金宝典组合：短期博弈,长期向好,精选早周期类个股

2013年1月金宝典投资组合总结

一、整体概况

• 金宝典组合：由国信证券经济研究所每月初推出，旨在为投资者提供时效性和操作性强的投资建议。
• 时间范围：2012年12月至2013年1月。

二、行业配置

• 短期策略：看好一季度，但短期内股市可能出现震荡。
• 长期展望：13年市场可以赚取盈利增长的钱。
• 行业建议：
  1. 银行股：谨慎看待。
  2. 早周期行业：关注金融、地产、家电和汽车。
  3. 基建投资回升：如铁路设备、铁路建设等相关板块。
  4. 部分周期行业：如机械中的重卡、建材。
  5. 主题投资：关注破增发价的股票。

三、具体个股推荐

1. 招商地产

   • 行业：房地产开发
   • 推荐理由：求快战略成效显著，集团优质资产有望注入，预计未来增长可观。
   • 合理估值：25~30元
   • 2012E-2014E EPS：1.84/2.12/2.56元
   • 2012E-2014E PE：15/13/11倍
   • 2012E-2014E RNAV：25元

2. 华侨城

   • 行业：房地产开发
   • 推荐理由：预计全年销售240亿，同比增幅超35%，具备央企背景，盈利水平高。
   • 合理估值：9~10元
   • 2012E-2014E EPS：0.45/0.57/0.72元
   • 2012E-2014E PE：16.8/13.2/10.5倍

3. 攀钢钒钛

   • 行业：黑色金属
   • 推荐理由：铁矿石价格稳中趋升，钒、钛资源需求前景看好。
   • 合理估值：6.6元
   • 2012E-2014E EPS：0.14/0.22/0.28元
   • 2012E-2014E PE：29/19/15倍

4. 烟台万华

   • 行业：基础化工
   • 推荐理由：业绩超越预期，长期发展回归正轨。
   • 合理估值：21.6元
   • 2012E-2014E EPS：1.06/1.44/1.92元
   • 2012E-2014E PE：29/21/15倍

5. 山东黄金

   • 行业：贵金属
   • 推荐理由：矿产金产量增长稳定，安全边际高。
   • 合理估值：49~51元
   • 2012E-2014E EPS：1.70/1.99/2.20元
   • 2012E-2014E PE：22/19/17倍

6. 外运发展

   • 行业：物流
   • 推荐理由：唯一投资国际快递业的物流公司，盈利主要来源于子公司中外运-敦豪的投资收益。
   • 合理估值：7~9元
   • 2012E-2014E EPS：0.60/0.70/0.75元
   • 2012E-2014E PE：12/10/9倍

7. 广州药业

   • 行业：中药
   • 推荐理由：借助重组白云山、王老吉商标回归，有望实现“大南药+大健康”双轮驱动。
   • 合理估值：32~35元
   • 2012E-2014E EPS：1.48/2.22/2.64元
   • 2012E-2014E PE：13/9/8