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股指期货周度报告:短期热点提振有限,期指延续弱势震荡

2017-01-02李智祥东证期货阁***
股指期货周度报告:短期热点提振有限,期指延续弱势震荡

金融期货 重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 短期热点提振有限,期指延续弱势震荡 [Table_Rank] 走势评级: 股指期货:震荡 报告日期: 2017年1月2日 [Table_Summary] ★市场回顾: 本周三大股指期货再次震荡整理,IF、IH、IC当月合约本周涨跌幅分别为0.24%、0.46%和0.01%,三大股指在周中以震荡为主,走势也基本相同。三大股指前二十大会员净持仓情况整体表现呈现中性,市场情绪以依旧较为谨慎。综合来看,三大股指期货短期内很难打破目前弱势调整的格局,市场仍在等待增量资金的进入。 ★基本面判断: 最新公布的11月规模以上工业企业利润较10月份大幅增加,工业生产、销售增长的加快和价格涨幅的明显扩大对利润增长的贡献度较大。但值得注意的是,原材料价格的反弹大幅提升了相关行业的利润水平,若原材料价格出现回落,该数据可能存在回落的风险。 保监会进一步强化了对万能险的监管,但考虑到市场已经基本消化了相关消息的负面影响,其对期指进一步施加向下压力的可能性较小。另外,沪股通本月或录得13个月来首次净卖出,这意味着海外投资者正在逐渐离开市场。 总的来看,三大期指在目前位臵震荡调整的时间可能延长,特别是随着节假日的临近市场交投将会逐渐转淡,短期热点的提振作用较为有限。市场仍在等待增量资金的逐渐进入,预计届时或将打破目前偏弱的走势 ★套利机会: 总的来说,目前三大期指均有一定的期现套利的空间,但该空间已经很小,若要进行期现套利还需等待更好的时机出现。 [Table_Analyser] 李智祥 助理分析师(金融工程) 从业资格号: F3019326 Tel: 8621-63325888-1584 Email: zhixiang.li@orientfutures.com 主力合约行情走势图 3,1003,1503,2003,2503,3003,3503,4003,4503,5003,5503,60016/12/0116/12/0816/12/1516/12/2216/12/29沪深300期货当月连续 2,1502,2002,2502,3002,3502,4002,45016/12/0116/12/0816/12/1516/12/2216/12/29上证50期货当月连续 5,9006,0006,1006,2006,3006,4006,5006,6006,70016/12/0116/12/0816/12/1516/12/2216/12/29中证500期货当月连续 [Table_Report] 周度报告——股指期货 股指期货-周度报告 2017-01-02 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、本周走势概况 ........................................................................................................................................................... 4 1.1、沪深300股指期货 ................................................................................................................................................ 4 1.2、上证50股指期货 .................................................................................................................................................. 4 1.3、中证500股指期货 ................................................................................................................................................ 5 1.4、IVIX走势 ................................................................................................................................................................ 6 2、宏观政策展望 ........................................................................................................................................................... 7 3、套利机会................................................................................................................................................................... 7 3.1、沪深300股指期货 ................................................................................................................................................ 8 3.2、上证50股指期货 .................................................................................................................................................. 8 3.3、中证500股指期货 ................................................................................................................................................ 9 股指期货-周度报告 2017-01-02 3 期货研究报告 图表目录 图表1:沪深300股指期货本周走势 ......................................................................................................................................... 4 图表2:沪深300股指期货前二十大会员持仓明细 ................................................................................................................... 4 图表3:上证50股指期货本周走势 .......................................................................................................................................... 5 图表4:上证50股指期货前二十大会员持仓明细 ..................................................................................................................... 5 图表5:中证500股指期货本周走势 ......................................................................................................................................... 6 图表6:中证500股指期货前二十大会员持仓明细 ................................................................................................................... 6 图表7:中国波指持续走低....................................................................................................................................................... 7 图表8:三大股指期货的基差走势情况 ..................................................................................................................................... 8 图表9:沪深300股指期货的基差走势情况 .............................................................................................................................. 8 图表10:上证50股指期货的基差走势情况 ...........................