摩根大通美股招股说明书(2026-07-14版)

摩根大通金融公司有限责任公司结构化投资 与纳斯达克100指数®、罗素2000®、州街® SPDR指数以及®标普区域银行ETF表现最差挂钩的可调用或有条件票据，到期日为2029年8月3日 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）全面且无条件的保证 • 该说明旨在面向投资者，针对®Russell 2000（纳斯达克100指数®、State Street® SPDR® S&P®区域银行ETF的收盘价均高于或等于其初始价值的70.00%时，即我们所称的“利息障碍”）的每个审阅日期（Review Date），提供或有利息支付（Contingent Interest Payment）。我们称这些基础资产为Underlyings。 • 本息凭证可于任何付息日（除首期至第五期及最后一期付息日外）由我方选择提前全额兑付，但不支持部分兑付。 • 票据最早可提前兑付的日期为2027年2月4日。 投资者还应该愿意放弃固定利息和股息支付，以换取获得或有利息支付的机会。投资者应当愿意承担其本金的一部分或全部损失的风险，以及在某些或所有审查日期可能无法支付或有条件利益支付的风险。 • 这些票据是摩根大通金融公司有限责任公司（以下简称“摩根大通金融”）的无担保且未优先排序的债务，其付款由摩根大通公司全额且无条件担保。任何票据的付款均受票据发行人摩根大通金融的信用风险以及票据担保人摩根大通公司的信用风险影响。 •CUSIP: 46661CT89• 票据的付款与由基础资产组成的篮子没有关联。票据的付款与...相关联。各标的物单独的表现，如下所述。• 最低面额为1000美元及其整数倍• 预计票据将在2026年7月31日或左右定价，预计将在2026年8月5日或左右结算。 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-12页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-5页。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准此类票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的信息准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 （2）我们称J.P.摩根证券有限责任公司为JPMS，该公司作为JPMorgan Financial的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属的经销商。在任何情况下，这些销售佣金均不会超过每1,000美元本金金额的5.00美元。参见随附产品补充说明中的“分销计划（利益冲突）”。 若按今日价格计算，票据的估计价值约为每1000美元本金面额963.10美元。当票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1000美元本金面额900.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 笔记不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险，也不是银行的义务或由银行担保。 关键词 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司全资直属金融机构。担保人：摩根大通公司。 提前赎回 我们有权选择在任何利息支付日（除前五个及最终利息支付日外）提前全额赎回本票，但不可部分赎回，赎回价格按每1,000美元本金面额本票计算，等于（a）1,000美元加上（b）若有的话，适用于紧接其前的审查日的或有利息支付额。如果我们打算提前赎回您的本票，我们将在本票提前赎回所适用的利息支付日前至少三个工作日将通知送达存托信托公司，或DTC。 纳斯达克100指数®（彭博代码：NDX）标的：以及罗素2000®指数（彭博代码：RTY）（纳斯达克100指数和罗素2000®指数，均为“指数”，统称“指数”）以及®SPDR区域银行ETF®（彭博代码：KRE）（标普®区域银行ETF“基金”）（指数和基金，均为“标的”，统称“标的”） 附条件利息支付：若票据此前未提前赎回，且在任何复核日，每项标的的收盘价值均大于或等于其利息障碍值，则您将在适用的利息支付日，就每张1,000美元本金票据收到一笔附条件利息支付，该支付金额至少为9.7083美元（相当于年附条件利率至少为11.65%，按每月至少0.97083%的利率支付）（具体内容见定价补充说明）。 到期付款： 若未提前兑付票据，且每份标的的最终价值大于或等于其触发价值，则您将在到期时，就每1,000美元本金面额的票据，获得现金支付，金额等于（a）1,000美元，加上（b）若有的话，适用于最终审查日的或有利息支付。 若未提前兑付票据，且任何基础资产的最终价值低于其触发价值，则每张1,000美元面值票据在到期时的支付金额将按如下方式计算： 若任何标的在任何一个审查日收盘价低于其利息门槛，则对该审查日不进行或有利息支付。 或有利率：年利率至少为11.65%，按月支付利率至少为0.97083%（具体将在价格补充文件中提供） 1000 + (1000 × 最低表现标的回报率)如果票据尚未提前赎回，且任何标的的最终价值低于其触发价 值，您将损失超过40.00%的本金，并可能损失全部本金。 兴趣壁垒：对于每一项基础资产，其初始价值的70.00% 触发值：对于每一项标的，其初始值的60.00% 表现最差的底层：表现最差的底层收益 定价日期：2026年7月31日左右 最低基础收益：基础资产基础收益中的最低值 2026原始发行日期（结算日期）： 大约在8月5日 潜在回报 August 31, 2026, September 30, 2026,2026年11月2日，2026年11月30日，2026年12月31日， 2027, June 1, 2027, June 30, 2027, August 2, 2027, August 31,2028, March 31, 2028, May 1, 2028, May 31, 2028, June 30,2028, July 31, 2028, August 31, 2028, October 2, 2028,2029, May 31, 2029, July 2, 2029 and July 31, 2029 (final日期（*）2027年2月1日，2027年3月1日，2027年3月31日，2027年4月30日2027年9月30日，2027年11月1日，2027年11月30日2027年12月31日，2027年1月31日，2028年2月29日2028年10月31日，2028年11月30日，2029年1月2日2029年1月31日，2029年2月28日，2029年4月2日，2029年4月30日评论日期) 关于每一项标的资产 初始值：对于每一项标的资产，其在定价日的收盘价 最终值：对于每一项标的资产，其在最终审查日的收盘价 份额调整因子：份额调整因子用于确定基金收盘价值，并在定价日设定为1.0。当发生影响基金 certain 事件时，份额调整因子可能会进行调整。有关详细信息，请参阅随附的产品补充说明中的“标的物——基金——反稀释调整”。 利息支付日期*：2026年9月3日、10月5日、11月5日、12月3日、2027年1月6日、2月4日、3月4日、4月5日、5月5日、6月4日、7月6日、8月5日、2027年9月3日、10月5日、11月4日、12月3日、2028年1月5日、2月3日、3月3日、4月5日、5月4日、6月5日、7月6日、8月3日、2028年9月6日、10月5日、11月3日、12月5日、2029年1月5日、2月5日、3月5日、4月5日、5月3日、6月5日、7月6日及到期日 Maturity Date*:August 3, 2029 若发生市场中断事件，则可能延期，具体规定见随附产品补充说明中的“票据通用条款—确定日延期—与多个标的物相关的票据”和“票据通用条款—付款日延期”；若发生加速事件，则可能提前到期，具体规定见随附产品补充说明中的“票据通用条款—加速事件后果”以及本定价补充说明中的“选定风险考虑—票据一般相关风险—若发生加速事件，我们可能提前兑付您的票据”。 笔记是如何工作的 总或有利益支付 下表根据11.65%的假设年利率，说明了在票据存续期内，每1000美元本金票据的或有利息支付总额，具体取决于在提前赎回或到期前进行了多少次或有利息支付。实际或有利率将在定价补充文件中提供，并将至少为每年11.65%（按每月至少0.97083%的利率支付）。 假设的支付示例 以下示例说明了与三个假设基础资产相关票据的支付情况，假设在审查日期上，假设表现最差的基础资产有一系列表现。仅为本节之目的，相对于每个审查日期的表现最差的基础资产，是指根据该审查日期每个基础资产的收盘价与其初始价值进行比较而确定的表现最差的基础资产。 以下所列的假设支付额假设如下： •未提前兑付票据。 每个底层初始值为100.00。 • 每一项基础资产均设有 70.00 的兴趣壁垒（等于其假设初始价值的 70.00%）； 年利率为11.65%的或有利率。 每个标的的假设初始值100.00仅用于说明目的，不一定代表任何标的的实际可能初始值。每个标的的实际初始值将是定价日该标的的收盘价，并将提供在定价补充文件中。有关每个标的实际收盘价的历史数据，请参见本定价补充文件中“标的”部分所载的历史信息。 下文所述每一笔假设性支付仅作说明之用，并非持票人实际应得之款。以下示例中出现的数字已为便于分析而作四舍五入处理。 由于票据尚未提前兑付，且最低表现标的最终价值大于或等于其触发值及其利息障碍，因此每张1,000美元本金票据到期支付金额将为1,009.7083美元（或1,000美元加上适用于最终审查日的或有利息支付额）。当加上与先前审查日收到的或有利息支付额相加时，每张1,000美元本金票据支付总额为1,029.125美元。 由于该票据尚未提前兑付，且最低表现标的最终价值低于其利息障碍水平但高于或等于其触发价值，因此对于每张1,000美元面值的票据，到期支付金额将为1,000.00美元。当加上此前各审查日收到的或有利息支付时，对于每张1,000美元面值的票据，总支付金额为1,019.4167美元。 $1,000 + [$1,000 × (-60.00%)] = $400.00 上述票据的假设回报和假设支付仅适用于您持有票据直至其整个期限。这些假设不反映在任何二级市场交易中可能产生的费用或支出。如果包含这些费用和支出，上述假设回报和假设支付可能会较低。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”部分有更详细的说明。 与票据相关的风险一般 • 您购买票据的投资可能招致损失 — 本票据不保证本金返还。若本票据未提前赎回，且任何标的物的最终价值低于其触发价值，则对于最低表现标的物的最终价值与其初始价值每相差1%，您将损失本票据本金总额的1%。因此，在上述情况下，您将在到期时损失超过40.00%的本金，甚至可能损失全部本金。 •该票据不保证支付利息，且可能根本不支付任何利息。 如果票据未提前兑付，我们仅在每一重估日，若每一标的资产在该重估日的收盘价大于或等于其利息障碍价时，才会就该重估日进行或有利息支付。若任何标的资产在某一重估日的收盘价低于其利息障碍价，则不会就该重估日进行任何或有利息支付。因此，若每一标的资产在每一重估日的收盘价均低于其利息障碍价，则您在本票据存续期内将不会收到任何利息支付。 摩根大通金融公司及摩根大通公司的信用风险 — 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据上所有到期款项的能力。我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差的任何实际或潜在变化——由市场在承担该信用风险时确定——可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应支付给您任何款项，并且您可能会损失