金瑞期货基本金属日报
LME金属价格评级：★★支撑/压力：44000/46000 表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜6117.50.00%-3.0 2.5铝1757.50.00%-38.8 -0.5 数据来源：金瑞期货研究所铅1949.50.00%-16.0 -2.0 锌2185.00.00%-9.0 0.5锡15460.00.00%-40.0 -12.0 镍12715.00.00%-49.5 -3.5 基本金属研究员：郭皓数据来源：Wind，金瑞期货研究所叶羽钢宋小浪罗平表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍李彪金属收盘价日涨跌成交量持仓量吉君铜44300-0.94%236238249528袁子龙铝13195-0.53%23774115126联系人：马健飒铅13310-0.19%506012966电话：0755-83679730锌166300.00%93034107958邮箱：majiansa@jrqh.com.cn锡116560-1.94%178647100镍100670-0.39%406048119564数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1基本金属日报2015年5月28日金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208金瑞观点 铜早评：中国经济数据偏弱，铜价延续震荡偏弱走势 隔夜（5月27日），内外盘铜价震荡走低。其中，伦铜收盘报于6098美元/吨，跌幅0.32%。沪铜今日夜盘收于44120元/吨，跌幅0.16%。 宏观方面，美元指数继续走高，目前已经到达97点位置，受此影响基本金属走势依旧承压。中国方面，中国4月规模以上企业工业利润同比上升2.6%，但1-4月数据依旧偏低，经济下滑压力使得宽松政策预期不断升温。 行业方面，上海有色近期调研数据显示，4月铜管企业开工率为89.44%，同比增长2.18%，中间加工企业生产活动缓慢复苏。库存方面，LME库存较前一交易日减少约300吨至32.75万吨，上期所上周库存为16.2万吨。现货方面，沪铜持续走低使得持货商积极调降价格出货，市场现货供给明显增加。但是下游按需接货，供应压力仍在，使得上海电解铜现货对当月合约缩窄至贴水50元/吨-升水20元/吨。 整体来看，沪铜市场人气依旧低迷，并存在进一步下行的压力。K线走势上来看，沪铜跌落至40日均线下方，60日均线未来或将面临考验。合约持仓量方面，沪铜合约持仓总量依旧处于相对低位，投资者在操作上依旧偏谨慎。此外，近期美元强势反弹以及中国经济数据不佳均令铜价承压，因此我们认为短期内铜价震荡偏弱走势不变。 500055006000650070002014-12-122015-03-12LME 铜 19002100230025002014-12-122015-03-12LME 锌 11000130001500017000190002014-12-122015-03-12LME 镍 股票报告网整理http://www.nxny.com 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分22015年5月28日目录基本金属日报股票报告网整理http://www.nxny.com 表3：LME期货持仓表4：LME期货持仓分布品种持仓量日变化铜持仓铝持仓铅持仓锌持仓锡持仓镍持仓铜326636143575721107372877374577508148484铝77756643371045881247714703987534538264091铅147935-1151813791439523543769968525850985锌323487-151326805225108817281672396锡18186-160565010479338975783644885镍223442199825433954243356583299270154951数据来源：彭博，金瑞期货研究所数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头5月19日73598642571300177109838851637081611431550218067数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2015/5/272040-50 20557065756580-35 2015/5/265070-30 40557065757080102015/5/25801002090557065757080602015/5/2211013030110557065757080602015/5/211301606012055707075708080注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价请务必阅读正文之后的免责条款部分3日期报告持仓非报告持仓非商业商业总计基本金属日报2015年5月28日1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍28May-17Jun18Jun-15Jul16Jul-19Aug8月剩余20Aug-3个月16Sep-123个月范围区间市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍股票报告网整理http://www.nxny.com 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川6700006700035003200048光阳9375950010325950982550005釜山20000200752000012518300170009柔佛7772505077725-50 3370044025057巴生港4675750046757504675000新加坡184750018475018475000台湾102750010275010275000亚洲共计147225190012514817517759875049425033安特卫普4932505049275-50 1365035625-50 72汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔800008000800000利物浦000000000来亨250025025000的里雅斯特76250257600-25 7000600-25 8鹿特丹10775060010175-600 76252550-600 25弗利辛恩912500912509125000赫尔辛堡000000000欧洲共计77700067577025-675 3825038775-675 50巴尔的摩000000000芝加哥000000000莫比尔250025025000新奥尔良1027500575102175-575 7782524350-575 24圣路易斯10000100001000100美国共计1028750575102300-575 7785024450-575 242015-05-2732780019001375327500525214850112650-1250 34数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山1852500185250155502975016光阳315250031525031525000仁川822500822508225000柔佛261250026125026125000巴生港160750016075016075000新加坡18945001200188250015487533375-1200 18台湾000000000亚洲共计28992501200288725025237536350-1200 13安特卫普203500252035001967567503不莱梅000000000汉堡435000043500043500000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂2452500245250165008025033赫尔34000125327502900375-125 11利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分4请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2015年5月28日亚洲欧洲股票报告网整理http://www.nxny.com ..................接上一页热那亚22500252225002225-25 100来亨775007750775000的里雅斯特798000079800079800000鹿特丹651200037565082504757501750752362527弗利辛恩18170750300018140750941675872400-3000 48赫尔辛堡123250012325012325000欧洲共计26552000355026516750159290010587752047540巴尔的摩122475020012227508087541400-200 34芝加哥12500125001250100底特律6701007003850666950093050573900-3850 86洛杉矶45250045250437515003莫比尔177250225175000017500-225 100新奥尔良500005000500000圣路易斯000000000托莱多500050050000美国共计81550070042758119250178850633075-4275 782015-05-273760625700902537523250202412517282001500046数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000柔佛34150026503150001995011550-2650 37巴生港158500450154000143001100-450 7新加坡000000000台湾125001250125000亚洲共计50125031004702503437512650-3100 27安特卫普128250012825032512500097不莱梅000000000汉堡750007500750000巴塞罗那647545006925450677515002毕尔巴鄂14425001442501355087506赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚700007000700000来亨1050300013503001350000的里雅斯特300003000300000鹿特丹1767502517650017075575-25 3弗利辛恩55400005540005495045001赫尔辛堡000000000欧洲共计109600750251103257509577514550-25 13巴尔的摩
