世纪证券金彩领航月盈组合

金 彩 领 航 月 盈 组 合 [Table_MainInfo] 金彩领航月盈组合 2014年6月24日 月盈组合年初至今的表现 月盈组合今年以来收益 -1.00% 沪深300同期收益 -8.41% 月盈组合当月的表现 月盈组合6月收益 2.45% 沪深300同期收益 -1.04% [Table_Summary] 金彩视点: 控制新股发行节奏是关键 目前市场开始面临又一轮的经济数据发布周期。6月汇丰中国PMI预览值为50.8，远超市场预期，使得市场对中国经济企稳回升的信心有所提升。尽管目前市场依旧担忧国内楼市的调整将继续给国内经济带来下行的压力和风险，但是在管理层狠抓政策落实以及继续微调货币政策稳增长的政策氛围下，下半年国内经济企稳以及流动性进一步改善的市场预期在逐渐增强，对后市不应过分悲观。目前制约市场人气的最重要的因素还是新股发行给市场带来的抽血效应。不过从第一轮的新股申购情况来看透露出一些积极的因素，就是超低的网上网下中签率或将使市场高涨的新股申购热潮有所消退。但是这里面有一个重要的前提就是新股发行节奏维持现有节奏，超低中签率能成为新常态。只有这样，云集在一级市场的资金才能重新审视A股二级市场的投资机会。 昨日尽管经济数据利好，但是主板市场依旧维持窄幅震荡整理格局，中小板和创业板走势相对较强。龙大肉食和飞天诚信周四（26日）或将上市交易预期引发市场对次新股的炒作热情，该板块也成为当日最活跃的板块。另外以中金岭南有色金属板块也明显受到资金的追捧。我们认为，临近业绩披露季，对中小板和创业板高估值个股依然需要警惕。而受供给收缩且需求稳定的锌铅类公司短期仍可关注。 策略上，在新股申购热潮没见消退背景下，控制仓位，短期可参与次新股以及锌铅板块。稳健投资者遵循跌时重质的选股原则，适度参与行业景气显著回升和业绩增速确定性高的高铁、特高压、环保等板块中的领涨品种。 月盈组合持仓明细： 今今日操作： 本期无操作，继续持有银江股份、金风科技和平高电气，组合总仓位维持50%。仅供参考。 持仓个股最新信息跟踪： 股票简称 股票代码 最新信息 来源 金风科技 002202 公司主营业务为大型风力发电机组的开发研制、生产及销售。 1、公司技术优势明显，在手订单确保明年高增长。公司目前是中国最大、全球第二大风电设备制造商，也是全球最大的直驱永磁风机研制企业。截至2013年三季度公司在手订单达到7831MW，由于风电设备订单执行周期为6-12个月，这也基本保证了公司明年的高增长。同时公司电机最大供应商正海磁材开工率已从年初30%回升至70%，也从另一个侧面印证了公司订单爆发式增长的情况。2、风场运营和销售业务有望高速增长，给公司到来新的利润增长点。公司在手权益装机605MW，在建1259MW，2014年这块业务预计可以贡献1.5-2 亿元的净利润。市场预计公司2013-2014年EPS分别为0.17元、0.36元，按最新收盘价计 股票名称 时间 仓位 止盈/损价 成本价 涨幅 银江股份 20140429 20% 25.84 28.71 7.07% 金风科技 20140606 10% 8.33 9.26 2.27% 平高电气 20140606 20% 11.35 12.61 7.97% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 12月31日 4月10日 沪深300收益率 月盈累计收益 -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 沪深300收益率 月盈累计收益 金彩领航·月盈组合 Century Securities Inc. 请参阅文后免责条款 世纪研究 价值成就 -1- 算对应PE为46X、22X。 平高电气 600312 1、国家能源局与两大电网公司将加快推进内蒙古锡盟经北京、天津至山东特高压交流输变电工程等12 条大气污染防治外输电通道建设，增强市场对特高压建设进展的乐观预期；2、公司是特高压交流建设的主要受益者之一，随着特高压建设的开闸，特高压将直接推动公司业绩爆发式成长。3、天津智慧开关产业园的2014年6-7月开始逐步产生效益，将充分分享配网的大力建设。预计公司2014-2015 EPS0.67、0.92。 群益证券 银江股份 300020 业绩持续高增长 扩张势头强劲 年报及一季报业绩持续高增长。2013 年，公司实现收入18.54 亿元，同比增长24.69%，归属于上市公司股东净利润1.46 亿元，同比增长31.06%，EPS 0.53 元。2014 年一季度，公司实现收入3.98 亿元，同比增长27.03%，归属于上市公司股东净利润0.29 亿元，同比增长48.42%，EPS 0.11 元，贴近预告上限，超市场预期。 业务正处于快速扩张期。一季报中，公司预收款3.38 亿元，同比增长30%；同时公告拟向银行申请增加2.6 亿元授信额度，整体达到9.29 亿元。在智慧城市建设大潮下，公司业务正处于快速扩张期。今年创业板再融资开闸是大概率事件，将为其增长再添强劲动力。 异地拓展能力和品牌效应得到充分验证。公司前期公告的智慧章丘、莱西、南岸、观山湖项目均不处于其传统优势所在的华东区域，合计项目规模超过40 亿元。通过多年的耕耘，公司已经走出了华东地区，成长为智慧城市全国性龙头，品牌效应日趋突出。 智慧城市大项目提升业绩增长确定性，并为后续数据运营打下基础。分析公司近期的智慧莱西、南岸区智慧健康、智慧观山湖项目，项目资金来源更可靠：大部分使用政府资金；现金流更稳定：公司通过实施顶层设计，后续将介入数据运营，智慧健康、智慧交通、智慧旅游等都具备B2C应用的潜力，将开辟出新的盈利模式。 盈利预测与投资建议：公司已经突破了异地扩张的制约，与亚太安讯的协同效应正在逐步显现。资金瓶颈则有望通过创业板再融资解决，助力其进入又一轮快速发展期。我们预测公司2014-2015年EPS分别为1.00和1.44元，维持“买入-A”评级，目标价40元。 风险提示：竞争加剧带来的毛利率降低风险公司资源整合及规模扩张后带来的管理风险和资金风险。 安信证券 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归世纪证券所有。