股指期货早报：若IF1303合约破20日均线多单可以离场

 要点 一、沪深300股指期货走势 周三，沪深300指数期货主力IF1303合约开盘2713.2点，收盘于2710.4点，上涨3点， 涨幅为0.11%，成交量为546146手，持仓量为103771手；IF1304合约、IF1306合约、IF1309合约涨幅分别为0.10%、0.09%、0.16%。四张沪深300指数期货合约总成交量为565419手，总持仓量为134810手，成交持仓比为4.19 。 二、沪深300期货价格的影响因素 1.现货走势 周三，沪深300指数收盘于2702.64，上涨17.03点，涨幅为0.63%。沪深300各板块以涨为主，300医药 和300信息 涨幅最大，涨幅分别为4.71%、1.93%；300金融 下跌，跌幅为0.33%。 2.全球主要市场表现 周三，美国股市尾盘跌幅扩大,大盘从多年新高回落。投资者正在斟酌美联储官员关于央行购买资产计划的不同观点。 周三，欧洲股市在周二大幅大涨后小幅盘整,一些大企业疲软的财报令投资者趋于谨慎。美联储即将发布的1月会议纪要成为市场关注焦点。 3.消息面 美联储周三发布了1月29日到30日货币政策制定会议的会议纪要。纪要显示，多名美联储理事在会上表示，该行应做好对其每月购买850亿美元债券计划的规模作出调整的准备。 2月20日，本报记者从权威渠道获悉，截至2月17日工农中建四大行新增贷款高达2500亿元，远高于去年2月全月1800亿元的水准。 国务院总理温家宝20日主持召开国务院常务会议，研究部署继续做好房地产市场调控工作。会议上提出了所谓的国五条，扩大个人住房房产税改革试点范围，严格实行限购。 三、结论及投资建议 欧美股市以跌为主，对国内股市影响利空；美联储官员对QE政策持不同态度，分歧较为明显，未来美联储继续走量化宽松道路或受阻；货币数据显示流动性较为充裕，新增贷款增加有助于促经济增长；国务院出台所谓的新国五条房地产调控政策，重点放在限购和扩大房地产税上面，具体措施有待于两会以后逐步明确，此次调控信号意味更浓，或对投资者形成不好的预期；周三，IF1303合约震荡走势，尾盘小幅上涨，20日均线暂时得到支撑，多单可谨慎持有，收盘破20日均线止损。 分析师:曹自力 研究发展部 金融期货（期权）研究室 TEL： 010-88085525 Email： caozili@hysec.com 相关图表 2000.002100.002200.002300.002400.002500.002600.002700.002800.002900.00Oct-12Oct-12Nov-12Nov-12Dec-12Dec-12Jan-13Jan-13Feb-13Feb-13上证指数沪深300 全球主要市场上一交易日涨跌幅 指数 涨跌(%) 上证指数 0.60% 沪深300 0.63% 道琼斯 -0.77% 标普500 -1.24% 纳斯达克 -1.53% 德国DAX -0.30% 法国CAC -0.69% 英国FT100 0.26% 日经225 0.84% 恒生指数 0.71% 若IF1303合约破20日均线多单可以离场 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股指期货早报 2013年02月21日 表格 1：沪深 300指数期货各合约收盘情况 名称 收盘 涨跌 成交量 今开盘 最高价 最低价 持仓量 涨跌幅IF13032710.43 546146 2713.2 2717.4 2696 103771 0.11%IF13042725.42.6 8724 2728 2733 2711.4 5304 0.10%IF130627462.4 9577 2745 2754.4 2733.2 22150 0.09%IF130927724.4 972 2777 2777 2756.6 3585 0.16% 资料来源：宏源期货研究中心 图表 1：沪深300指数期货持仓和成交情况 020000040000060000080000010000001200000Apr-10Jun-10Aug-10Oct-10Dec-10Feb-11Apr-11Jun-11Aug-11Oct-11Dec-11Feb-12Apr-12Jun-12Aug-12Oct-12Dec-12020000400006000080000100000120000140000持仓量（右轴）成交量 资料来源：宏源期货研究中心 图表 2：沪深300指数期货成交持仓比 -226101418222630Apr-10Jun-10Aug-10Oct-10Dec-10Feb-11Apr-11Jun-11Aug-11Oct-11Dec-11Feb-12Apr-12Jun-12Aug-12Oct-12Dec-12沪深300指数期货成交持仓比 资料来源：宏源期货研究中心 图表 3：三大指数走势图 2000.002100.002200.002300.002400.002500.002600.002700.002800.002900.00Oct-12Oct-12Nov-12Nov-12Dec-12Dec-12Jan-13Jan-13Feb-13Feb-13上证指数沪深300 资料来源：宏源期货研究中心 图表 5：道指与标普走势图 600700800900100011001200130014001500Jan-09Mar-09May-09Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11Mar-11May-11Jul-114000500060007000800090001000011000120001300014000标普道琼斯工业 图表 4：国内主要指数估值图 01020304050Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12上证指数沪深300深圳成指 资料来源：宏源期货研究中心 资料来源：宏源期货研究中心 图表 6：沪深300指数行业近期收益图（%） -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%300能源300材料300工业300可选300消费300医药300金融300信息300电信300公用2013-2-202013-2-19 资料来源：宏源期货研究中心 图表 7：沪深300指数各行业所占权重图（%） 沪深300指数行业所占权重0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%沪深300能源沪深300材料沪深300工业沪深300可选沪深300消费沪深300医药沪深300金融沪深300信息沪深300电信沪深300公用总市值权重流通市值权重 资料来源：宏源期货研究中心 图表 8：沪深300指数十大权重股最近表现（%） -5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%招商银行中国平安交通银行民生银行兴业银行浦发银行中信证券万科A中国神华中国太保2013-2-202013-2-19 资料来源：宏源期货研究中心 图表 9：沪深300指数十大权重股权重（%） 3.783.752.922.722.282.231.91.731.631.6100.511.522.533.54招商银行中国平安交通银行民生银行兴业银行浦发银行中信证券中国太保中国神华万 科Ａ 资料来源：宏源期货研究中心 图表 10：沪深300指数各行业历史市盈率图1 01020304050607080Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12300能源300材料300工业300可选300消费 资料来源：宏源期货研究中心 图表 11：沪深300指数各行业历史市盈率图2 050100150200250Jan-09Apr-09Jul-09Oct-09Jan-10Apr-10Jul-10Oct-10Jan-11Apr-11Jul-11Oct-11Jan-12300医药300金融300信息300电信300公用 资料来源：宏源期货研究中心 图表 12：沪深300标的股历史现金分红图 沪深300标的股历史现金分红统计0.010.020.030.040.050.060.070.01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月分红家数占比（%）分红总额占比（%） 资料来源：宏源期货研究中心 图表 13：限售股解禁图 0500000010000000150000002000000025000000300000002012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月2013年5月2013年7月2013年9月解禁股数 资料来源：宏源期货研究中心 分析师简介： 曹自力，中国人民大学金融学硕士，现任宏源期货研究发展部金融期货（期权）研究室股指期货分析师。 宏源期货研究中心研究发展部 金融期货（期权）研究室 农产品研究室 刘健 010-88085531 liujian1@hysec.com 王勇 010－88085514 wangyong1@hysec.com 曹自力 010-88085525 caozili@hysec.com 肖婷敏 010－88085520 xiaotingmin@hysec.com 杨阳 010-88085505 yangyang@hysec.com 熊梓敬 0871－68072126 xiongzijing@hysec.com 徐宪鹏 010－88085515 xuxianpeng@hysec.com 能源化工研究室 金属研究室 詹建平 010－88085541 zhanjianping@hysec.com 张磊 010－88085521 zhanglei3@hysec.com 谭英雄 010－88085546 tanyingxiong@hysec.com 白净 010－88085516 baijing@hysec.com 翟博元 0571-85279703 zhaiboyuan@hysec.com 冯海虹 010-88085536 fenghaihong@hysec.com 免责条款： 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。