基金理财周报:货币市场基金保持热销

请阅读最后一页的法律声明！ 基金市场表现 -80%-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%08-1-208-3-208-5-208-7-208-9-208-11-209-1-209-3-209-5-209-7-209-9-209-11-210-1-210-3-210-5-210-7-210-9-210-11-211-1-2050100150200250300成交量（亿）上证指数深圳基金指数基金组合历史表现 基金组合成立以来收益率回顾-25%-15%-5%5%15%25%35%45%55%2008年10月2008年11月2008年12月2009年1月2009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月2009年10月2009年11月2009年12月2010年1月2010年2月2010年3月2010年4月2010年5月2010年6月2010年7月2010年8月2010年9月2010年10月2010年11月2010年12月2011年1月跑赢基准组合收益率基准收益率 货币市场基金保持热销 要闻：国内基金拟赴海外投资REITs；港股ETF或将在年內推出；7 家基金公司今年以来自购 3.5 亿；14 只小型基金濒临清盘风险；新兴市场QDII基金 2 月继续低迷 新基金：本周在发的基金数量继续上升至 21 只。 投基策略：目前 A 股整体估值合理、股价维持震荡走势，短期趋势有所转强迹象。考虑到目前的宏观调控方向，我们继续建议投资者维持中性的仓位水平，可适当增加波段操作。 品种方面，部分折价的创新型封基值得关注，大盘股指数基金和传统封基也是长期投资的较好选择；目前市场对于上半年 CPI 数据已有较高的预期，中短期债券基金可中线持续关注；近期短期利率回落但仍处较高水平，货币市场基金是短期现金管理的最好工具。 基金组合：今日组合计划调入基金金鑫（500011），，并继续持有嘉实沪深 300（160706）、建信优势动力（150003）、国泰优先（150010）。 基基金金理理财财周周报报 2011年3月7日 SAC 执业资格证书编号：S1120511010011证券研究所 – 曹雪峰联系人 - 郭锐证券研究报告 基金理财周报 助你成功 共享成果 2◆ 基金要闻： 国内基金拟赴海外投资 REITs 日前，从多个渠道获悉，国内管理资产排名第二的基金公司—嘉实基金近日已向中国证监会上报QDII产品，该QDII产品拟在海外投资REITs。目前产品正在沟通过程中，证监会尚未正式受理。 港股 ETF 或将在年內推出 2月28日政务司司长唐英年率港府代表团与广东省副省长招玉芳所率粤府代表团商讨并签署《实施粤港合作框架协议2011年工作重点》，涵盖9个领域，共71项措施，包括争取在内地推出港股组合ETF等多方面合作。 7 家基金公司今年以来自购 3.5 亿 今年A股市场震荡起伏，基金公司自购行动逐渐启动。据相关统计，今年以来已有7家基金公司宣布自购，金额共计达3.5亿元。 14 只小型基金濒临清盘风险 2010年基金四季度报告业已全部出炉。根据基金相关法规，在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，则该基金将终止。数据统计，资产净值低于5000万元的基金有14只，主要是债券型基金，其中也有2只货币市场基金。 新兴市场 QDII 基金 2 月继续低迷 新兴市场股市1月份集体表现低迷，2月份进一步下陷，使得目前多数以投资亚太等新兴市场股市的QDII基金2011年以来的跌幅扩大。相反，以美股为代表的成熟市场股市表现抢眼，几只抗通胀主题或配置成熟市场较重的QDII基金取得正收益。 ◆ 新基金看台： 正在招募的新基金一览 基金代码 基金简称 基金类型 投资风格 发行日期 认购终止日 320014.OF 诺安上证新兴产业 ETF 联接 契约型开放式 指数型 2011-03-02 2011-03-29 020021.OF 国泰上证 180 金融 ETF 联接 契约型开放式 指数型 2011-03-01 2011-03-25 410009.OF 华富量子生命力 契约型开放式 股票型 2011-02-28 2011-03-25 470028.OF 汇添富社会责任 契约型开放式 股票型 2011-02-28 2011-03-25 510230.OF 国泰上证 180 金融 ETF 契约型开放式 指数型 2011-03-01 2011-03-25 519981.OF 长信标普 100 等权重 契约型开放式 指数型 2011-02-28 2011-03-25 161216.SZ 国投瑞银双债增利 A 契约型封闭式 债券型 2011-02-24 2011-03-23 261001.OF 景顺长城稳定收益 A 契约型开放式 债券型 2011-03-03 2011-03-23 261101.OF 景顺长城稳定收益 C 契约型开放式 债券型 2011-03-03 2011-03-23 基金理财周报 助你成功 共享成果 3550010.OF 信诚货币 A 契约型开放式 货币型 2011-02-22 2011-03-21 550011.OF 信诚货币 B 契约型开放式 货币型 2011-02-22 2011-03-21 096001.OF 大成标普 500 等权重 契约型开放式 指数型 2011-02-21 2011-03-18 260115.OF 景顺长城中小盘 契约型开放式 股票型 2011-02-18 2011-03-18 395011.OF 中海增强收益 A 契约型开放式 债券型 2011-02-28 2011-03-18 395012.OF 中海增强收益 C 契约型开放式 债券型 2011-02-28 2011-03-18 150032.SZ 嘉实多利优先 契约型封闭式 债券型 2011-02-24 2011-03-17 150033.SZ 嘉实多利进取 契约型封闭式 债券型 2011-02-24 2011-03-17 160718.OF 嘉实多利分级 契约型开放式 债券型 2011-02-24 2011-03-17 150030.SZ 银华金利 契约型封闭式 指数型 2011-02-23 2011-03-11 150031.SZ 银华鑫利 契约型封闭式 指数型 2011-02-23 2011-03-11 161816.OF 银华中证等权重 90 契约型开放式 指数型 2011-02-23 2011-03-11 161907.OF 万家中证红利 契约型开放式 指数型 2011-02-14 2011-03-11 217018.OF 招商安瑞进取 契约型开放式 债券型 2011-02-21 2011-03-11 241002.OF 华宝兴业成熟市场 契约型开放式 股票型 2011-02-21 2011-03-11 270024.OF 广发聚祥保本 契约型开放式 保本混合型 2011-02-17 2011-03-11 630009.OF 华商稳定增利 A 契约型开放式 债券型 2011-02-14 2011-03-11 630109.OF 华商稳定增利 C 契约型开放式 债券型 2011-02-14 2011-03-11 数据来源：WIND 华西证券证券研究所 ◆ 投基策略： 上周 A 股震荡上行，全周升幅较大；债券市场基本持平。各类基金净值上升。 主要市场指数一周表现 指标名称 增长率 上证基金指数 2.26% 基金指数 深圳基金指数 1.79% 上证指数 2.21% 沪深 300 2.28% 国债指数 0.02% 大盘指数 企债指数 -0.02% 数据来源：华西证券证券研究所 策略方面，目前 A 股整体估值合理、股价维持震荡走势，短期趋势有所转强迹象。考虑到目前的宏观调控方向，我们继续建议投资者维持中性的仓位水平，可适当增加波段操作。 品种方面，部分折价的创新型封基值得关注，大盘股指数基金和传统封基也是长期投资的较好选择；目前市场对于上半年 CPI 数据已有较高的预期，中短期债券基金可中线持续关注；近期短期利率回落但仍处较高水平，货币市场基金是短期现金管理的最好工具。 基金理财周报 助你成功 共享成果 4 ◆ 基金组合： 上周组合按照计划调出调出基金普丰（184693），并继续持有嘉实沪深 300（160706）、建信优势动力（150003）、国泰优先（150010）；上周原计划调入的基金裕泽（184705）未能在持有人大会结束后复牌，未能按计划调入，按照收益计算的保守原则，相应投资份额计入现金，不计算收益。 上周组合收益率 0.85%，同期业绩基准收益率为 1.37%。组合成立以来累积收益率 50.03%，跑赢业绩基准 12.32%。 今日组合计划调入基金金鑫（500011），其余品种保持不变。组合的具体品种构成如下： 基金名称 基金代码 基金类型 基金特性 1 嘉实 300 160706 指数型，LOF 流动性良好的上市指数型基金 2 基金金鑫 500011 股票型，封闭式 传统封闭式基金，目前折价，历史业绩良好 3 建信优势动力 150003 创新型，封闭式 带救生艇条款的创新股票型封闭式基金，2013 年到期，折价率较高 4 国泰优先 150010 创新型，封闭式 创新分离式基金中的低风险品种，准固定收益，2013 年到期，折价率较高 5 现金 产品说明： 本产品是一个由 5 只基金构成的理财组合。本产品强调基本面分析和中长线投资，在操作风格上以被动配置为主、结合少量波段操作。本产品力求在风险承担不高于市场风险水平的前提下，在中长期为投资者提供稳健的回报。 本组合收益率取组合中 5 只基金的平均数。组合的收益率参考基准 =（沪深 300 指数*55%）+（中证全债指数*45%）。 根据金罗盘产品的整体规则，从 2010 年 8 月起，本组合采用当日开盘价作为基金的买入（申购）、卖出（赎回）价格，忽略交易成本；本组合中保留的现金不计算收益。 风险提示： 本组合只是一个模拟帐户，并非实盘操作，其在时效性、可操作性、有效性等方面可能存在局限，仅供客户结合市场实际走势和自身实际情况加以适当取舍和参考。 本组合应当被作为一个整体进行看待，而并非是对组合中某个基金产品的单独评价。 本组合是一个主动/被动投资策略相结合的投资组合，本组合的收益率可能明显偏离于业绩参考基准。我们不保证本组合一定能够实现高于业绩基准的收益，也不保证本组合一定具有某种优势。 本组合无法消除来自金融市场、宏观经济及法律政策等方面的系统性风险。本组合中部分基金产品亦可能存在未知的管理风险、法律风险、流动性风险或其它风险。 若因参考此组合进行操作导致客户资产亏损，我们不承担任何直接或间接的责任。 基金理财周报 助你成功 共享成果 5 ◆ 数据附录： 表 5.1. 封闭式基金表现 截止 20110304 基金代码 基金简称 基金份额基金到期日 单位净值周涨跌%溢价率% 周收盘价150001.SZ 国投瑞银瑞福进取 30 2012-07-16 0.7310 2.68 -0.4 0.728 150002.SZ 大成优选 47 2012-07-31 1.1140 3.58 -6.4 1.043 150003.