中国海外发展维持买入评级，目标价降至29元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/6-20.txt[2015-8-24 10:08:51]中国海外发展(00688)维持买入评级,目标价降至29元美林国际 美银美林报告指出，中国海外(00688.HK)中期业绩胜预期，现价相当於今年市盈率7.3倍，估值吸引，评级维持“买入”。该行指，集团资产负债表强劲，负债比率仅13%，拥有现金790亿元，有足够能力可透过吸纳更多小型地产商扩大版图。 该行看好中国海外，因其盈利增长持续，股本回报率高企，管理能力强劲，上调对其2015、2016及2017年每股盈测8.3%、3%及8.3%，惟目标价由33元下调至29元，此相当预测综合明年市盈率9倍。因集团持有的港元(7.7521, 0.0017, 0.02%)/美元债务比例较高，人民币(6.3818, -0.0069, -0.11%)贬值或带来一些忧虑，不过相信情况可控，会密切留意人民币走势，以及扩大融资渠道。