铁矿石日报：澳洲发货量持续回升 期矿空单轻仓为宜

2015年9月16日 1 / 8 华泰期货研究所 许惠敏 021-68755929 更多资讯请关注：www.htgwf.com 黑色涨跌幅对比： 2 0 1 5 / 9 / 1 5收盘价近一日涨跌近一周涨跌铁矿石392.5-2.24%-3.68%螺纹钢1909-1.04%-1.90%焦炭7750.06%-1.59%焦煤5740.09%-1.63% 股价表现： 2 0 1 5 / 9 / 1 5股价近一日涨跌近一周涨跌Vale14.81-3.58%-5.49%Rio Tinto 2388.5-0.38%0.23%BHP 23.43-1.31%-1.18%FMG2.01-1.95%-0.99% 华泰期货|铁矿石日报 2015-09-16 2015-09-16 澳洲发货量持续回升 期矿空单轻仓为宜 总结及持仓建议 期矿止跌下滑态势逐渐明朗。主力1601合约15日白天盘跌2.2%至393元/吨，夜间反抽回398元。普式指数连续两日下滑1个美金至57美金，折合盘面460元/吨。港口现货矿价暂稳，维持450附近报价。 钢材现货下行压力颇大。尽管15日钢坯报价上涨20至1750元，但据了解多是轧材厂开工高导致，成品材出货不佳。昨日，天津螺纹微涨10元至1930元，上海螺纹跌10元至2050元。包括武钢、宝钢、沙钢之类的主流钢厂均下调后期出厂报价，旺季不旺已是不争的事实。 高频数据显示，澳洲发货量快速回升，港口压力似在回升。9.7-9.13日当周，澳洲铁矿石发货总量为1690.9万吨，环比增199.9万吨，发往中国1441.1万吨，增282.2万吨。澳洲发至中国货量继6月末之后再次达到周度1400万吨以上，亦创出Mysteel统计5年来最高。巴西铁矿石发货总量为789.2万吨，环比降3.8万吨 操作上，疲弱基本面难以支撑期矿独立于周边黑色走强。期矿主力预计仍将延续震荡下行态势。但考虑当前现货跌幅不深，期货深度贴水局面下，下方空间需要现货配合。建议期矿单边轻仓为主，等待港口到货和钢厂检修因素共振。 盘面报价 国内期货盘面（2015/9/15） 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I15094880.00%4884882061614-206I1601393-2.24%4043922723490167440045000I1605369-1.60%377368185670297940-5912RB15101946-0.66%1962194624312112586-8646RB16011909-1.04%190719343253090264967696310RB16051934-0.82%195919322084986155585456J15098410.00%85383513284600-890J16017750.06%77877368278108038-10418J1605776.5-0.26%78077617823768-36JM1509550-1.96%5515503882862-364JM16015740.09%5775714437264952-3972JM1605578-0.17%582576694133848资料来源：Wind SGX掉期收盘价（2015/9/15） C o n tra ctD SP (U S$ )Pre v D SPU S$ C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e15-Sep56.2557.06-0.81-1.40%57.255617015-Oct54.1855.56-1.38-2.50%56.552.2558015-Nov52.353.5-1.2-2.20%53.7551.544015-Dec50.7951.56-0.77-1.50%53.7550.542016-Jan49.8350.75-0.92-1.80%5045.527616-Feb48.8349.75-0.92-1.80%5045.527616-Mar4848.75-0.75-1.50%5045.527616-Apr46.0846.38-0.3-0.60%4744.610616-May45.9246.38-0.46-1.00%4744.610616-Jun45.7546.38-0.63-1.40%4744.610616-Jul44.8345.87-1.04-2.30%4744.611616-Aug44.6745.87-1.2-2.60%4744.6116 资料来源：SGX 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年9月16日 2 / 8 宏观及行业信息 1、8月下旬重点钢企粗钢日产172.18万吨 钢协统计：8月下旬重点钢企粗钢日产172.18万吨，环比降2.74%；全国估算值为206.47万吨，环比降3.73%；重点企业库存1531.5万吨，旬环比下降19万吨 2、山东钢铁集团有限公司与澳洲Iron Road公司签约 澳大利亚《金融评论报》9月9日报道，山东钢铁集团有限公司与澳上市公司IronRo ad公司签署价值40亿澳元的协议，双方将共同开发南澳艾尔半岛的铁矿石项目。据可研报告称，该项目能开发25年。另外，该计划还包括开发一多用途深海港口及148公里的铁路线。 南澳州长韦德里（JayWeatherill）表示，IronRo ad公司与中国钢铁集团有限公司的协议对该项目是一个重要的里程碑，将改变艾尔半岛项目的命运，并且提振南澳的经济信心。 铁矿石现货普氏62%TSI62%MB62%普氏62%TSI62%MB62%5756.4460455-1-1.1-指数-近月-28-33-外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%迁安66%干基含税唐山66%干基不含税邯邢局出厂价干基不含税澳61.5%PB-唐山66%港口报价45048545056543566015000000折合标准品497502474535523809现货-近月914-144735钢材现货价格上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75热卷出口价（$）热轧出口-上海（$）钢材现货价格205019302240175019203001-10101010000折合内盘基准品指数（$）国产矿进口矿 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年9月16日 3 / 8 主力持仓 前20主力多空持仓（2015/9/15） 名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减1中信期货107844-3791中信期货61847230882永安期货61867-612银河期货5020413353申银万国4760386113光大期货4235859644国泰君安38792-12724中国国际3816722195东证期货3340430975国泰君安33856-2706一德期货3076664226海通期货3284537587金瑞期货24421-3127方正中期326026768华泰期货2334441708宝城期货30660-4369上海中期22168-18429国贸期货28867-6810中投期货21665-4310永安期货24773-413011海通期货21234104211一德期货221811878812新湖期货2012292312万达期货21388-149213中国国际2006786613北京金鹏16291394114方正中期17282295314五矿经易1596366115银河期货1541541015浙商期货15271274116中粮期货1510071616鲁证期货14485-244317徽商期货14690829617上海大陆14471389118浙江新世纪13950317718申银万国11906-171119五矿经易12425140719弘业期货116859920五矿经易11018-438220国海良时1137818575731773379953119858468 资料来源：大商所 华泰期货研究所 仓单 黑色商品仓单变动（2015/9/15） 上海#N/A天津港0天津港20天津港0江苏38680日照港0连云港#N/A连云港0浙江1203连云港0日照港#N/A日照港0天津0青岛港0中钢天津港#N/A青岛港0唐山港口物流0河北旭阳200唐山市港口物流0天津港俊0唐山佳华0山西焦炭天津仓储0曹妃甸0青岛兖州焦化0山西焦煤0沙钢国贸0山西美锦煤#N/A美锦能源0中钢股份0山西宏安焦化0河北钢铁0总量3988302200变动0000焦煤螺纹钢铁矿石焦炭 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年9月16日 4 / 8 价差及比价 相同到期日合约对应活跃合约对应2 0 1 5 /9 /1 5大商所S GX内外价差最低价大商所S GX内外价差150948856.25341-Q139352.42-33160139349.83-145-Q236948.89-31160536945.92-9*汇率6.3700资料来源：Wind 华泰期货研究所 铁矿石 现货价格走势（2013/10/18-2015/9/15） 近月较港口现货期现价差（2013/10/18-2015/9/15） 300400500600700800900100011002013/10/182014/3/182014/8/182015/1/182015/6/18普氏折合盘面价澳矿港口折算 3004005006007008009001000-100-80-60-40-200204060801002014/1/232014/5/232014/9/232015/1/232015/5/23近月-min(港口、普氏）期矿主力 资料来源：Wind 华泰期货研究所 螺纹期现价差（2011/1/4-2015/9/15） 铁矿石跨月价差（2014/1/4-2015/9/15） 200025003000350040004500-500-400-300-200-10001002003004002013/1/22013/11/22014/9/22015/7/2主力-现货最低价螺纹主力 -90-80-70-60-50-40-30-20-100102015/1/162015/3/162015/5/162015/7/161601-1509 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年9月16日