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光大期货股指期货早评:临近假期及交割,反复筑底,等待机会

2010-06-11高兴光大期货晚***
光大期货股指期货早评:临近假期及交割,反复筑底,等待机会

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 临近假期及交割 反复筑底,等待机会 摘要 周四A股市场重拾跌势。中国5月份大中城市房价继续劲升,令市场对于房地产调控的忧虑再度升温;同时,将于本周五公布的5月份CPI等经济数据也引发投资者观望情绪。此前关于5月份国内出口猛增近五成的传闻被证实;不过,鉴于将于今日公布的5月份通货膨胀数据不容乐观,政策收紧预期与日俱增,加上A股市场即将面临端午节长假期,短期内市场情绪仍趋于谨慎。 由于昨日周边市场走势乐观,预计短期市场仍具反弹空间。不过今日将公布5月份经济数据,同时是端午节假期前的最后1个交易日,因此,操作上不适宜追涨,前期多单可继续持有,不过考虑到政策面及周边市场的表现,建议节前多单适当减仓离场。 期指各合约基差较前一交易日相比,价差再度扩大,截止收盘1006合约对现指升水又扩大至19.58点,较前一交易日大幅扩大,期现套利机会再度出现,目前理论价差为2.02点,目前距交割日仅剩3个交易日,期现套利仍有机会可资利用。 合约间买近抛远的跨期套利,1007与1012之间仍有65点的套利空间,仍可采取关注1007抛1012的策略。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月11日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 期指主力6月合约今日以2776低开,日内整体呈震荡横盘态势,低点在2763,高点在2791,最终收于2769.6下跌0.59%,盘后持仓减少2700手报14040手;沪深300现指收跌1.15%报2750,上证指数收跌0.82%报2562.6。 周四A股市场重拾跌势。中国5月份大中城市房价继续劲升,令市场对于房地产调控的忧虑再度升温;同时,将于本周五公布的5月份CPI等经济数据也引发投资者观望情绪。此前关于5月份国内出口猛增近五成的传闻被证实;不过,鉴于将于今日公布的5月份通货膨胀数据不容乐观,政策收紧预期与日俱增,加上A股市场即将面临端午节长假期,短期内市场情绪仍趋于谨慎。 由于昨日周边市场走势乐观,预计短期市场仍具反弹空间。不过今日将公布5月份经济数据,同时是端午节假期前的最后1个交易日,因此,操作上不适宜追涨,前期多单可继续持有,不过考虑到政策面及周边市场的表现,建议节前多单适当减仓离场。 2、股指合约基差、价差与套利分析 期指各合约基差较前一交易日相比,价差再度扩大,截止收盘1006合约对现指升水又扩大至19.58点,较前一交易日大幅扩大,期现套利机会再度出现,目前理论价差为2.02点,目前距交割日仅剩3个交易日,期现套利仍有机会可资利用。 合约间买近抛远的跨期套利,1007与1012之间仍有65点的套利空间,仍可采取关注1007抛1012的策略。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -19.58 -6.67 -12.94 -2.02 IF1007 -35.98 -23.67 -12.31 -9.10 IF1009 -66.98 -53.27 -13.71 -25.03 IF1012 -100.98 -85.07 -15.91 -48.04 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -16.4 -47.4 -81.4 IF1007 -16.4 0 -31.0 -65.0 IF1009 -47.4 -31.0 0 -34.0 IF1012 -81.4 -65.0 -34.0 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 股指期货早评 3、沪深300指数与50ETF比值 图4、沪深300指数与180ETF比值 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 周四,沪市开盘于2561.55点,收于2562.58点,跌21.29点,跌幅为0.82%,成交额为820.80亿元。深市开盘于10271.30点,收于10222.22点,跌124.05点,跌幅为1.20%,成交额为869.57亿元。上证指数收市报2562.58点,跌0.82%;深证成指收市报10222.22点,跌1.20%.深沪两市全日共成交1690亿元,较昨天萎缩近一成半。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.53 12.68 -0.35 -2.69% 12.78 12.81 12.60 822240896 601318 中国平安 2.89 44.78 -0.89 -1.95% 44.98 45.30 44.70 755136128 600016 民生银行 2.61 6.16 -0.19 -2.99% 6.25 6.28 6.15 804368128 股指期货早评 601328 交通银行 2.61 6.38 - - - - - - 601166 兴业银行 2.19 23.20 -0.92 -3.81% 23.60 23.73 23.09 1054096768 600000 浦发银行 2.12 13.70 -0.42 -2.97% 13.70 14.00 13.66 725462720 600030 中信证券 2.08 19.88 -0.38 -1.88% 20.00 20.20 19.85 818264704 601088 中国神华 1.72 23.17 -0.27 -1.15% 23.27 23.40 23.10 218510640 000002 万科A 1.56 7.15 -0.15 -2.05% 7.21 7.26 7.13 411219648 601601 中国太保 1.47 20.85 -0.61 -2.84% 21.00 21.14 20.71 567684672 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场: 股市:美国股市10日全线反弹。美国和中国的经济数据以及欧洲官员的讲话消除了投资者对全球经济前景的疑虑。三大股指收盘均创下2010年以来第三大单日涨幅。道琼斯工业股票平均价格指数收盘涨273.28点,至10,172.53点,涨幅2.76%。纳斯达克综合指数收盘涨59.86点,至2,218.71点,涨幅2.77%。标准普尔500指数收盘涨31.15点,至1,086.84点,涨幅2.95%。标准普尔500指数所有分类指数走高,能源、工业和材料类股的百分比涨幅居前。 汇市:纽约汇市10日,欧元大幅走高,全球积极的经济数据表明经济稳步复苏,投资者急于选择风险较高的资产。在有更多迹象显示欧洲政府债券市场持稳之际,欧元反弹。此前,西班牙成功发行一批新的3年期债券,这是该国被评级机构下调评级以来首次发行债券。美元指数报86.972,9日尾盘报87.892。欧元兑美元报1.2138美元,9日尾盘报1.1988美元。美元兑日圆报91.30日圆,9日尾盘报91.15日圆。 能源:纽约商业交易所(NYMEX)原油期货10日升至4周高点,突破每桶75美元,受股市的涨势推动。这也是原油期货连续第三个交易日走高,是自4月底以来首次出现三日连涨。七月轻质低硫原油期货合约结算价涨1.10美元,至每桶75.48美元,涨幅1.5%。该合约创下5月12日以来的最高结算价,盘中交易区间为73.72-76.30美元。欧元兑美元走强以及国际能源署小幅上调2010年全球石油需求预期激发了买盘兴趣。 黄金:纽约商品交易所(COMEX)期金10日延续跌势,随着围绕全球经济增长的乐 股指期货早评 观情绪升温,投资者的避险需求减弱。八月黄金期货合约结算价跌7.70美元,至每盎司1,222.20美元,跌幅0.6%。自8日创下每盎司1,245.60美元的最高结算价纪录后,八月期货合约已累计下跌近2%。10日欧元的反弹和美国股市的上涨,意味着投资者不急于寻求买入黄金避险,市场风险偏好略微升温。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电