融资融券周报第147期：两市疲弱，两融余额增速低迷

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市下行，两融基本稳定>> 2015-02-02 <<沪 深两市 震荡，两融余额滞涨>> 2015-01-26 <<大 盘上涨 依旧，两融增速回升>> 2015-01-19 两市疲弱，两融余额增速低迷 ——融资融券周报第147期 上周沪深两市下跌，两融余额增速低位徘徊，环比增加1.00%，达到11431.17亿。市场相对多空强度指标为3.96bp，低于上期的5.30bp，个股多空强度整体有所下降。上周有20个行业为融资净流入，较前期少了6个行业。融资净流入的个股有473只，低于前期的506只，占比降至52.73%。ETF两融余额启稳回升。  上周市场回顾：上周沪深两市下跌，两融余额增速低位徘徊，环比增加1.00%，达到11431.17亿。融资余额继续增长达到11381.61亿，比前期增加1.09%；融券余额继续减少到49.56亿，比前期减少16.28%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.57%，融券余额占比继续回落。市场相对多空强度指标为3.96bp，低于上期的5.30bp，个股多空强度整体有所下降。  行业情况：上周有20个行业为融资净流入，较前期少了6个行业。融资净流入额超过1亿的有18个行业，较前期少了6个行业，其中前五名分别为：传媒、房地产、计算机、电子元器件和基础化工。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、机械和银行。融资买入力度有所回落。上周全部行业的多空强度均值从前期的12.99bp下降至8.18bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有473只，低于前期的506只，占比降至52.73%，其中排名前五的分别是：中国石化、招商证券、乐视网、中国银行、工商银行。上周融资净流出的个股有424只，高于前期的391只，占比升至47.27%，其中排名前五的分别是：中信证券、民生银行、海通证券、中国中铁、招商银行。个股多空强度趋于分散。  ETF情况：上周两融市场上15支ETF的两融余额达到868.83亿，较前期的844.33亿增加了2.90%。ETF两融余额启稳回升。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,2001,400十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年02月09日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市下跌。上证综指下跌-4.19%，收于3075.91点；深成指下跌-3.22%，收于10791.10点；沪深300下跌-3.55%，收于3312.42点。  两融余额情况： 上周两融余额增速低位徘徊，环比增加1.00%，达到11431.17亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续增长达到11381.61亿，比前期增加1.09%；融券余额继续减少到49.56亿，比前期减少16.28%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.57%，融券余额占比降至0.43%。融券余额占比继续回落。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,2001,400十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的139.16亿下降至122.28亿，周化的环比降幅为12.13%，反映出融资市场交易热度小幅回落。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为4156.73亿，周化后环比减少8.97%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情继续降温。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为72.09亿股，周化后环比增加6.35%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情基本维持。 98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%99.80%02004006008001,0001,2002014-02-282014-03-312014-04-302014-05-312014-06-302014-07-312014-08-312014-09-302014-10-312014-11-302014-12-312015-01-31十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%0.01.02.03.04.05.06.07.08.09.02014-02-282014-03-312014-04-302014-05-312014-06-302014-07-312014-08-312014-09-302014-10-312014-11-302014-12-312015-01-31十亿 融券余额 融券余额占比 -20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要