汽车行业周报：汽车产业中长期发展规划 第十批新能源目录齐落地

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 汽车 证券研究报告 2017年05月01日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 崔琰 分析师 SAC执业证书编号：S1110516100005 cuiyan@tfzq.com 娄周鑫 联系人 louzhouxin@tfzq.com 张程航 联系人 zhangchenghang@tfzq.com 周沐 联系人 zhoumu@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《汽车-行业专题研究:汽车行业的黄金时代正在来临》 2017-04-24 2 《汽车-行业专题研究:【天风汽车崔琰团队】汽车行业数据库 - 2017年3月刊》 2017-04-24 3 《汽车-行业研究周报:上海车展开幕 聚焦“四化”下的SUV+新能源》 2017-04-23 行业走势图 汽车产业中长期发展规划 第十批新能源目录齐落地 ——汽车行业周报（2017.04.24-2017.05.01） 投资要点 本周重要新闻：（1）汽车：《汽车产业中长期发展规划》发布，对智能网联汽车、节能汽车、新能源汽车等多个汽车产业方面做出了要求。乘联会数据显示，4月前三周汽车零售销量分别为3.1、4.3、4.8万辆，同比增长-10%、5%、0%；批发销量分别为3.3、4.6、5.1万辆，同比增长5%、8%、1%。据中国经济网按各车企官方数据统计，17年1季度高端车整体销量达56.6万辆，同比增长13%。（2）新能源汽车：第十批免购置税新能源车型目录发布，共计776款入选。京沪发布第二批地方目录，分别新增9款和32款车型。截至4月26日，北京2017年新能源汽车指标用尽，超1.4万个人指标开始轮候。（3）智能汽车：谷歌旗下的Waymo公司在美国凤凰城地区召集数百人参与无人驾驶汽车测试。日产加入Mobileye REM阵营，拟利用众包数据提供高精度实时地图服务。四维图新与伟世通达成战略合作，拟提供面向中国市场的高精度地图（HAD）产品。 市场回顾：本周汽车板块下跌0.67%，沪深300下跌0.78%，汽车板块领先大盘0.11个百分点。其中，整车下跌2.72%，乘用车下跌3.28%，商用载货车下跌4.88%，商用载客车上涨0.98%，汽车零部件上涨0.31%，汽车服务下跌2.81%，其他交运设备下跌2.36%。个股方面，表现较好的公司有奥联电子（+14.64%）、新坐标（+13.18%）、浙江仙通（+11.86%）等；表现较弱的公司有一汽夏利（-19.39%）、隆基机械（-16.42%）、江铃汽车（-11.44%）等。 本周投资建议：乘用车周期与成长并存，新能源汽车市场显著回暖；看好自主品牌乘用车崛起与自主零部件共振的逻辑的同时，建议关注乘用车板块中成长性强的标的以及新能源爆款车产业链。推荐整车：上汽集团+金马股份+福田汽车、港股广汽集团+吉利汽车；推荐自主零部件：拓普集团、新坐标、新泉股份、精锻科技；推荐电动化：金马股份。 【汽车】乘用车周期与成长并存，4月前3周汽车批发销量同比增长3%，建议关注乘用车板块中成长性强的标的，包括A股的【上汽集团、金马股份、福田汽车】，以及港股【广汽集团、吉利汽车】，自主零部件【新坐标、新泉股份、精锻科技】。 【电动化】新能源乘用车市场回暖，第3批新能源推荐目录客车和专用车数量大增，整车政策底+销量底+价格底已形成。2017年重点关注A00级、热销油车电动版、豪华车电动车三类新能源爆款乘用车，建议关注北汽、众泰、上汽、吉利的新能源产业链投资机会。推荐乘用车【金马股份】。 【智能化、网联化】谷歌将进行无人车载人测试，巨头相继联手，自动驾驶产业化进程值得期待。推荐：智能化【拓普集团】，网联化【宁波高发】。 风险提示：汽车产销增速低于预期，相关扶持政策低于预期、合资车厂加速开展价格战。 -8%-5%-2%1%4%7%10%2016-052016-092017-01汽车 沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 222 内容目录 1. 本周市场观点与市场回顾 ........................................................................................................... 4 1.1. 本周行业观点 ................................................................................................................................... 4 1.2. 本周市场回顾 ................................................................................................................................... 4 2. 本周行业要闻 ................................................................................................................................ 7 2.1. 传统汽车 ............................................................................................................................................ 7 2.2. 新能源汽车 ........................................................................................................................................ 7 2.3. 智能汽车 ............................................................................................................................................ 8 3. 上市公司重点公告 ........................................................................................................................ 9 4. 本周新车型上市 .......................................................................................................................... 22 5. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 23 5.1. 汽车销量数据跟踪 ........................................................................................................................ 23 5.2. 新能源汽车数据跟踪 ................................................................................................................... 23 5.3. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 24 5.4. 天然橡胶、钢材、铝锭价格数据跟踪 ................................................................................... 24 5.5. 碳酸锂价格、磷酸铁锂进出口数据跟踪 .............................................................................. 25 6. 重点公司盈利预测 ...................................................................................................................... 27 7. 本周重点报告 .............................................................................................................................. 28 7.1. 《1Q17业绩大超预期 自主共振的受益者》（20170427） - 新泉股份（603179.SH） ...................................................................................................................................................................... 28 7.2. 《1Q17业绩超市场预期 17年有望延续》（20170428） - 宁波高发（603788.SH） ...................................................................................................................................................................... 29 7.3. 《16年业绩优异 1H17有望延续——年报与一季报点评》（20170426）- 万安科技（002590.SZ） .................................................................................................................................... 30 7.4. 《一季度并表飞众 众泰近期已过户》（20170426） - 金马股份（000980.SZ） ...................................................................................................................................................................... 31 7.5. 《一季度延续高增长 定增发行已启动》（20170426） - 拓普集团（601689.SH） .......