非银金融行业周报：科创板开板，首批企业上市在即

非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 爱建证券有限责任公司 跟踪报告●非银金融行业 2019年6月17日 星期一 科创板开板，首批企业上市在即 研究所 投资要点  市场回顾： 上周沪深300上涨2.53%收3654.88，非银金融（申万）上涨2.29%，跑输大盘0.24个百分点，涨跌幅在申万28个子行业中排第15名。其中保险板块涨幅最大,上涨3.29%;其次是券商板块，上涨1.4%;多元金融板块则上涨0.73%。个股方面，上周券商板块中中国银河涨幅最大，上涨9.5%；而保险板块中中国人保涨幅最大，上涨4.2%；多元金融板块中中迪投资上涨11.34%，涨幅最大。  券商： 上周沪指震荡回升，周上涨1.92%，非银金融指数涨幅高于沪指。就全年来看，沪指上涨15.56%涨幅收窄，非银金融行业指数上涨31.29%，相对涨幅为15.73%。目前非银的行业估值为1.46倍，从估值来看处于底部区间，具有较高的配置价值。 科创板上周迎来重大进展。6月13日，在第十一届陆家嘴论坛上，国务院副总理刘鹤、上海市委书记李强、证监会主席易会满、上海市市长应勇共同宣布科创板正式开板。截至6月16日，共有123家企业的科创板上市申请获得上交所受理，其中9家企业已经过会。科创板首批企业上市在即，为券商带来业务增量，其中投行业务储备丰厚的龙头券商尤为受益。 推进金融供给侧改革、大力发展直接融资，龙头券商将更受益于行业变化所带来的红利。近期中小金融机构暴露出一些风险问题，监管强调将维护金融体系稳定，加强监管力度、控制金融风险。龙头券商在内控问题上更为成熟稳健。 券商走势短期受市场情绪影响，中期趋势则是基本面改善带来的估值修复。推荐龙头券商中信证券（600030）、华泰证券（601688）。  风险提示：宏观经济增速不及预期，股票市场低迷，监管政策变化 分析师：方采薇 TEL:021-32229888-28110 E-mail:fangcaiwei@ajzq.com 执业编号：S0820518070001 行业评级：同步大市 （维持） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 （%） 1个月 6个月 12个月 绝对表现 -1.58 22.66 13.01 相对表现 0.80 7.22 15.64 相关公司数据 公司 评级 EPS 18A 19E 20E 中信证券 推荐 0.77 1.09 1.26 华泰证券 推荐 0.66 0.95 1.03 数据来源：Wind，爱建证券研究所 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 目录 1、市场回顾 ....................................................................................................................................................... 3 2、行业要闻 ....................................................................................................................................................... 5 3、券商数据跟踪 ............................................................................................................................................... 7 4、风险提示 ..................................................................................................................................................... 10 图表目录 图表1：非银金融行业表现（2018年以来涨跌幅） ............................................................................. 3 图表2：申万一级行业板块表现（2019/06/10-2019/06/14） ............................................................ 3 图表3：非银金融子行业表现（%，2019/06/10-2019/06/14） .......................................................... 4 图表4：股票日均成交额及环比增速（周） .......................................................................................... 7 图表5：股票日均成交额及环比增速（月） .......................................................................................... 7 图表6：股基日均成交额及环比增速（周） .......................................................................................... 7 图表7：股基日均成交额及环比增速（月） .......................................................................................... 7 图表8：融资融券余额及环比增速（周） .............................................................................................. 8 图表9：股权募集金额及同比增速（截至5/31） ................................................................................. 8 图表10：IPO募集金额及环比增速（截至5/31） ................................................................................ 8 图表11：券商债券发行总额及同比增速（截至5/31） ....................................................................... 8 图表12：券商资产管理规模及环比增速（季） .................................................................................... 9 图表13：券商集合理财资产净值前十（截至6/14） ........................................................................... 9 图表14：券商板块历史PB（LF）水平 ................................................................................................... 9 表格目录 表格1：非银金融子行业个股涨跌幅前五 .............................................................................................. 4 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 1、市场回顾 上周上证综指上涨1.92%收2881.97，深证成指上涨2.62%收8810.13，创业板指上涨2.68%收1453.96。沪深300上涨2.53%收3654.88，非银金融（申万）上涨2.29%，跑输大盘0.24个百分点，涨跌幅在申万28个子行业中排第15名。 图表1：非银金融行业表现（2018年以来涨跌幅） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 图表2：申万一级行业板块表现（2019/06/10-2019/06/14） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 上周非银金融行业子板块普涨，其中保险板块涨幅最大,上涨3.29%;其次是券商-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%沪深300涨跌幅非银金融涨跌幅2.29%0%1%2%3%4%5%6%有色金属食品饮料建筑材料休闲服务国防军工农林牧渔机械设备医药生物电气设备计算机传媒建筑装饰采掘电子非银金融房地产商业贸易银行化工轻工制造通信交通运输综合公用事业纺织服装汽车家用电器钢铁 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 板块，上涨1.4%;多元金融板块则上涨0.73%。 图表3：非银金融子行业表现（%，2019/06/10-2019/06/14） 数据来源：Wind，爱建证券研究所 个股方面，上周券商板块中中国银河涨幅最大，上涨9.5%；而保险板块中中国人保涨幅最大，上涨4.2%；多元金融板块中中迪投资上涨11.34%，涨幅最大。 表格1：非银金融子行业个股涨跌幅前五 板块 代码 公司 周涨跌幅（%） 券商 601881 中国银河 9.50 600061 国投资本 8.94 601162 天风证券 4.70 601108 财通证券 4.68 601878 浙商证券 4.20 保险 601319 中国人保 4.20 601318 中国平安 3.42 601336 新华保险 2.91 601601 中国太保 2.86 601628 中国人寿 1.96 多元金融 000609 中迪投资 11.34 600830 香溢融通 11.18 002670 国盛金控 8.15 600318 新力金融 4.48 600622 光大嘉宝 3.16 数据来源：Wind，爱建证券研究所 2.532.291.403.290.730.00.51.01.52.02.53.03.5沪深300非银金融券商保险多元金融 非银金融行业周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 5 2、行业要闻  科创板开板 6月13日，以“加快国际金融中心建设，推动经济高质量发展”为主题的第十一届陆家嘴论坛在上海开幕，上海证券交易所科创板正式开板。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤在开幕式上发表主旨演讲，并出席上交所科创板开板仪式。 6月11日，科创板上市委2019年第2次审议会议结果公告出炉，福建福光股份有限公司、烟台睿创微纳技术股份有限公司、苏州华兴源创科技股份有限公司等3家上会企业全数通过，成为第二批过会企业。 6月13日，科创板上市委2019年第3次审议会议公告发布，第三批