全球金融市场早报：美国解除原油出口禁令，中国央行开展MLF操作

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 5年12月21日 星期一 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2015/12/18 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17128.55 -2.10% 标准普尔500指数 2005.55 -1.78% 纳斯达克综合指数 4923.08 -1.59% 欧元区斯托克600指数 343.23 -1.22% 欧元区斯托克50指数 3260.72 -1.38% 德国DAX指数 10608.19 -1.21% 法国CAC40指数 4625.26 -1.12% 意大利富时MIB指数 21241.93 -1.31% 道琼斯波动率 19.30 10.10% 标普500波动率 20.70 9.29% 欧元区斯托克50指数波动率 23.90 5.86% 德国DAX指数波动率 21.84 2.82% 法国CAC40指数波动率 23.09 3.84% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.9522 -0.0322 美国10年期国债收益率 2.2040 -0.0194 美元高收益公司债指数 143.73 -0.47% 美元投资级债券指数 138.99 -0.39% 德国2年期国债收益 -0.354 -0.008 德国10年期国债收益率 0.548 -0.051 法国2年期国债收益率 -0.305 -0.007 法国10年期国债收益率 0.889 -0.047 意大利2年期国债收益率 0.068 -0.008 意大利10年期国债收益率 1.572 -0.057 货币市场 Libor美元（3个月） 0.5855 0.0160 Libor美元（1年） 1.1143 0.0053 美元隔夜普通抵押回购利率 0.450 0.000 美元3个月普通抵押回购利率 #N/A #N/A 美元利率互换（2年） 1.090 0.0015 美元利率互换（10年） 2.147 -0.0015 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.971 -0.023 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美国解除原油出口禁令，中国央行开展MLF操作 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 3.002 -0.022 Libor欧元（3个月） -0.1243 -0.0007 Libor欧元（1年） 0.0579 0.0000 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.131 0.002 欧洲银行间借贷利率（1年） 0.058 -0.001 欧元利率互换（2年） -0.055 -0.0060 欧元利率互换（10年） 0.900 -0.0370 美元3*15标准远期利率协定 1.155 #N/A 美元6*18标准远期利率协定 1.344 -0.0055 美元12*24标准远期利率协定 1.599 #N/A 欧元3*15远期利率协议 0.046 -0.001 欧元6*18远期利率协议 0.075 0.005 欧元12*24远期利率协议 -0.020 0.002 外汇市场 美元指数 98.70 -0.57% 美元兑日元 121.16 -1.14% 欧元兑美元 1.0868 0.39% 英镑兑美元 1.4895 -0.04% 欧元美元平价期权波动率(1周) 8.0250 -12.39% 欧元美元平价期权波动率(1年) 10.1750 1.90% 英镑美元平价期权波动率(1周) 6.3525 -7.73% 英镑美元平价期权波动率(1年) 9.7950 1.50% 商品市场 纽约金结算价格 1065.0 1.47% 黄金即期价格 1066.3 1.44% WTI原油结算价 34.73 -0.63% 布伦特原油结算价 36.88 -0.49% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市周五遭遇三个月以来最大连续两日跌幅，投资者在评估美联储加息的影响以及全球经济增长放慢的前景。标准普尔500指数下跌36.37点或1.78%至2005.52点。里士满联储行长Jeffrey Lacker表示，公众应该将每次FOMC会议都视作有可能采取行动的会议；现在就说他是否支持美联储在1月加息还嫌太早；旧金山联储行长John Williams表示，美联储将依赖不遵循任何可预测模式的缓慢加息来促进就业、提升通胀，每次会议都有可能加息。总体来看，目前美联储官员的言论仍略偏鹰派，但从历史情况看，1月加息的可能性较小；1月份的政策会议声明将对3月是否加息做出指引。此外，美国总统奥巴马签署了一份跨党派法案，其中包括本财政年度剩余时间1.1万亿美元的支出计划和重启个人及企业税收优惠的6800亿美元一揽子方案。更重要的，该法案结束了长达40年的原油出口禁令，这对受到重重压制的原油市场形成不利影响，目前来看中长期的油价几乎没有走强的可能性，因而美国总体通胀在今年年底和明年年初增长之后可能难现持续性的走强。 中国方面，中国央行发布消息称，12月18日对13家金融机构开展中期借贷便利操作共1,000亿元人民币，期限为6个月，利率3.25%，基本与上月的操作持平。另外，美国国会周五通过对IMF的治理改革方案，这将使中国和印度等新兴市场获得更大话语权；这个改革方案生效后，中国在IMF中的投票权份额将从第六位跃居第三位。这对人民币走出去是长期利好，但从中短期来看，对人民币汇率影响较小。 股票市场 美国股市周五连续第二日收跌，受累于投资人对油价下滑、全球市场对美联储升息的反应等一系列忧虑。标普500指数和道指创9月1日来最大两日百分比跌幅。道琼斯工业指数跌367.29点至17128.55点，跌幅2.10%。标准普尔500指数跌36.34点至2005.55，跌幅1.78%。纳斯达克综合指数跌79.47点至4923.082点，跌幅1.59%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率放大1.77点或10.10%，至19.3；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率放大1.76或9.29%至20.7。 欧洲股市在震荡交投中收低，美联储升息带动的升幅回吐大半，因投资人在假日前获利了结。欧元区斯托克50指数跌45.75点或1.38%至3260.72点。德国DAX指数跌129.93点至10608.19点，跌幅1.21%。法国CAC40指数跌52.28点至4625.26点，跌幅1.12%。意大利富时MIB指数跌281.17点至21241.93点，跌幅1.31%。 债券市场 美国公债价格小涨，因股市大跌，且投资人愈发怀疑美联储明年能否以其预期的步幅升息。投资人增持短债，为年底及财政部下周标售国库券作准备，这也支撑了公债市场。美国2年期国债收益率跌3.22个基点至0.9522%；美国10年期国债收益率跌1.94个基点至2.2040%。公司债方面，美元高收益公司债指数跌-0.47%至143.73，美元投资级债券指数跌-0.39%至138.99点。 欧元区方面，短期西班牙与德国公债收益率(殖利率)差守在五个月来最宽水准附近。两年期西班牙和可比德国公债的利差目前为46个基点，接近五个月来最阔水平。德国2年期国债收益率跌0.8个基点至-0.3540%；德国10年期国债收益率跌5.1个基点至0.5480%。法国2年期国债收益率跌0.7个基点至-0.3050%；法国10年期国债收益率跌4.7个基点至0.8890%。意大利2年期国债收益率跌0.8个基点至0.0680%；意大利10年期国债收益率跌5.7个基点至1.5720%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor涨1.6个基点至0.5855%；1年期美元Libor涨0.525个基点至1.1143%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨0个基点至0.450%；美元3个月普通抵押回购收益率#N/A#N/A个基点至#N/A。美元2年期利率互换收益率涨0.15个基点至1.0898%；美元10年期利率互换收益率跌0.15个基点至2.1470%。30年期限房利美抵押债券收益率跌2.3个基点至2.97%。 3个月期欧元Libor跌0.072个基点，报收-0.1243%；1年期欧元Libor涨0个基点，报收0.0579%。3个月期欧洲银行间借贷收益率涨0.2个基点至-0.131%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.1个基点至0.058%。2年期欧元利率互换收益率跌0.6个基点至-0.0550%，10年期欧元利率互换收益率跌3.7个基点至0.9000%。 远期利率方面，美元12*15标准远期利率协议#N/A#N/A个基点至1.155%；美元12*18标准远期利率协议跌0.55个基点至1.344%；美元12*24标准远期利率协议#N/A#N/A个基点至1.599%。欧元6*12远期利率协议跌0.1个基点至0.046%；欧元12*24远期利率协议涨0.5个基点至0.075%；欧元18*24远期利率协议涨0.2个基点至-0.020%。 外汇市场 美元兑日圆急跌，之前日本央行选择微调月度资产购买计划，交易商认为调整幅度微乎其微，暗示日本央行放宽政策的力度可能不及预期。美元指数跌至98.70点，跌幅0.57%。美元兑日元跌1.14%至1美元兑121.16日元。欧元兑美元涨0.39%至1欧元兑1.0868美元。英镑兑美元跌0.04%至1英镑兑1.4895美元。 商品市场 金价上扬逾1%，在周四受股市和美元回落拖累录得五个月最大单日跌幅后反弹，但仍留守在数年低位附近。纽约金结算价格涨1.47%，报收于1065.00美元；黄金现货价格涨1.44%，报收于1066.25美元。 油价跌约0.5%，此前美国公布本周石油钻井平台数量意外录得五周来首周增加，令本已在七年低点的油价进一步承压。布兰特原油期货和美国原油期货连跌第三周。由于离年终仅剩两周时间，今年两期货可能均下挫约35%，受油市供应过剩拖累。WTI原油结算价跌0.63%，收于34.73美元；布伦特原油结算价跌0.49%，收于36.88。 二、 每日重要事件：美国国会通过1.8万亿美元预算法案，并解除石油出口禁令 美国国会议员周五暂搁预算赤字加剧的疑虑，通过规模1.8万亿(兆)美元的联邦支出与减税优惠法案。这是国会经多年来的财政角力后，两党罕见的合作行动。参议院以65票对33票通过广泛的立法，避免了政府关门的窘境，法案还包括数以十亿美元计的减税内容，以及解除