【综合晨报】中国央行开展MLF操作，美国9月零售不及预期

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 中国央行开展MLF操作 美国9月零售不及预期 [Table_Rank] 报告日期： 2019年10月17日 [Table_Summary] 外汇期货 美国9月零售数据疲弱 美国9月零售数据不及预期，无论是整体零售数据还是核心零售数据，均出现了环比走低的情况，零售数据的回落表明消费受到了经济下行的拖累，而消费的韧性正是维持经济增长的最重要的条件。 国债期货 央行开展2000亿元1年期MLF操作 央行开展1年期MLF操作，利率不变，本月LPR利率或仍将是小幅调整，变动幅度难以超过5bp。央行增加MLF操作，未来调整MLF利率能够更好的引导LPR利率变动。 股指期货 国常会：全面取消在华外资银行等机构业务范围限制 北向资金越是在大盘低迷的时候，北向资金越是不断地买入，这和2018年北向资金和上证指数呈现剪刀差的情况类似。外资认可A股资产价值以及配置潜力，增配将是长期趋势。 黑色金属 中央环保督察即将再出发 焦炭盘面依然在走钢材下行的逻辑，尽管昨日主力合约相较黑色其他品种已表现得较为抗跌，但在钢材价格未见到有扭转趋势前，焦炭期价仍有下行压力。 黑色金属 找钢网四大品种社会库存周环比减少52.49万吨 节后终端需求释放，建材厂库和社库均出现下降，但钢材产量依然维持增加。即便10月终端需求韧性存在，但若钢厂利润尚可使得供给维持高位，冬储期间钢材库存形势都不乐观。 农产品 9月份全国生猪存栏持续下降 9月生猪存栏环比降幅放缓，全国疫情发展相对稳定，年内存栏量小幅下降，四季度需求释放，预计供需矛盾进一步凸显。 [Table_Analyser] 责任编辑： 元涛 从业资格号： F0286099 投资咨询号: Z0012850 综合晨报-日度报告2019-10-17 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 3 1.1、股指期货（中证500/沪深300/上证50） ............................................................................................................... 3 1.2、国债期货（10年期国债） ....................................................................................................................................... 3 1.3、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 4 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 5 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 5 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） ............................................................................................................................... 5 2.3、黑色金属（铁矿石） ................................................................................................................................................ 6 2.4、黑色金属（焦炭/焦煤） .......................................................................................................................................... 7 2.5、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 7 2.6、有色金属（锌） ....................................................................................................................................................... 8 2.7、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 9 2.8、能源化工（PP/LLDPE） ............................................................................................................................................ 9 2.9、能源化工（乙二醇/PTA） ...................................................................................................................................... 10 2.10、软商品（棉花） ................................................................................................................................................... 11 2.11、农产品（瘦肉猪） ............................................................................................................................................... 11 综合晨报-日度报告2019-10-17 3 期货研究报告 [Table_Info1] 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（中证500/沪深300/上证50） 国家能源局：9月全社会用电量同比增长4.4%（来源：证券时报） 9月份，全社会用电量6020亿千瓦时，同比增长4.4%。分产业看，第一产业用电量77亿千瓦时，同比增长5.8%；第二产业用电量3774亿千瓦时，同比增长3.6%；第三产业用电量1106亿千瓦时，同比增长8.5%；城乡居民生活用电量1063亿千瓦时，同比增长3.3%。1-9月，全社会用电量累计53442亿千瓦时，同比增长4.4%。 国常会：全面取消在华外资银行等机构业务范围限制（来源：证券时报） 李克强主持召开国务院常务会议。会议确定，要扩大对外开放领域。清理取消未纳入全国和自贸试验区外商投资准入负面清单的限制措施。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司业务范围限制，落实好新修改的外资银行和外资保险公司管理条例。 新华社：多元化机制显效，A股退市渐趋常态化（来源：证券时报） 新华社发文称，10月16日，雏鹰退被深圳证券交易所摘牌的同时，创下中国股市重大违法退市首例的*ST长生进入退市整理期。多元化机制显效，令A股市场在2019年迎来退市“大年”，“新陈代谢”渐趋常态化。面对有利于市场整体质量提升的优胜劣汰，投资者需保持理性，切忌“火中取栗”。 证券基金业首席经济学家例会：汇率稳中有升概率上升（来源：证券时报） 与会专家认为，当前宏观经济增速承压，居民消费价格同比增幅达3%，较之前有所上升，但国内经济仍具有较强韧性。面对国际主要经济体由于非正常因素形成的宽松货币政策，我国继续保持货币政策的适当稳定，将有助于长期经济发展。随着中美经贸磋商出现进展，加之人民币利率较高、国际化程度加强，汇率稳中有升的概率可能上升，有利于吸引境外资本流入。 点评：当前的北向资金有个很明显的特点，越是在大盘低迷的时候，北向资金越是不断地买入，这和2018年北向资金和上证指数呈现剪刀差的情况类似。国务院总理李克强昨日主持召开的国常会，有一项内容是部署以更优营商环境进一步做好利用外资工作，目前已经公布了多项对外开放