您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[光大期货]:光大期货股指期货早评:低位反复震荡筑底,跨期套利机会出现 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

光大期货股指期货早评:低位反复震荡筑底,跨期套利机会出现

2010-06-08高兴光大期货改***
光大期货股指期货早评:低位反复震荡筑底,跨期套利机会出现

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 低位反复震荡筑底 跨期套利机会出现 摘要 上周末国内二套房认定办法明确,国外欧洲债务危机扩大,加之美国就业数据低于市场预期造成美股暴跌,今日国内股市开盘后承受了较大压力,上证综指盘中一度跌破2500点支撑,下探到2492点左右,但尾盘收复2500点关口。 有消息称:农行将于2010年7月15日在A股市场上市,次日将登陆H股市场。作为年内全球最大宗IPO,在当前A股市场持续低迷的情况下,农行上市将对A股带来一定的影响,其中最关键的影响因素将是农行最终的融资额度。 短期内股指仍有继续下探寻底的可能,依然维持空头思维,谨慎持仓。 期指各合约基差较前一交易日相比,价差继续收敛,截止收盘1006合约对现指升水仅10.48点,而理论价差为2.73点。随着1006合约逐渐进入交割状态,期现套利空间基本消失,保持适当关注即可。可关注合约间买近抛远的跨期套利,1007与1012之间有60余点的套利空间,机会较好。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月8日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 上周末国内二套房认定办法明确,国外欧洲债务危机扩大,加之美国就业数据低于市场预期造成美股暴跌,今日国内股市开盘后承受了较大压力,上证综指盘中一度跌破2500点支撑,下探到2492点左右,但尾盘收复2500点关口。 有消息称:农行将于2010年7月15日在A股市场上市,次日将登陆H股市场。作为年内全球最大宗IPO,在当前A股市场持续低迷的情况下,农行上市将对A股带来一定的影响,其中最关键的影响因素将是农行最终的融资额度。 短期内股指仍有继续下探寻底的可能,依然维持空头思维,谨慎持仓。 2、股指合约基差、价差与套利分析 期指各合约基差较前一交易日相比,价差继续收敛,截止收盘1006合约对现指升水仅10.48点,而理论价差为2.73点。随着1006合约逐渐进入交割状态,期现套利空间基本消失,保持适当关注即可。可关注合约间买近抛远的跨期套利,1007与1012之间有60余点的套利空间,机会较好。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -10.48 -16.61 6.13 -2.73 IF1007 -22.08 -32.61 10.53 -9.67 IF1009 -49.88 -66.81 16.93 -25.28 IF1012 -86.28 -109.21 22.93 -47.84 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -11.6 -39.4 -75.8 IF1007 -11.6 0 -27.8 -64.2 IF1009 -39.4 -27.8 0 -36.4 IF1012 -75.8 -64.2 -36.4 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 3、沪深300指数与50ETF比值 图4、沪深300指数与180ETF比值 股指期货早评 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 周一早盘受到上周五美股大跌拖累,指数承接上周跌势大幅跳空低开,一度失守2500点整数关口,随后的逢低买盘积极入场,使得指数有所反弹,但是市场的观望浓重制约了大盘的反弹空间,此后指数在2500点上方弱势整理。临近午盘时大盘出现一轮小幅跳水,勉强站稳2500点。午后尽管由于市场的恐慌使得2500点再度失守,但是伴随着指标股的逐步企稳,大盘收复早盘部分失地,尾市大盘报收小阴线。截止收盘,全市场综合总成交1476.02亿元,其中沪深A股共成交1412.63亿元,沪市A股成交698.95亿元,深市A股(包含中小企业板)成交618.68亿元,A股成交中,资金流入性成交682.20亿元,资金流出性成交-672.47亿元,不确定性成交57.95亿元,流入流出成交差额9.74亿元,占大盘全部成交0.66%。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.63 12.80 -0.38 -2.88% 13.00 13.05 12.70 945623296 601318 中国平安 2.93 44.54 -1.01 -2.22% 45.00 45.32 44.06 889302080 600016 民生银行 2.62 6.07 -0.18 -2.88% 6.15 6.20 6.06 698838016 601328 交通银行 2.57 6.18 -0.21 -3.29% 6.30 6.34 6.15 423524352 601166 兴业银行 2.23 23.18 -0.97 -4.02% 23.65 23.65 23.06 786279488 600000 浦发银行 2.14 17.64 -0.53 -2.92% 17.90 18.05 17.59 842961728 600030 中信证券 2.07 19.48 -0.46 -2.31% 19.49 19.66 19.35 796706816 601088 中国神华 1.75 23.07 -0.54 -2.29% 23.20 23.31 22.96 222692176 000002 万科A 1.58 7.12 -0.16 -2.20% 7.15 7.19 7.10 267886768 601601 中国太保 1.52 21.08 -0.60 -2.77% 21.20 21.70 21.03 364626400 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场: 股市:美国股市7日延续前一交易日跌势,道指和标普500指数均创09年11月以来最低收位,欧洲债务危机和美国消费者支出数据对股市构成拖累。道琼斯工业股票平均价格指数跌115.48点,至9816.49点,跌幅1.16%,创09年11月4日以来最低收盘点位。道指目前已跌破“闪电崩盘”当日触及的盘中低点。纳斯达克综合指数跌45.27点,至2173.90点,跌幅2.04%,创2月10日以来最低收盘水平。标准普尔500指数跌14.41点,至1050.47点,跌幅1.35%,创09年11月4日以来最低收盘点位。 股指期货早评 汇市:纽约汇市7日,欧元兑美元从2006年3月以来的低点反弹,但继续受压,因投资者担心欧元区主权债务危机会继续恶化。欧元兑美元在亚洲交易时段一度跌至1.1876美元,这是自2006年3月以来的最低点,然后回升至1.19美元上方。这种走势延续了欧元2010年以来超过16%的跌势,使其重返欧元于1999年推出时的第一个交易日收盘时触及的1.18美元附近。欧元兑美元报1.1917美元,4日尾盘报1.1962美元。美元兑日圆报91.49日圆,4日尾盘报91.60日圆。美元指数跌.019报88.456。 能源:纽约商业交易所(NYMEX)原油期货小幅下跌,因投资者担心经济复苏步伐缓慢且美国石油市场供应过剩。NYMEX七月轻质低硫原油结算价报每桶71.44美元,下跌7美分,跌幅0.1%。ICE期货交易所布伦特原油期货收盘报每桶72.14美元,上涨5美分,涨幅0.1%。 黄金:纽约商品交易所(COMEX)黄金期货上涨升向历史高位,因欧洲债务危机引发投资者避险需求重燃。美国股市继上周五大幅收跌后,7日再度下挫从而使黄金避险魅力增加。稍早欧元兑美元四年来首次跌至1.19美元下方,之后有所回稳,经济人气改善一度令投资人在金市获利了结。COMEX 8月黄金期货收高23.10美元或1.9%,报每盎司1,240.80美元。交投区间为1,212.10-1,246.70美元,后者为5月17日以来高位。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电话:022-58780700-202 传真:022-58780708 青岛营业部 地址:青岛市香港西路67号光大国际金融中心12F/JK10 邮编:266071 电话:0532-86129096 传真:0532-86129089 长春营业部 地址:长春市解放大路2677号光大大厦15层 邮编:130061 电话:0431-88405567