金瑞期货基本金属日报
LME金属价格评级：★★支撑/压力：44000/46000 表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜6108.00.16%-1.0 2.0铝1771.01.90%-39.0 -0.3 数据来源：金瑞期货研究所铅1992.02.00%-16.5 -0.5 锌2233.02.03%-3.8 5.3锡15440.0-0.42%-44.0 -4.0 镍12795.0-0.58%-49.0 0.5基本金属研究员：郭皓数据来源：Wind，金瑞期货研究所叶羽钢宋小浪罗平表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍李彪金属收盘价日涨跌成交量持仓量吉君铜442500.14%281792253868袁子龙铝13175-0.34%33002123802联系人：马健飒铅133550.60%340412560电话：0755-83679730锌168351.39%189616135750邮箱：majiansa@jrqh.com.cn锡1169600.08%152426654镍994701.61%211690144198数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1基本金属日报2015年5月29日金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208金瑞观点 铜早评：铜价低位窄幅震荡，后市走势依旧不明朗 隔夜（5月28日），铜价继续低位窄幅震荡。其中，伦铜收盘报于6108美元/吨，涨幅0.16%。沪铜今日夜盘收于44100元/吨，跌幅0.07%。 宏观方面，美国最近一周初请失业金人数意外增加至28.2万，表现不及预期，美元指数承压下滑至96点，基本金属走势受到一定支撑。中国方面，中国央行公开市场业务连续12个工作日未开展，显示目前市场流动性较为充足，短期内进一步的政策宽松预期或降温。 行业方面，全球最大铜矿生产国智利目前正遭遇海关员工罢工影响，预计会对该国的铜矿装船出口造成一定影响，全球铜矿供给料将进一步收紧。库存方面，LME库存较前一交易日减少约2000吨至32.5万吨，上期所上周库存为16.2万吨，交易所库存处依旧处于下降走势。现货方面，沪铜低位震荡，持货商加紧高位出货，现货供给继续大幅流出。同时，下游因目前铜价相对较低，接货意愿提高，市场交投明显改善，这使得上海电解铜现货对当月合约升水扩大至平水-升水70元/吨。 K线走势上来看，沪铜在40日均线附近连续起落，表明铜价进一步上涨犹豫不决。但是，我们也看到了近期市场中存在一些支撑性因素。首先，美元走势趋缓，铜价因而获得短暂支撑。其次，厄尔尼诺现象再度受到市场关注，气候反常加剧铜矿供给收紧，也会给未来铜价走势带来支撑。综上，我们认为目前铜价处于市场分歧点位置，因未来走势不明朗，铜价或将继续呈现震荡偏弱走势。 500055006000650070002014-12-152015-03-15LME 铜 19002100230025002014-12-152015-03-15LME 锌 11000130001500017000190002014-12-152015-03-15LME 镍 股票报告网整理http://www.nxny.com 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明112015年5月29日目录基本金属日报请务必阅读正文之后的免责条款部分2股票报告网整理http://www.nxny.com 表3：LME期货持仓表4：LME期货持仓分布品种持仓量日变化铜持仓铝持仓铅持仓锌持仓锡持仓镍持仓铜327467831566971092762838171087476147806铝791784142181032981249424719685160568164000铅147866-69807971467883510369949525652572锌319790-36973958832750322912322072锡18551365793615608449489555287056镍2268443402825923998353353283550287655632数据来源：彭博，金瑞期货研究所数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头5月19日73598642571300177109838851637081611431550218067数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2015/5/286080070557065756580202015/5/272040-50 20557065756580-35 2015/5/265070-30 40557065757080102015/5/25801002090557065757080602015/5/221101303011055706575708060注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥日期报告持仓非报告持仓非商业商业总计基本金属日报2015年5月29日1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍29May-17Jun18Jun-15Jul16Jul-19Aug8月剩余20Aug-3个月16Sep-123个月范围区间市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价股票报告网整理http://www.nxny.com 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川6700006700035003200048光阳10325950010325950982550005釜山2000010002010010018400170008柔佛77725007772503370044025057巴生港467500467504675000新加坡184750018475018475000台湾102750010275010275000亚洲共计1481751050014827510509885049425033安特卫普492750157547700-1575 1365034050-1575 71汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔800008000800000利物浦000000000来亨250025025000的里雅斯特760001257475-125 7000475-125 6鹿特丹1017502759900-275 76252275-275 23弗利辛恩912500912509125000赫尔辛堡000000000欧洲共计770250197575050-1975 3825036800-1975 49巴尔的摩000000000芝加哥000000000莫比尔250025025000新奥尔良1021750550101625-550 7782523800-550 23圣路易斯10000100001000100美国共计1023000550101750-550 7785023900-550 232015-05-2832750010502525325075-1475 214950110125-2525 34数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山1852500185250155502975016光阳315250031525031525000仁川822500822508225000柔佛261250026125026125000巴生港160750016075016075000新加坡1882500550187700015487532825-550 17台湾000000000亚洲共计2887250550288175025237535800-550 12安特卫普20350002035001967567503不莱梅000000000汉堡435000043500043500000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂2452500245250165008025033赫尔32750125315002900250-125 8利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分4请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2015年5月29日亚洲欧洲股票报告网整理http://www.nxny.com ..................接上一页热那亚222501002125002125-100 100来亨775007750775000的里雅斯特798000079800079800000鹿特丹650825012756495500475750173800-1275 27弗利辛恩18140750300018110750941675869400-3000 48赫尔辛堡123250012325012325000欧洲共计2651675045002647175015929001054275-4500 40巴尔的摩122275017512210008087541225-175 34芝加哥12500125001250100底特律6669507255500662175093775568400-5500 86洛杉矶45250045250437515003莫比尔175000150173500017350-150 100新奥尔良500005000500000圣路易斯000000000托莱多500050050000美国共计81192572558258068250179575627250-5825 782015-05-283752325725108753742175020248501717325-10875 46数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000柔佛31500010003050001995010550-1000 35巴生港15400045015400014300110007新加坡000000000台湾125001250125000亚洲共计47025014504602503437511650-1000 25安特卫普128250012825032512500097不莱梅000000000汉堡750007500750000巴塞罗那692545006925450677515002毕尔巴鄂14425001442501355087506赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚700007000700000来亨1350300013503001350000的里雅斯特300003000300000鹿特丹176500251765001707557503弗利辛恩55400005540005495045001
