铁矿石日报：环保限产趋严，铁矿需求回落
2019年3月13日星期三 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 环保限产趋严 铁矿需求回落 行情展望及操作建议: 铁矿夜盘冲高回落，承压运行。生态环境部发文通报唐山限产情况，同时河北省制定2019年环保目标，其中PM2.5平均浓度同比下降5%以上，限产加强预期升温。钢价走强，对铁矿石形成支撑，但国内钢厂烧结矿用量明显下降，导致库存总量虽然较低，可用天数却较高，最近两周，国内钢厂补库积极性一般。港口库存持续增加，低品需求回升，供应压力较大。钢材需求持续好转，铁矿刚需依然存在，但受烧结限产影响，走势将继续弱于成材，反弹空间受限。单边在进入3月下旬后，若环保未进一步加强，则受钢厂补库预期带动，建议逢低接多，之前可在600-640间维持震荡思路；套利上，继续做多螺矿比，及做空焦矿比。 行业重要信息： 1. 唐山市政府同意，决定自3月12日16时至15日8时，允许港口集疏运车辆运输；15日8时以后，港口继续执行禁止集疏港车辆进出措施。 2. 3月11日河北省生态环境保护工作会议在石家庄召开。会议提出，今年河北省生态环境保护工作的主要目标为：全省优良天数比例达到60%；PM2.5平均浓度较2018年下降5%以上，达到53微克/立方米。 3. 3月11日（巴西时间）， VALE收到曼加拉蒂巴（Mangaratiba）市政府要求暂时性关停Guaiba港口所有作业活动通知。VALE强调该港口运营证件齐全，会通过合法途径恢复该港口作业。根据Mysteel航运数据显示，Guaiba港口2018年度总发货量为4058万吨。 5. NYMEX原油期货收涨0.53%报57.09美元/桶，继续创3月以来新高。沙特计划在4月份继续主动削减原油供应、委内瑞拉断电事件导致原油出口减少，API数据表明美国原油库存出现意外下降，均使油价得到支撑。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%95.5-1.865%-62%12.50.00I1909573.013.509-0129.53.0Platts62%83.0-1.862%-58%16.80.50I1901543.510.501-05-69.0-4.0Platts58%66.2-1.365%-58%29.30.50I1905612.514.505-0939.51.0PB粉610-9PB-超特85-3当月83.7-1.16个月75.59-0.9纽曼粉621-9纽曼-超特96-31个月80.9-1.49个月73.34-0.7卡拉加斯粉704-9卡粉-PB粉9403个月77.9-1.11年71.88-0.7PB块843-2PB(块-粉)233-7超特粉525-12Platts62%折盘面价679.0PB粉折盘面价663.0I1909I1901I1905I1909I1901I1905唐山66%78507700106.0135.566.590.0119.550.5迁安66%79007700-88.6-85.6-89.6-23.3-20.3-24.3注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-03-11，波罗的海干散货指数(BDI)收645.0 ，跌4.0 或0.62%，好望角型运费指数(BCI)收250.0 ，涨15.0 或6.38%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为11.61 美元/吨，跌0美元或0.00%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为5.13 美元/吨，涨0.264美元或5.42%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,480.002,350.002,100.002,230.002,330.002,310.000.000.00-10.000.000.000.002,900.003,000.003,100.002,800.003,060.003,060.00-50.000.000.000.000.000.00420.00650.001,000.00570.00730.00750.0050.000.00-10.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-03-122.36502.60102.45802.73202.76102.85102.95003.06602019-03-112.09202.39502.43282.71722.75652.85002.95003.06000.27300.20600.02520.01480.00450.00100.00000.0060BP27.320.62.521.480.450.100.6上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-022016-022017-022018-022019-02期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-02SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差2016201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
