,973 2676 永安期货 81,669 -1647 2 华泰长城 172948 33368 华泰长城 30,970 -1724 中粮期货 52,247 -823 3 中原期货 105437 -49 海通期货 27,779 4155 国投期货 50,598 1,657 4 万达期货 101020 28320 光大期货 25,991 -296 中证期货 34,859 5058 5 海通期货 90242 10016 中信新际 24,577 -34 南华期货 30,803 -2502 6 华安期货 84897 40694 中国国际 23,452 7836 华泰长城 29,810 1976 7 首创期货 68264 23070 徽商期货 21,033 2108 中信新际 28,185 -24 8 永安期货 67927 31604 国贸期货 20,750 7947 申银万国 28,099 2661 9 中国国际 58515 21726 华闻期货 20,548 4404 中国国际 26,607 2721 10 海航东银 57137 40736 北京中期 19,132 2876 光大期货 25,501 -2281 11 东海期货 55771 9473 中证期货 18,522 1235 万达期货 23,040 -4815 12 南华期货 51130 16043 方正期货 17,756 3103 东证期货 19,809 -2,412 13 北京中期 45843 21855 银河期货 17,298 124 徽商期货 17,658 3617 14 广发期货 44529 19625 申银万国 17,260 -1047 华闻期货 17,296 -426 15 国联期货 43861 26446 国投期货 16,719 -966 上海中期 16,376 -560 油菜籽类晨报/期货研究 16 冠通期货 39910 4563 南华期货 16,118 -2334 海通期货 15,351 -2763 17 国泰君安 39833 8261 中银国际 15,962 2193 兴证期货 13,799 -278 18 浙商期货 39810 13585 大连良运 14251 1402 北京中期 12,361 1713 19 中证期货 39541 5460 万达期货 12,975 -8257 首创期货 12,218 -379 20 申银万国 38350 6761 一德期货 12,337 1486 金瑞期货 11,656 2337 合计 1431288 423788 408403 26887 547942 2830 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。