股指期货早报：IF1303合约20日均线压力明显,可在2670附近轻仓放空

 要点 一、沪深300股指期货走势 周三，沪深300指数期货主力IF1303合约开盘2627.8点，收盘于2648点，上涨33.2点， 涨幅为1.27%，成交量为841192手，持仓量为64366手；IF1304合约、IF1306合约、IF1309合约涨幅分别为1.29%、1.36%、1.37%。四张沪深300指数期货合约总成交量为898125手，总持仓量为102210手，成交持仓比为8.79 。 二、沪深300期货价格的影响因素 1.现货走势 周三，沪深300指数收盘于2650.2，上涨27.39点，涨幅为1.04%。沪深300各板块全部上涨，300电信 和300信息 涨幅最大，涨幅分别为4.92%、4.62%；300能源和300金融 涨幅最小，涨幅分别为0.51%、0.7%。 2.全球主要市场表现 周三，美国股市尾盘大体上扬,盘中道指一度升至上涨至14,320.65点,刷新历史新高。数据表明美国私营就业人数增幅超预期。 周三，欧洲股市下跌,因投资人对近期股市攀升至多年高位的涨势获利了结,金属价格下跌令矿业股走低,也令股市承压。 3.消息面 上海证券交易所今日午后举行发布会，上交所理事长桂敏杰在会上回答记者提问时表示IPO没有暂停，只是放慢了节奏。目前证监会在进行IPO相关审核工作。 3 月 6 日，中国证监会向社会公布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》和《关于实施<人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法>的规定》。 住建部副部长齐骥说，楼市调控细则实际已包含在五条措施中，但还需各地方政府“翻译”成可操作的具体条款。另外，各地方政府需要制定并发布当地房价调控目标。他透露，地方细则出台时间为3月底。 三、结论及投资建议 欧美股市上涨，对国内股市影响利多；新国五条细则出台，针对投机的调控力度加强，我们认为未来房地产成交量回落，房地产板块将持续受挫；1月份外汇占款大幅回升，热钱流入明显，如果继续增加警惕央行“提准”；周三，IF1303合约继续上涨，银行板块成为拉升主力；我们认为，近期市场多空博弈加剧，市场波动较大，上方20日均线压力明显，可以在2670左右轻仓放空，2690为止损点。 分析师:曹自力 研究发展部 金融期货（期权）研究室 TEL： 010-88085525 Email： caozili@hysec.com 相关图表 2000.002100.002200.002300.002400.002500.002600.002700.002800.002900.00Oct-12Nov-12Nov-12Dec-12Dec-12Jan-13Jan-13Feb-13Feb-13Mar-13上证指数沪深300 全球主要市场上一交易日涨跌幅 指数 涨跌(%) 上证指数 0.90% 沪深300 1.04% 道琼斯 0.30% 标普500 0.11% 纳斯达克 -0.05% 德国DAX 0.62% 法国CAC -0.35% 英国FT100 1.35% 日经225 2.13% 恒生指数 0.99% IF1303合约20日均线压力明显 可在2670附近轻仓放空 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股指期货早报 2013年03月06日 表格 1：沪深 300指数期货各合约收盘情况 名称 收盘 涨跌 成交量 今开盘 最高价 最低价 持仓量 涨跌幅IF1303264833.2 841192 2627.8 2664 2621 64366 1.27%IF13042661.834 33889 2640.2 2677.6 2635.8 13738 1.29%IF1306267936 20890 2655 2694.8 2652.2 19523 1.36%IF13092701.636.6 2154 2680 2714.8 2675 4583 1.37% 资料来源：宏源期货研究中心 图表 1：沪深300指数期货持仓和成交情况 020000040000060000080000010000001200000Apr-10Jun-10Aug-10Oct-10Dec-10Feb-11Apr-11Jun-11Aug-11Oct-11Dec-11Feb-12Apr-12Jun-12Aug-12Oct-12Dec-12020000400006000080000100000120000140000持仓量（右轴）成交量 资料来源：宏源期货研究中心 图表 2：沪深300指数期货成交持仓比 -226101418222630Apr-10Jun-10Aug-10Oct-10Dec-10Feb-11Apr-11Jun-11Aug-11Oct-11Dec-11Feb-12Apr-12Jun-12Aug-12Oct-12Dec-12沪深300指数期货成交持仓比 资料来源：宏源期货研究中心 图表 3：三大指数走势图 2000.002100.002200.002300.002400.002500.002600.002700.002800.002900.00Oct-12Nov-12Nov-12Dec-12Dec-12Jan-13Jan-13Feb-13Feb-13Mar-13上证指数沪深300 资料来源：宏源期货研究中心 图表 5：道指与标普走势图 600700800900100011001200130014001500Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-114000500060007000800090001000011000120001300014000标普道琼斯工业 图表 4：国内主要指数估值图 01020304050Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12上证指数沪深300深圳成指 资料来源：宏源期货研究中心 资料来源：宏源期货研究中心 图表 6：沪深300指数行业近期收益图（%） 0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%300能源300材料300工业300可选300消费300医药300金融300信息300电信300公用2013-3-62013-3-5 资料来源：宏源期货研究中心 图表 7：沪深300指数各行业所占权重图（%） 沪深300指数行业所占权重0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%沪深300能源沪深300材料沪深300工业沪深300可选沪深300消费沪深300医药沪深300金融沪深300信息沪深300电信沪深300公用总市值权重流通市值权重 资料来源：宏源期货研究中心 图表 8：沪深300指数十大权重股最近表现（%） -2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%招商银行中国平安交通银行民生银行兴业银行浦发银行中信证券万科A中国神华中国太保2013-3-62013-3-5 资料来源：宏源期货研究中心 图表 9：沪深300指数十大权重股权重（%） 3.783.752.922.722.282.231.91.731.631.6100.511.522.533.54招商银行中国平安交通银行民生银行兴业银行浦发银行中信证券中国太保中国神华万 科Ａ 资料来源：宏源期货研究中心 图表 10：沪深300指数各行业历史市盈率图1 01020304050607080Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12300能源300材料300工业300可选300消费 资料来源：宏源期货研究中心 图表 11：沪深300指数各行业历史市盈率图2 050100150200250Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12300医药300金融300信息300电信300公用 资料来源：宏源期货研究中心 图表 12：沪深300标的股历史现金分红图 沪深300标的股历史现金分红统计0.010.020.030.040.050.060.070.01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月分红家数占比（%）分红总额占比（%） 资料来源：宏源期货研究中心 图表 13：限售股解禁图 0500000010000000150000002000000025000000300000002012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月2013年5月2013年7月2013年9月解禁股数 资料来源：宏源期货研究中心 分析师简介： 曹自力，中国人民大学金融学硕士，现任宏源期货研究发展部金融期货（期权）研究室股指期货分析师。 宏源期货研究中心研究发展部 金融期货（期权）研究室 农产品研究室 刘健 010-88085531 liujian1@hysec.com 王勇 010－88085514 wangyong1@hysec.com 曹自力 010-88085525 caozili@hysec.com 肖婷敏 010－88085520 xiaotingmin@hysec.com 杨阳 010-88085505 yangyang@hysec.com 熊梓敬 0871－68072126 xiongzijing@hysec.com 徐宪鹏 010－88085515 xuxianpeng@hysec.com 能源化工研究室 金属研究室 詹建平 010－88085541 zhanjianping@hysec.com 张磊 010－88085521 zhanglei3@hysec.com 谭英雄 010－88085546 tanyingxiong@hysec.com 白净 010－88085516 baijing@hysec.com 翟博元 0571-85279703 zhaiboyuan@hysec.com 冯海虹 010-88085536 fenghaihong@hysec.com 免责条款： 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。