油菜籽类晨报：菜籽类震荡偏空

敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-4-2 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10300 +0 荆州菜籽 5100 +0 南通菜粕 3000 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类震荡偏空 关注度：★★★ 行情回顾 周一，ZCE油菜籽类追随连豆类、油脂颓势，日内不同幅度阴跌。其中，菜油1305合约下穿两条均线位，远离万点整数关口，收于9920元/吨，临近持仓量继续收缩。 现货市场 报价：周一，普通国产油菜籽入厂价格集中在5000-5160元/吨，四川成都报在5300元/吨，均持平于上一交易日；普通菜粕出厂价集中在2700-3000元/吨，大部持稳；国标四级菜籽油出厂报价在9900-10800元/吨，少数地区下跌50元/吨。依据现货全国均价测算，菜油基差在484元/吨，走升62点。菜豆油5月合约价差为2188元/吨，继续走阔。 压榨：各地油菜籽压榨延续普亏局面，压榨收益普遍较上一交易日持平。依据布瑞克最新数据，全国油菜籽企业平均压榨亏损-49元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别在-62、-43元/吨。 消息：1）第十届国际油脂油料高级研讨会近日在京召开，与会专家指出，今年我国油菜籽产量有望增加，托市收购政策可能发生改变。2）农业部发布的我国油菜籽发展规划目标是：到2015年，优势区油菜籽播种面积到达1.39亿亩，约占全国油菜总面积的95%，平均单产138公斤，以此推算，全国油菜籽总产量将超过2000万吨。但专家认为，未来我国油菜种植面积、产量难以大幅增加，规划目标很难实现。 操作建议 截止周一，菜豆油5月合约价差扩大至2188点，三月份一个月上升近800点，截止目前上升形态良好，考虑到眼下油菜籽类基本面较豆类偏好，前期买菜卖豆油套利单仍可持有，谨慎性投资者可兑现部分盈利。 油菜籽类前期虽有菌核病、低温炒作，截止目前未对单产造成影响，主产区增产在望，加之加拿大油菜籽前景向好，后期压力不可小觑。短期缺乏明确方向，单边追随相关品种走势为主，操作上建议短线。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/4/1 2013/3/29 2013/3/28 2013/3/27 2013/3/26 2013/3/25 2013/3/22 WCE菜籽主 -13 624 625.5 638 638 631.4 627.8 634.3 ZCE菜油主 -14 9,920 9,986 10,000 9,998 9,986 9,990 9,960 ZCE菜籽主 -27 5,253 5,262 5,289 5,290 5,289 5,286 5,285 ZCE菜粕主 -38 2,328 2,350 2,388 2,424 2,421 2,409 2,418 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/4/1 2013/3/29 2013/3/28 2013/3/27 2013/3/26 2013/3/25 2013/3/22 全国 -4 10,404 10,408 10,424 10,454 10,454 10,454 10,442 江苏 0 10,320 10,320 10,320 10,370 10,370 10,370 10,370 安徽 30 10,400 10,370 10,400 10,400 10,400 10,400 10,370 湖北 0 10,400 10,400 10,400 10,400 10,400 10,400 10,370 湖南 -50 10,350 10,400 10,400 10,450 10,450 10,450 10,450 四川 0 10,550 10,550 10,600 10,650 10,650 10,650 10,650 数据来源：文华财经、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究报告 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 永安期货 435 216 中航期货 1,448 0 国投期货 1,380 -251 2 国投期货 367 248 浙江新世纪 1,024 0 永安期货 1,304 -350 3 申银万国 283 232 东证期货 974 -53 光大期货 1,239 19 4 东航期货 259 131 中国国际 946 0 信达期货 1,000 -150 5 徽商期货 247 72 海通期货 638 0 首创期货 804 2 6 华西期货 210 -306 美尔雅 511 74 南华期货 796 -1 7 信达期货 197 179 万达期货 330 -8 五矿期货 704 0 8 海航东银 174 74 广永期货 301 -3 中证期货 264 3 9 美尔雅 154 -33 长江期货 289 1 申银万国 244 228 10 宏源期货 146 133 永安期货 194 -29 上海东亚 217 1 11 宝城期货 129 87 华创期货 182 0 上海中期 201 14 12 安粮期货 127 60 国联期货 173 -7 安信期货 170 -15 13 华泰长城 123 -5 申银万国 149 -5 中国国际 140 22 14 长江期货 113 47 上海中期 144 2 鲁证期货 130 1 15 中国国际 96 -11 南证期货 142 -2 中信新际 130 0 16 浙商期货 95 -87 浙商期货 138 -36 一德期货 116 0 17 万达期货 87 -271 宝城期货 131 -81 徽商期货 94 85 18 国泰君安 82 -3 徽商期货 110 -6 东证期货 77 9 19 东证期货 72 -83 东航期货 109 28 华泰长城 76 50 20 上海中财 69 -18 华泰长城 106 -1 冠通期货 75 14 合计 3465 662 8039 -126 9161 -319 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 27,837 -1,674 海通期货 8698 164 国投期货 21880 -2412 2 东海期货 26,584 7,128 长江期货 6947 148 永安期货 11150 475 3 中原期货 23,505 8,247 中证期货 6862 -399 国富期货 10942 -3 4 华西期货 17,119 492 申银万国 6844 -1,719 海通期货 9663 1399 5 集成期货 15,263 1,625 徽商期货 6707 568 万达期货 8872 505 6 国投期货 14,317 4,171 中国国际 6627 386 格林期货 7979 -32 7 海通期货 13,317 162 万达期货 6418 1,614 广发期货 7827 69 8 国泰君安 13,152 526 浙商期货 5801 -23 北京中期 7689 -1187 9 华泰长城 10,913 -10,557 光大期货 5732 -1,147 光大期货 7545 -230 10 申银万国 10,488 2,896 南华期货 5105 243 华泰长城 7382 339 11 长江期货 9,345 -2,527 银河期货 5102 280 中信新际 5855 900 12 中国国际 8,740 -150 中粮期货 4988 573 浙商期货 5540 933 13 银河期货 8,426 3,863 永安期货 4964 -637 东航期货 4399 1090 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 14 万达期货 7,979 -2,424 招商期货 4408 -38 中粮期货 4221 576 15 浙商期货 7,716 282 方正期货 4300 272 上海通联 4214 1 16 中证期货 7,232 1,910 东海期货 4221 223 中证期货 4081 -633 17 永安期货 6,930 -607 广东鸿海 4173 -37 兴业期货 3534 427 18 东航期货 6,617 -2335 华泰长城 3853 462 中国国际 3362 -68 19 广发期货 6,171 -3,170 广永期货 3826 -353 南华期货 2743 167 20 国海良时 6,027 -1,330 国投期货 3761 1,455 国信期货 2629 103 合计 247678 6528 109337 2035 141507 2419 数据来源：ZCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。