业务概括：中国中地乳业控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com CHINA ZHONGDI DAIRY HOLDINGS COMPANY LIMITED 股份代號：1492中國中地乳業控股有限公司（根據開曼群島法律註冊成立的有限公司） 業務慨括 財務摘要 中國中地乳業是一家中國奶牛牧場經營公司，從事原料奶的生產，根據資料按奶牛畜群規模及原料奶銷量計，集團於2014年在中國超過1000家奶牛牧場經營公司中分別排名第11位及第18位，市場份額為0.2%，集團主要從事奶牛飼養、奶牛繁育、原料奶生產及銷售以及奶牛種畜的進口和銷售等業務，此外，集團正在將天津進口檢疫隔離場改建為新奶牛牧場天津牧場，並擬在2016年第二季前開始開發營運中的遼寧寬甸牧場的第二期，於上述開發項目完成後，集團奶牛牧場所佔用土地的總面積預期將達到約12,220畝，總設計容量為飼養約71,413頭奶牛，而集團目前的客戶主要包括多家全國領先乳製品企業，例如伊利、蒙牛及三元。 投資亮點  截至目前集團擁有及運營四個現代化奶牛牧場，全部位於農業部2009年公佈的《全國奶牛優勢區域布局規劃（2008-2015年）》中指定牧場經營區域，受國家認證。  按照乳品行業公認的質量四大指標，集團原料奶被分類為優質原料奶，質量亦遠超過美國和中國標準，及大型中國奶牛牧場經營公司的平均表現，質量受到保證。  為確保能以具成本效益的方式取得優質飼料供應，截至目前集團租賃或承包合共約37,000畝土地，在牧場周邊或附近建造了五個農作物種植場，令飼料成本大大降低。 風險因素  產品安全及質量對集團業務非常重要，其聲譽，業績及財務狀況直接受影響，如生產線受到污染或產品被發現污染物，業務被影響同時集團還會面對責任索賠。  集團奶牛牧場生產的絕大部分原料奶均售予牧場附近的國內乳製品企業，如蒙牛、伊利、達能及三元，但如果他們並無執行最低採購量，集團業務會受到不利影響。 截至12月31日止年度 （人民幣千元） 2012年 2013年 2014年 收益 406,879 309,060 721,555 毛利 12,073 8,945 11,141 稅前溢利 71,167 81,531 152,311 期內溢利 70,643 80,794 148,348 發售資料 發售股數 ： 391,056,000 股股份 公開發售 ： 39,108,000 股股份 國際配售 ： 351,948,000 股股份 全球發行總股份 ： 2,172,536,000 股股份 公司成立日期 ： 2002 年 主要股東 ： 董事張建設：30.69%，上海京牧投資中心：12.79%，董事劉岱：6.77% 價格範圍 ： 1.20港元至1.30港元 預計集資額 ： 4.69億港元至5.08億港元 市值 ： 26.07億港元至28.24億港元 每手買賣比例 ： 2,000股 每手入場費 ： 2,626.20港元 2014年市盈率 ： 14.49倍至15.7倍 股息政策 ： 若許可下建議分派多於其同年純利的30%或多於其未分派利潤總額的20%，但如純利為零或負數或不足償還下一期貸款及利息的年度不會宣派股息。 申請時間 ： 2015年11月20日 至2015年11月25日正午 預期定價日 ： 2015年11月25日（星期三）或之前 發送股票時間 ： 2015年12月1日（星期二）或之前 支票退款時間 ： 2015年12月1日（星期二）或之前 開始買賣日期 ： 2015年12月2日（星期三） 核數師及會計師 ： 德勤‧關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 普衡律師事務所，中倫律師事務所，邁普達律師事務所 獨家保薦人 ： 摩根士丹利亞洲 獨家全球協調人 ： 摩根士丹利亞洲 收款銀行 ： 交通銀行，永隆銀行 所得款項用途  約45%將用作為擴充計劃提供資金  約45%將用作從澳大利亞及新西蘭進口優質育成牛  約10%用作補充營運資金及其他一般公司用途 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com