股指期货日报：市场热点匮乏,期指延续震荡

敬请参阅报告结尾处免责申明 - 1 - 1 研究发展部 市场热点匮乏，期指延续震荡 分析师 何建辉 现货市场行情评述 地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座26层 邮编：100013 电话：010-59113669 传真：010-59113555 邮箱：hejh@essences.com.cn 沪深300指数分时走势 周五美股有所回调，道指下跌0.85%至11092点。周一沪深两市小幅低开，盘中弱势震荡，最终小幅收低。从盘面上看，市场依然缺乏热点，金融、地产板块短线止跌之后并没有表现出走强的意愿，而煤炭、有色等资源股受美元反弹的打压继续大幅下挫，这也是指数全天未能摆脱颓势的主要原因。不过医药、酿酒、机械等板块相对良好的表现给指数带来支撑。截至收盘，上证综指下跌0.19%，沪深300指数下跌0.15%，中小板综指上涨0.49%。板块方面，食品饮料、生物医药、机械设备板块表现较好，有色金属、煤炭、农林牧渔板块表现较差。 综合来看，目前市场最大的问题依然是缺乏热点，成交量持续下滑说明投资者对短线走势正日趋谨慎。一方面，金融、地产板块虽然调整幅度已经基本到位，不过其受制于政策压力短线并没有走强的基础；另一方面，煤炭、有色等资源板块受制于美元反弹与全球避险情绪的升温短线仍有继续调整的压力，这些均加深投资者对后市的悲观预期。后市来看，当前市场依然缺乏领涨板块，医药、酿酒、机械等板块走强仅仅缓解了指数的调整压力，并不能推动市场走强，这一点和前期资源股领涨指数是本质的区别。总体上预计指数短期延续震荡的可能性较大，关注美元及大宗商品走势，资源股能否止跌企稳是指数能否重新走强的关键。 基差、价差走势图 期货市场行情评述 周一期指合约小幅低开，盘中震荡小幅收高。从盘面上看，期指短期走势正逐渐趋稳，不过日内瞬间波动仍然较为频繁，投资者需要逐渐适应这种走势。12月合约收盘时升水保持平稳，投资者对短线走势依然偏向中性。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约小幅收低。截至收盘，1012合约上涨0.16%，1101合约上涨0.1%，1103合约上涨0.1%，1106合约下跌0.29%。 成交、持仓方面，今日市场成交量明显下滑、持仓量则有所回升。截至收盘，四个合约总成交176948手，总持仓27890手，增仓1602手。其中主力1012合约成交170248手，持仓21147手，增仓1283手。次主力1101合约成交4534手，持仓1887手，增仓141手。 基差、价差方面，截至收盘，1012基差-21.95点，基差率0.69%；1101基差-51.75，基差率1.62%；1103基差-90.95点，基差率2.85%；1106基差-133.55，基差率4.19%。截至收盘，1101-1012合约之间价差29.8点，1103-1101合约之间价差39.2点，1106-1103合约之间价差42.6点。 -350-300-250-200-150-100-50010-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-111012110111031106 02040608010012010-0710-081101-10121103-11011106-1103 股指期货日报（2010.11.29） 敬请参阅报告结尾处免责申明 - 2 - 股指期货日报 操作建议 预计指数短期延续震荡的可能性较大，建议短线观望或日内波段操作。 表1 期现运行状况及基差走势 合约 收盘价 结算价 日涨跌幅 成交量/手 持仓量/手 基差 基差率 基差最值（收盘） 上日基差 HS300 3190.05 - -0.15% - - - - - - - IF1012 3212 3217.2 +0.16% 170248 21147 -21.95 0.69% -4.12 -298.14 -18.15 IF1101 3241.8 3244.8 .. +0.1% 4534 1887 -51.75 1.62% -39.52 -64.36 -49.95 IF1103 3281 3281.8 +0.1% 1777 3770 -90.95 2.85% -54.87 -250.4 -90.15 IF1106 3323.6 3328.6 -0.29% 389 1086 -133.55 4.19% -127.92 -306.6 -136.15 数据来源：文华财经、安信期货研发部 表2 价差运行状况 合约名称 价差 最大值（收盘） 最小值（收盘） 价差均值 1101-1012 29.8 44 25.4 34 1103-1101 39.2 55.2 38 43 1106-1103 42.6 67.4 31.8 52.5 数据来源：文华财经、安信期货研发部 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 安信期货有限责任公司