新世纪期货盘前交易提示

1新世纪期货盘前交易提示（2014-2-14） 一、 外盘综述与新闻综合 1、 隔夜重要新闻 时间 国家 数据 前值 预测值 公布值 18:00 希腊 11月失业率 27.7% --- 28.0% 21:30 美国 2月8日当周初请失业金人数 (万) 33.1 33.0 33.9 21:30 美国 1月零售销售月率 -0.1% 持平 -0.4% 2、今日重要数据或事件 时间 国家 数据 前值 预测值 10:00 中国 1月PPI年率 -1.4% -1.7% 10:00 中国 1月CPI年率 +2.5% +2.3% 14:30 法国 第四季度GDP初值年率 +0.2% --- 15:00 德国 第四季度季调后GDP初值季率 +0.3% +0.3% 17:00 意大利 第四季度GDP初值年率 -1.8% -0.8% 18:00 欧元区 12月未季调贸易帐 +171 +150 18:00 欧元区 第四季度GDP初值季率 +0.1% +0.2% 21:30 加拿大 12月制造业装船月率 +1.0% +0.1% 22:15 美国 1月工业产出月率 +0.3% +0.3% 22:55 美国 2月密歇根大学消费者信心指数初值 81.2 80.6 3、外盘综述 影响市场与股市的重要信息：1月份CPI今日公布或涨2.2%涨幅迎“四连降”；人民日报：中国经济基本面总体趋好无需出手救市；国务院提出今年年底前全面供应国四柴油；银监会：去年末商业银行不良贷款率1%创年内高点。 金属市场：周四（2月13日），伦敦金属交易所(LME)主要品种涨跌不一。伦铜跌0.1%。当投资人再度审视中国强劲的贸易数据以及可能对需求的冲击后，对中国经济成长放缓的担忧再度浮现。 2农产品市场：周四（2月13日），芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货多数上扬，大豆触及近两个月高位。 原油市场：周四（2月13日），纽约商业交易所（NYMEX）3月份交割的轻质原油期货价格微跌0.02%，报每桶100.35美元。包括零售销售额和上周首次申请失业救济金人数在内的最新一组美国经济数据总体利空，令人失望的经济前景压制了能源产品的需求前景。 贵金属市场：周四（2月13日），纽约黄金期货价格收盘上涨0.4%，报每盎司1300.10美元。这是主力合约连续第七个交易日收高，也是主力合约报价2013年11月7日以来首次收在每盎司1300美元这个重要心理关口的上方。 二、行情与操作建议 1、 早盘预测 ` 国内收盘价 国内收盘时外盘价格 外盘当前价格 外盘涨跌幅度 国内开盘价预测 预计开盘涨跌（相对收盘价）美元指数 80.52 80.32 -0.25% 沪铜03—LME铜03 51030 7131 7141.750.15% 51080 50 沪锌03—LME锌03 15150 2019.5 2026.5 0.35% 15180 30 金1406—纽约金主力连 253.55 1289.6 1301.3 0.91% 256 2 橡胶1405—日胶主力连 15805 226.6 226.1 -0.22% 15780 -25 豆粕1405—美豆粉03 3385 445.5 452.8 1.64% 3420 35 豆油1405-美豆油03 6614 39.12 39.54 1.07% 6660 46 LLDPE1405-美原油连 10705 99.75 100.24 0.49% 10720 15 白糖1405—美糖10 4531 15.87 15.62 -1.58% 4505 -26 棕榈油1405—马棕油10 5932 2646 2651 0.19% 5930 -2 白银1406-纽约银主力连 4136 2022 2046 1.19% 4179 43 TA1405-美原油连 6830 99.75 100.24 0.49% 6840 10 注：国内开盘预测价格是根据国内外盘走势关系计算得出。外盘当前价格是今日8：30左右的价格;外盘涨跌幅是当前价格相对昨日国内收盘时的价格涨跌。 2、 主要品种早盘观点 品种 产品分类 多 中 空 市场描述及操作建议 金融 股指 I 目前市场仍有继续向上反弹的可能，但净空单大幅增加给反弹的持续性带 3来一些质疑，须谨防空头杀回马枪。因此我们建议投资者目前暂时观望为宜。 国债 I 本周银行间市场面临高达4500亿元的巨额逆回购到期压力。市场人士认为，在央行明确需要稳定预期的思路下，央行本周继续逆回购对冲将是大概率事件。不过，即使央行逆回购或只是为了对短期资金面进行调控，未来流动性管理上仍将维持紧平衡的基调。TF1403上行仍有一定压力，92.600一带有压力。 铜 II 今公布的1月国内进口铜大增，交易所铜库存外减内增，国内保税区库存同步增加，国内现货贴水、国外现货高升水，这都使得铜价整体呈现外强内弱。当前微观结构方向呈中性，总体震荡难改，预计短期只是内外铜价之间的调整。节后中下游交易仍有限，重点关注节后国内需求情况，特别是库存的变化。不建议追空，等待反弹抛空或区间50000-51500的震荡操作。 金属 黄金 I 隔夜美国初请失业金及1月零售销售欠佳打压美元走低，国际黄金强势上破千三关口，ETF持仓近期也稳步增持，预计短期趋势依然看多为主，建议逢回调至5日均线附近做多，支撑1290，压力1310 螺纹钢 I 本周宏观主导是中国贸易帐和CPI、PPI等。,供应面一方面受亏损加大而有检修扩大趋势，需求目前现货市场尚未完全启动，3月中旬后需求或开始启动，库存同比和环比都有增加迹象，供需面弱平衡，技术面背离一天就消化，形态有所破位，空单持有，止损3450 焦炭 I 焦炭现货受需求下游未启动影响连续阴跌，供需弱势格局未改，技术面低位震荡，若有效跌破1320可以进空单，止损1370. 焦煤 I 焦煤受库存相对高位，而钢厂补库未启动，现货小幅松动，因此供需短期弱势，技术低位震荡，跌破910附近进空单，止损953 铁矿石 I 矿石后期是否反弹取决于钢厂是否补库，但目前尚未补库迹象，港口库存在高位，短期供需弱势格局或延续，建议反弹空。 玻璃 II 风向标沙河领涨全国玻璃现货市场，各主要地区生产厂家将陆续召开会议，势必借此机会计划涨价，下游尚待恢复。郑商所玻璃期货主力合约FG405缩量减仓小幅回落，本轮反弹积累一定涨幅后或将出现获利回吐。操作上，不宜追涨，谨防冲高回落，短线未脱离宽幅震荡区间，尝试区间操作。 工业品 动力煤 II 动力煤现货周三下跌45元/吨，与期货平水。国内动力煤市场弱稳，部分地区由于天气因素，煤炭运输受到一定影响，成交偏弱；港口库存依旧高位运行；操作建议，空单继续持有，上破525止盈。 农产品 菜粕 II 现货涨跌互现，盘面压榨利润回升，进口菜籽进行转基因检查或影响短期菜粕供应，菜粕暂时观望。 4豆粕 I 现货涨跌互现，连粕暂时观望不宜追高。 油脂类 I 1月马棕油产量和库存双双下降，其中棕油产量为150.9万吨，略低于市场预期的153万吨，总库存降至193.5万吨,高于市场预期的198万吨，MPOB数据中性略微偏多。巴西干旱加重，大豆有减产预期。不过目前国内油脂终端需求低迷，库存高企，供大于求，此反弹后期能走多远，还要看巴西天气发展过程、大豆最终减产力度以及马棕油出口需求情况。近期关注油脂布林线中轨压力。 白糖 I 柳州中间商报价4610元/吨，配额外进口利润窗口关闭。印度政府将为国内糖厂提高每吨3333卢比（53.52美元）的补贴，打压原糖期价，隔夜原糖收跌0.15美分/磅或0.95%至15.66美分/磅。郑糖仓单915，预报2200，国内库存高企，需求疲软，郑糖难易扭转颓势，等待反弹衰竭后的抛空机会。郑糖1405合约上方压力位4647和4702，下方支撑4493和4473。多头资金换月，SR405/409价差缩小至-60下方，前期头寸暂且离场观望，等待重新进场时机。 橡胶 I 橡胶1405合约本周大部分横盘，尾盘下跌，短线反弹不力，橡胶大势弱势尚未改变，短线从尾盘收盘分析也难有大幅动作，预计明天弱势震荡行情，在缺乏明显利好的情况下，沪胶短期难改弱势震荡走势。 PTA II 国际原油涨跌互现，市场关注美国原油库存报告；亚洲PX报价继续上调，PTA现货市场交投淡稳，下游终端需求疲弱，江浙涤丝市场价格持稳，织造和加弹企业年后开工恢复缓慢，市场整体成交量偏少；技术上，PTA1405合约收跌，期价测试7000关口压力，下方继续考验6800一线支撑，短线维持震荡走势。操作上，暂以6800-7000区间交易。 塑料 III 期货价格重心持续下移，并伴随持仓大幅增加，以永安为首的投机多头挺价较为积极，但从目前基本面看，连塑价格低迷的态势仍将持续一段时间。春节后石化库存较节前大幅增加，其中华北地区库存为2012年以来高点，在市场货源充足的情况下，现货价格持续下滑，华南、华北低端价格跌至11100元/吨。下游需求方面，终端用户尚未全面回归市场，且备货积极性不高。以当前的石化开工率推算，2-3月份供应充足，连塑价格维持弱势概率较大。建议逢反弹抛空为主。 能源化工 PVC II PVC趋势仍偏弱，缺乏利好刺激。春节后下游制品企业开工恢复较慢，贸易商降价销售继续去库存，西部地区上游企业出现库容爆仓情况，价格降至6050-6200。PVC价格仍然难现转机。 注明：III为强烈程度最高，II为强烈程度中等，I为强烈程度较小。例如： III多为强烈看多，I空为略微偏空。 53、主要品种内外比价跟踪 品种主力合约 国内收盘价 品种主力合约 国外收盘价比价 历史比价均值历史比价大概率区间 均值偏离度 沪铜 1404 50580.00 LmeS 铜3 7141.75 7.08 7.29 7.11-7.25（3个月） 1.12% 沪锌 1404 15090.00 LmeS 锌3 2026.50 7.45 7.65 7.6-7.9（3个月） 1.83% 沪胶 1405 15590.00 日 胶05 226.70 68.77 76.00 73.72-77.86（3个月） -10.26% 沪金 1406 255.10 纽 金02 1302.00 5.10 4.91 4.80-5.00（3个月） 1.45% 连豆油 1405 6678.00 美豆油03 39.50 169.06 167.00 158-171（3个月） 2.71% 连棕油 1405 5932.00 马棕油04 2655.00 2.23 2.70 2.60-2.83（3个月） -15.93% 白糖1405 4568.00 美 糖3 15.62 292.45 285.50 271.40-299.60（6个月） 5.55% 备注：1、黄金比价为外盘比内盘，其余品种为内盘比外盘；2、括号内备注历史比价的统计时间长度。