新世纪期货盘前交易提示

1 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 投资咨询部：0571-85165192，85058093 新世纪期货盘前交易提示（2018-6-27） 一、 市场点评及操作策略 重点推荐品种交易策略参考 品种 方向 入场 止损 止盈 状态 SR1809 空 5650-5690 5720-5740 4800 持有 a1809 空 3770-3800 3820 3450 持有 Y1809 空 5610 -5670 5720 5300 持有 rb1810 空 3800-3900 3915 3500 持有 黑 色 产 业 螺纹 高位震荡 螺纹：供应方面，近期复产和高炉年度检修较量下，全国高炉开工率为71.55%，依然有逐步上升的势头，粗钢产量创历史新高，供应压力加大。螺纹钢社会库存478.22万吨，环比增加0.5万吨，结束了15周连续下降过程。目前利润高企，产量在逐渐增加，考虑到6月下旬徐州钢厂复产以及需求进入淡季，后续需求萎缩概率较大，供需或偏宽松。关注需求日变化，择机空单入场。 动力煤：蒙陕晋各主要产区，本周继续受高强度环保、安监检查，产地价格仍在上涨，而北方港口小幅回落，其主流5500大卡报价在690-695元/吨，下游接货普遍不积极，持观望态度。截至6月22日，沿海六大电库存1399.76万吨，环比增加71.62万吨，日耗69.5万吨，环比减少1.85万吨。另外，港口调入量大于调出量，导致总场存上升幅度较大。目前政策面尚不明朗，但价格已经相对偏高，后期迎峰度夏放开进口煤概率较大，以及会出台其它限价政策，建议投资者关注中期的做空机会。 煤焦：焦炭现货市场依旧坚挺，整体利润保持高位。受环保因素影响，焦企综合开工率保持在较低水平，短期供应依然偏紧。山东、徐州地区焦钢企业开始逐步复产，东北、西北地区环保检查力度减弱，河北地区钢厂相对库存依旧较低，下游采购、催货现象依旧较多，短期焦企继续上涨的信心仍在。个别低位钢厂库存稳步上升补库需求减弱，港口库存呈下降态势，业者多谨慎观望中，短期内焦价或将持稳运行。 铁矿石 震荡 焦煤 震荡 焦炭 震荡 动力煤 短多中空 有 色 铜 震荡 铜: 沪铜主力合约小幅下跌，国内多地现货铜价下跌，长江现货1#铜价报51120元/吨，跌630元。贸易商出货意愿较强，整体成2018年6月27日星期三 2 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 铝 震荡 交表现较昨日明显好转。中美贸易摩擦加剧，外围市 场波动加大。技术面短期指标再度走弱，全球显性库存回升。随着国内三季度需求黄金季来临，预计沪铜主力合约短期震荡整理中期依然看涨，建议在前期波动低位逢低做多。 铝: 沪铝主力合约震荡下行，国内多地现货铝价下跌。广东南储报14050-14150元/吨，下跌130元/吨。持货商出货积极，但中间商和下游企业观望情绪浓厚，市场成交清淡。外围 市场波动加剧割裂全球化经济联系，影响有色等大宗需求预期。显性库存和社会库存继续下滑，而国内铝业新增产能监管趋严减轻铝市供应压力。预计下周沪铝主力将维持窄幅震 荡，建议观望。 镍: 沪镍主力合约大幅下跌，国内多地现货镍价下跌，金川镍出厂价报115500元/吨，比前一交易日下调2100元/吨。部分持货商低价现惜售情绪，而下游入市积极性下降，市场成 交一般。技术面看，镍市再现头部震荡，建议暂时观望。 镍 震荡 锌 震荡 农 产 品 大豆 震荡偏多 粕: 美豆产区天气依旧良好，产量前景看好。美中贸易摩擦影响美豆出口，中国转买巴西等其他国家大豆。国内后续大豆到港量十分庞大，油厂开机率恢复。而生猪养殖仍亏损，生猪存栏量恢复受影响，局地天气形势不佳制约水产养殖活动，水产养殖进入旺季的步伐被延缓，影响豆粕需求。不过贸易战爆发将掩盖基本面利空，中国会转买巴西等其他国家的大豆，进口成本或将增加，下游补库和提货速度将因此加快，这将改善豆粕基本面。 油脂：中美贸易战已经影响到美豆的出口量，而且美国产区天气良好，利于美豆长势，美大豆持续疲软。马棕油处于增产当中，出口关税恢复影响出口，出口消费不是太理想。国内，随着国储大豆及豆油源源不断的流入市场，这无疑将进一步增加市场供应量。加上大豆9月之前大豆到港庞大，油厂开机率不断提升，豆油库存也在不断增加，供应压力愈加明显，基本面疲弱不堪令油脂行情继续承压。 豆粕 震荡偏多 豆油 震荡偏弱 棕榈油 震荡偏弱 白糖 震荡偏弱 棉花 震荡偏弱 玉米 震荡偏弱 能源化工品 橡胶 空平 原油：目前原油需求稳定增长、供应偏紧、国际库存缩减达到5年均值下方。特朗普此前曾抱怨油价过快增长，过快增长的油价会影响GDP、CPI、加息等宏观数据、政策。近期美元走强压制原油等大宗商品价格。月度上看用油进入夏季出行和旅游高峰，需求转好，炼厂开工率提升。有石油企业高管表示，二叠纪盆地的管道在未来数月内将达到饱和，部分小型产油商已经开始减缓或停止生产。22日在奥地利维也纳举行的OPEC组织半年度会议以宣布增产落幕，虽未公布具体数值，普遍认为是增产100万桶/日并采用分配的方法，由于部分产油国无能力增产，实际增产预计在70-80万桶/天，好于预期的100-150万桶/日。OPEC增产抵消了Brent、SC原先的地缘政治溢价，同时增产小于预期的结果减小了WTI面临的竞争压力，WTI大幅上行使得WTI-Brent价差回落到6美元左右。 PTA 震荡 原油 震荡偏强 沥青 中期低多 3 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 PVC 观望 沥青：现货市场整体交投清淡，价格连续上涨后，下游贸易商接货出现一定程度的观望心理，近期雨水天气增多，限制了下游需求。据卓创资讯的报道，山东市场主流成交在3050-3370元/吨，较前期下降25元/吨，东北市场价格在3050-3150元/吨，下滑150元/吨。东北沥青供应增长，价格承压。中石化华东地区主力炼厂恢复沥青生产，华东沥青供应出现恢复，目前改区域开工率处于40%，仍处于相对偏低的水平。委内瑞拉原油供应问题会较大程度影响山东地炼沥青生产。OPEC增产结果好于预期，成本端支持沥青价格。综合认为近期雨季导致需求变弱，期货价回调幅度已经比较大，雨季后需求将开始放量，后续逢低做多为主。 PP：盘面调涨，截至收盘PP1809报9058元/吨（+0.51%），91价差8元/吨，15价差50元/吨，神华拍卖拉丝成交率71.79%，成交价8750-9115元/吨，华东套利商1809-50，华北1809-170华东1809-50报盘，市场采购偏少，基差有所收窄，终端需求较弱，贸易商库存偏多，成交总体偏淡。石化厂开工率80%，拉丝生产比例20.55%，注册仓单维持1203手，短期PP供应压力较小，需求持稳市场对后市看好，适逢短多。 LLDPE：L1809收涨1.06%报9070元/吨，91价差65元/吨，15价差55元/吨，LP价差12元/吨。神华拍卖线性成交率84.54%，成交价8950-9120元/吨，华北煤化工报价9170-9250，套74.5万吨（-4.5），结构性压力差异使得非标PE价差走势扩大，大商所注册仓单284手，线性生产比例34.25%，上游开工率恢复至85%，当前供应方面仍有检修支撑，主要矛盾聚焦于羸弱的需求上，现货上调，短期行情偏震荡整理。 LLDPE 震荡 PP 短多 4 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 二、 重点品种产业链资讯热点 黑色产业链 1、关于江苏徐州焦钢复产：钢厂方面，部分表示暂未收到通知也无准备，另外一部分表示近期有相关准备工作迎接复产，但是仅限大炉恢复，但也无政府正式通知；焦化方面，相关督察组已经进驻徐州，开始相关核查，主要核查企业往年用煤情况来核定企业限产执行情况。6月底相关企业复产预期比较大，但是都尚未接到政府通知，一切还需等待政府和相关督察组公布结果。 2、甘肃省境内各类企业投资建设（包括新建、改建、扩建）钢铁（炼铁、炼钢）、水泥（熟料）、平板玻璃、电解铝等行业符合产业政策的建设项目，其中确有必要建设的新建项目需满足工信部行业规范条件要求。建设项目备案前，项目承担单位必须制定产能置换方案，实施产能置换。依托现有装置（原址）实施治污减排、节能降耗等技术改造的项目(企业需报告市级工信管理部门），在不新增产能的情况下可不制定产能置换方案。新建工业用平板玻璃项目，熔窑能力不超过150吨/天的，可不制定产能置换方案。 3、中国1至5月城镇固定资产投资同比6.1%，预期7%，前值7%。中国5月发电量同比增长9.8%（4月同比增长6.9%）。1-5月份发电量增长8.5%（1-4月份同比增长7.7%）。中国5月规模以上工业增加值同比6.8%，预期7%，前值7%。中国1至5月规模以上工业增加值同比6.9%，预期6.9%，前值 6.9%。中国5月社会消费品零售总额同比8.5%，预期9.6%，前值 9.4%。中国1至5月社会消费品零售总额同比9.5%，预期9.7%，前值9.7%。 4、据微政东新庄消息，唐山港陆钢铁200万吨冷轧项目即将完工投产。 5、国家统计局数据显示：2018年5月全国粗钢日均产量261.7万吨，5月生铁日均产量215.8万吨，5月钢材日均产量313.1万吨。2018年5月我国生铁产量6689万吨，同比增长4.0%；1-5月生铁产量30559万吨，同比下降0.6%。2018年5月我国粗钢产量8113万吨，同比增长8.9%；1-5月粗钢产量36986万吨，同比增长5.4%。2018年5月我国钢材产量9707万吨，同比增长10.8%；1-5月钢材产量43467万吨，同比增长6.2%. 5 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 化工产业链 1.174届欧佩克大会正式落下帷幕。欧佩克公报声明称，欧佩克将竭尽全力达成100%的减产执行率。消息人士称，欧佩克的目标是增产大约100万桶/日，这也是沙特阿拉伯的增产目标。但据熟知内情的业内人士透露，实际上的增产量很可能只能达到这个目标的三分之二左右。这是因为，有些欧佩克成员国将无法足够地提高原油产量。华尔街日报称，欧佩克成员国同意自7月1日起实际增产约70万桶/日，增产数字低于市场预期，缓解了市场对于油市或出现供应过剩局面的忧虑。 2.美国本周石油钻井数量较上周减少1口，为近12周以来首次录得减少。分析师称，管道限制使得未来产量增加受阻，本月钻井数量增长开始放缓。进入6月后，美国石油钻井仅增加3口，为自3月以来出现最小的增幅。有石油企业高管表示，二叠纪盆地的管道在未来数月内将达到饱和，部分小型产油商已经开始减缓或停止生产。 3. 加拿大合成原油公司在阿尔伯塔省Fort McMurray港口附近的日处理量36万桶的油砂设施发生故障，该公司发言人证实直到7月份该设施仍然停运，交易商预计运输到美国俄克拉荷马州库欣地区的原油将减少，库欣地区是美国原油期货交货地，这里的原油库存已经连续数周下降。 6 盘前交易提示 期市有风险 投资须谨慎 敬请参阅文后的免责声明 三、 现货价格变动及主力合约期现差 2018/6/27 现货价格 主力合约价格 期现价差 主力合约月份 昨日 今日 变动 螺纹钢 4090 4020 -1.71% 3695 -325 1810 铁矿石 520 527 1.46% 465.5 -62 1809 焦 炭 2450 2450 0.00% 2053.5 -397 1809 焦 煤 1580 1580 0.00% 1196 -384 1809 玻 璃 1511 1511 0.00% 1431 -80 1809 动力煤 682 680 -0.29% 637.6 -42 1809 沪 铜 51750 51120 -1.22% 51600 480 180