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光大期货股指期货早评:日内大幅波动,继续震荡寻底

2010-06-03高兴光大期货清***
光大期货股指期货早评:日内大幅波动,继续震荡寻底

本报告由光大期货有限公司研究所编写,以合法地获得尽可能可靠、准确、完整的信息为基础,但不保证所载信息之精确性和完整性。光大期货研究所将随时补充、修订或更新有关信息,但未必发布。本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发,供投资者参考。光大期货有限公司不对投资者买卖有关期货合约而产生的盈亏承担责任。 日内大幅波动 继续震荡寻底 摘要 昨日各期指合约开盘涨跌互现,开盘后在昨日结算价上方窄幅震荡,11点左右,各合约出现大幅跳水,午后各期指合约延续下跌再创日内新低后,探底回升。从行情状况看,各期指合约整体维持宽幅震荡态势,多空双方的市场短线争夺依然激烈。截至收盘,主力合约IF1006收报2776.40点,涨15.80点或0.57%,盘中最低至2718.2点,最高至2781.4点,其成交持仓量分别达到343923手和18691手,持仓量创上市新高。下月合约IF1007收报2789.40点,涨10.20点或0.37%;季月合约IF1009和IF1012收盘分别涨0.19%和0.36%。 目前市场氛围较为偏空,但隔夜美股出现强势反弹,周五美国将公布就业数据,若符合当前较为乐观的市场预期,那么对于全球经济二次探底风险的预期有所缓解。对于国内市场,随着中行可转债的发行结束,短期内资金紧张的局面有所缓解,因此当前市场的注意力即集中在房产税细则之上。在房地产调控政策未明确之前,市场上行压力犹存,另外若6月下旬农行IPO成行,那么资金面又将面临紧缩的风险,操作上应注意规避。 光大期货研究报告 品种 报告类别 股指期货 早评 报告日期 2010年6月3日 分析师 高兴 021-22169060-235 gaoxing@ebfcn.com.cn 期市有风险 入市须谨慎 股指期货早评 一、股指期货市场 1、股指期货成交简述 昨日各期指合约开盘涨跌互现,开盘后在昨日结算价上方窄幅震荡,11点左右,各合约出现大幅跳水,午后各期指合约延续下跌再创日内新低后,探底回升。从行情状况看,各期指合约整体维持宽幅震荡态势,多空双方的市场短线争夺依然激烈。截至收盘,主力合约IF1006收报2776.40点,涨15.80点或0.57%,盘中最低至2718.2点,最高至2781.4点,其成交持仓量分别达到343923手和18691手,持仓量创上市新高。下月合约IF1007收报2789.40点,涨10.20点或0.37%;季月合约IF1009和IF1012收盘分别涨0.19%和0.36%。 目前市场氛围较为偏空,但隔夜美股出现强势反弹,周五美国将公布就业数据,若符合当前较为乐观的市场预期,那么对于全球经济二次探底风险的预期有所缓解。对于国内市场,随着中行可转债的发行结束,短期内资金紧张的局面有所缓解,因此当前市场的注意力即集中在房产税细则之上。在房地产调控政策未明确之前,市场上行压力犹存,另外若6月下旬农行IPO成行,那么资金面又将面临紧缩的风险,操作上应注意规避。 2、股指合约基差、价差与套利分析 昨日期指各合约基差变化不大,截止收盘1006合约对现指升水18.87点,同时远期合约对近期合约的升水变化不大。1006合约进入交割月,当前基差提供的可套利空间较小,保持适当关注即可。 表1、沪深300股指期货合约基差 合约 最新基差 昨日基差 变化 理论基差 IF1006 -18.87 -17.84 -1.03 -4.06 IF1007 -31.87 -36.84 4.97 -11.16 IF1009 -65.27 -73.04 7.77 -26.62 IF1012 -114.87 -114.24 -0.63 -49.44 表2、股指期货合约间价差 IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 IF1006 0 -13.0 -46.4 -96.0 IF1007 -13.0 0 -33.4 -83.0 IF1009 -46.4 -33.4 0 -49.6 IF1012 -96.0 -83.0 -49.6 0 资料来源:中国金融期货交易所 光大期货研究所 注:负号代表期货合约相对现货指数升水、远期合约相对近期合约升水 图1、股指期货合约基差变化图 图2、股指期货合约间价差图 3、沪深300指数与50ETF比值 图4、沪深300指数与180ETF比值 股指期货早评 资料来源:光大期货研究所 二、国内外主要金融市场品种表现 沪深股市: 6月2日,A股市场呈现缩量整理、先抑后扬走势,两市股指均终结连续三个交易日的跌势,小幅收高,两市合计成交1259亿元,较前一交易日再度缩量逾一成半。其中,沪市A股成交额仅为695.4亿元,为3月12日来的最低成交水平。 受到再融资压力打击,银行类股昨日纷纷走低,昨日完成配股复牌的兴业银行和发行可转债的中国银行跌幅均超过5%,其余A股上市银行中仅有3家收红且涨幅均小于1%。有色金属、石化等资源类股昨日也表现疲软。不过,房地产股几乎全线反弹。该板块在近三个月内累计下跌超过两成,是表现最为疲软的板块之一。创业板个股昨日更是大幅上扬,板块指数收涨2.45%,板内九成个股上扬,当日收盘报跌的5只创业板个股有4只的跌幅不到1%。 表1、沪深300指数权重前十成分股 代码 名称 权重 最新价 涨跌 涨跌幅 开盘价 最高价 最低价 成交量 600036 招商银行 3.64 13.14 0.01 0.08% 13.17 13.22 13.03 564098496 601318 中国平安 2.93 45.50 -0.42 -0.91% 45.80 45.80 44.80 935642624 600016 民生银行 2.71 6.42 -0.02 -0.31% 6.42 6.44 6.34 511658368 601328 交通银行 2.61 6.41 -0.07 -1.08% 6.46 6.53 6.31 331356736 601166 兴业银行 2.34 24.86 -1.52 -5.76% 24.40 25.02 24.31 983902528 600000 浦发银行 2.19 18.40 -0.02 -0.11% 18.38 18.48 18.07 575726784 600030 中信证券 2.07 19.90 0.41 2.10% 19.38 19.99 19.15 927349440 601088 中国神华 1.74 23.53 0.19 0.81% 23.36 23.62 23.09 202583472 000002 万科A 1.58 7.27 0.11 1.54% 7.13 7.29 7.08 262845232 601601 中国太保 1.51 21.44 0.04 0.19% 21.31 21.47 20.84 529808544 资料来源:中证指数有限公司 光大期货研究所 欧美市场: 股市:美国4月二手房签约销售数字大幅超出预期,增强了市场对美国经济复苏的信心,周三美国股市大幅收高,几乎完全挽回了前两个交易日大幅下跌的损失。一些投资者认为昨天能源板块重挫是因为墨西哥湾石油泄漏事故的风险被夸大,使近期严重超卖的能源板块迅猛回升。道琼斯工业平均指数上涨225.52点,收于10,249.54点,涨幅2.25%;纳斯达克综合指数上涨58.74点,收于2,281.07点,涨幅2.64%;标准普尔500指数上涨27.67点,收于1,098.38点,涨幅2.58%。 股指期货早评 汇市:纽约汇市2日,日圆兑美元触及两周低点,因为日本首相此前辞职。但美元兑多数货币均走低,因为北美交易时段风险偏好再次升温。日圆走低,风险敏感型货币走强,因为美国股市上涨提振了投资者的风险偏好。强于预期的美国4月份成屋签约销量也对投资者信心构成支撑。美元兑92.14日圆,高于1日尾盘的91.11日圆;盘中一度触及92.36日圆高点,为5月18日以来最高水平,随后小幅回落。美元指数涨.046报86.765。 能源:纽约商业交易所(NYMEX)原油期货2日小幅走高,利好的汽车和房屋销售报告表明美国经济正在稳步复苏。纽约商交所七月轻质低硫原油期货合约结算价涨28美分,至每桶72.86美元,涨幅0.4%。ICE期货交易所北海布伦特原油期货结算价涨1.04美元,至每桶73.75美元,涨幅1.4%。 黄金:纽约商品交易所(COMEX)期金下滑,但跌幅不大;欧洲债务危机并未出现恶化,导致近期的避险需求有所减弱。纽约商交所八月黄金期货合约结算价跌4.30美元,至每盎司1,222.60美元,跌幅0.4%。七月银期货跌23.6美分,至每盎司18.315美元,跌幅1.3%。 股指期货早评 上海总部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 网点管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 IB管理事业部 地址:上海市新闸路1508号静安国际广场2楼 邮编:200040 电话:021-22169060 传真:021-22169061 机构渠道事业部 地址:上海市浦东新区福山路458号同盛大厦13楼 邮编:200122 电话:021-50588058 传真:021-50582382 上海肇嘉浜营业部 地址:上海徐汇区肇嘉浜路680号金钟大厦811 邮编:200031 电话:021-64155171,64155173,64736928 传真:021-64736784 大连营业部 地址:大连市中山区五五路32号,安达商务大厦1603房 邮编:116001 电话:0411-84800448 传真:0411-84800825 宁波营业部 地址:浙江省宁波市海曙区华楼巷19号天一豪景A3-11 邮编:315010 电话:0574-87265610 传真:0574-87367237 福州营业部 地址:福建省福州市华林路207号东网大厦8层 邮编:350003 电话:0591-87875126 传真:0591-87875119 北京营业部 地址:北京市西城区月坛北街2号月坛大厦东配楼三层 邮编:100029 电话:010-68084002 传真:010-68084131 郑州营业部 地址:河南省郑州市未来大道69号未来大厦1208室 邮编:450008 电话:0371-65612257 传真:0371-65612515 天津营业部 地址:天津市河西区围堤道53号丽晶商务大厦1003室 邮编:300201 电话:022-58780700-202 传真:022-58780708 青岛营业部 地址:青岛市香港西路67号光大国际金融中心12F/JK10 邮编:266071 电话: