通信行业周报：云通讯：从0到1的行业，未来千亿企业通讯服务市场即将爆发

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号未经许可，禁止转载 证 券 研 究 报 告 行业周报 通信 云通讯：从0到1的行业，未来千亿企业通讯服务市场即将爆发 行业评级推荐 评级变动首次评级 投资要点 1、什么是云通讯：云服务属于PaaS服务模式，能使互联网企业App快速获得即时通讯的功能。IM云服务运营商将即时通讯技术封装成SDK供App开发者下载使用，并向开发者提供平台环境、技术支持、UI前端以及后期运维等服务，使App能够快速获得消息实时收发的能力，实现单聊、群聊等功能，满足社交，客服等场景需求。 2、中国目前的云通讯市场分为两大阵营：一个是以BAT和网易等互联网巨头为代表的阵营（阿里悟空、腾讯云、网易云信）；另一个是创业型公司的阵营，代表的有容联、智语科技、云之讯、环信等。云通讯的本质是通讯，需要向运营商获取资源，需要和300个地市的3大运营商（1000多家运营商）进行谈判，让项目落地，同时也需要一单一单地和每个客户交流需求并帮助其产品落地，这些都是传统互联网公司的短版。考察云通讯企业能力：App的日均用户数量决定了可能同时连接IM服务用户的数量，是反映IM云服务商实力的关键指标。 3、云通讯未来的地位和市场空间：云通讯来在将在国内形成至少千亿级的市场，云通讯将有机会孕育出伟大的公司。 4、现在云通讯和过去提供企业通信服务的企业差异就在于:把过去的服务能力云化，从过去的代理定制化服务，向pass平台服务过渡。二级市场典型的企业梦网荣信，就已经收购了智语科技，向该领域布局。 5、产业链的参与者：电信运营商每年万亿市场规模，在已有的万亿市场下，通过复用和差异化服务重新定义和挖掘运营商功能。 基础服务：语音，短信，流量（自己toC，toB外包） 数据中心：IDC，带宽（全toB） 基础服务中toB外包的主要参与者： 语音：云之讯、融联、二六三、梦网荣信（智语科技） 短信：梦网荣信，联动优势，亿美软通，国都互联 流量：梦网荣信、大汉三通、网宿科技 视频：二六三（展示互动） 证券分析师：束海峰 执业编号：S0360514060001 电话：010-66500831 邮箱：shuhaifeng@hcyjs.com 联系人：张弋 电话：010-66500868 邮箱：zhangyi@hcyjs.com 联系人：徐景春 电话： 邮箱：xujingchun@hcyjs.com 联系人：梁斯迪 电话：010-63214659 邮箱：liangsidi@hcyjs.com 公司名称及代码 评级 《通信行业报告：5G技术临近，主题投资或将拉开帷幕》 2016-08-01 《通信行业报告：物联网时代：不确定行业商业模式中，寻找确定的投资方向》 2016-08-08 《通信行业报告：光通信2016大放异彩，新一轮集采有望启动，2017更加精彩》 2016-08-15 -18%-3%11%26%15/0815/1015/1216/0216/0416/062015-08-24～2016-08-19 沪深300 通信 相关研究报告 行业表现对比图(近12个月) 推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 通信 2016年08月22日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目录 一、本周观点：云通讯：从0到1的行业，未来千亿企业通讯服务市场即将爆发 .................................................... 4 二、推荐股票池 .......................................................................................................................................................... 5 三、本周外发工作成果汇总 ........................................................................................................................................ 6 （一）光通信2016大放异彩，新一轮集采有望启动，2017更加精彩 ....................................................................... 6 （二）亨通光电（600487）：与问天量子设立江苏亨通问天量子信息研究院的点评 ................................................ 7 四、复盘 ..................................................................................................................................................................... 8 （一）指数每周表现：3.26%，排名13/28 ................................................................................................................. 8 （二）行业重大新闻 ................................................................................................................................................... 8 （三）业绩预告 .......................................................................................................................................................... 8 （四）资产重组 ........................................................................................................................................................ 10 （五）股权股本变化 ................................................................................................................................................. 10 五、未来重要事项关注 ............................................................................................................................................. 12 （一）股东大会预告 ................................................................................................................................................. 12 六、行业数据库 ........................................................................................................................................................ 12 （一）业绩汇总（更新为红色） .............................................................................................................................. 12 （二）上半年业绩预告汇总（更新为红色） ............................................................................................................ 16 （三）股东大会预告（更新为红色） ....................................................................................................................... 18 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表1 推荐股票池 ................................................................................................................................................ 5 图表2 指数一周表现（160815-160819） ........................................................................................................... 8 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 一、本周观点：云通讯：从0到1的行业，未来千亿企业通讯服务市场即将爆发 1、什么是云通讯：云服务属于PaaS服务模式，能使互联网企业App快速获得即时通讯的功能。IM云服务运营商将即时通讯技术封装成SDK供App开发者下载使用，并向开发者提供平台环境、技术支持、UI前端以及后期运维等服务，使App能够快速获得消息实时收发的能力，实现单聊、群聊等功能，满足社交，客服等场景需求。 2、中国目前的云通讯市场分为两大阵营：一个是以BAT和网易等互联网巨头为代表的阵营（阿里悟空、腾讯云、网易云信）；另一个是创业型公司的阵营，代表的有容联、智语科技、云之讯、环信等。云通讯的本质是通讯，需要向运营商获取资源，需要和300个地市的3大运营商（1000多家运营商）进行谈判，让项目落地，同时也需要一单一单地和每个客户交流需求并帮助其产品落地，这些都是传统互联网公司的短版。考察云通讯企业能力：App的日均用户数量决定了可能同时连接IM服务用户的数量，是反映IM云服务商实力的关键指标。 3、云通讯未来的地位和市场空间：云通讯来在将在国内形成至少千亿级的市场，云通讯将有机会孕育出伟大的公司 第一阶段：转售市场阶段。为互联网公司提供传统的基于电信资源通道的服务，转售运营商的能力； 第二阶段：综合解决方案阶段。为行业用户提供基于各种能力的解决方案，提供综合的应用服务； 第三阶段：私有云和公有云的解决方案阶段。 第四阶段：大数据+私有云概念的阶段。私有云产生品牌、形象、能力，贡献净利润；公有云产生庞大的数据分析能力和核心的想象空间 4、现在云通讯和过去提供企业通信服