融资融券周报第116期：两市上涨,两融余额反降

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<沪深两市下跌，两融余额再上四千亿>> 2014-06-23 <<沪 深两市 上涨，两融余额回升>> 2014-06-16 <<两融余额连续回落，交易流量下滑>> 2014-06-09 两市上涨，两融余额反降 ——融资融券周报第116期 上周沪深两市上涨，两融余额小幅回落，环比减少0.29%，达到4041.72亿。市场相对多空强度指标为-1.35bp，低于上期的6.17bp，个股多空强度整体有所下降。上周有11个行业为融资净流入，较前期少了17个行业。融资净流入的个股有264只，低于前期的473只，个股多空强度普遍下滑。ETF两融余额稳步增长。  上周市场回顾：上周沪深两市上涨，两融余额小幅回落，环比减少0.29%，达到4041.72亿。融资余额为4014.27亿，比前期减少0.31%；融券余额为27.45亿，比前期增加2.94%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.32%，融券余额占比升至0.68%。市场相对多空强度指标为-1.35bp，低于上期的6.17bp，个股多空强度整体有所下降。  行业情况：上周有11个行业为融资净流入，较前期少了17个行业。融资净流入额超过1亿的有6个行业，较前期少了15个行业，其中前五名分别为：有色金属、轻工制造、计算机、国防军工和钢铁。上周融资净流出额最大的三个行业为银行、食品饮料和传媒。融资买入力度明显下滑。全部的行业多空强度均值从前期的11.26下降至1.68。  个股情况：上周融资净流入的个股有264只，低于前期的473只，占比降至37.99%，其中排名前五的分别是：方大炭素、成飞集成、景兴纸业、包钢稀土、海康威视。上周融资净流出的个股有431只，高于前期的222只，占比升至62.01%，其中排名前五的分别是：浦发银行、广汇能源、贵州茅台、白云山、伊利股份。多空强度为正的个股有264只，低于前期的481只，个股多空强度普遍下滑。  ETF情况：两融市场上15支ETF的两融余额达到395.55亿，较前期的385.85亿增加了2.51%。ETF两融余额稳步增长。  风险提示：股市波动的系统性风险。 要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2014年06月30日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 9 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上证综指上涨0.49%，收于2036.51点；深成指上涨1.63%，收于7312.62点；沪深300上涨0.63%，收于2150.26点。  两融余额情况： 上周两融余额环比减少0.29%，达到4041.72亿。两融余额小幅回落。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为4014.27亿，比前期减少0.31%；融券余额为27.45亿，比前期增加2.94%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.32%，融券余额占比升至0.68%。融券余额占比小幅回升。 -2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%050100150200250300350400450十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的101.84亿下降至-12.54亿，周化的环比下降明显，反映出融资市场交易热度明显下滑。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为786.04亿，周化后环比减少13.75%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资做多有所保留。  融券期间卖出量： 97.00%97.50%98.00%98.50%99.00%99.50%0501001502002503003504004502013-07-122013-08-122013-09-122013-10-122013-11-122013-12-122014-01-122014-02-122014-03-122014-04-122014-05-122014-06-12十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%0.01.02.03.04.05.02013-07-122013-08-122013-09-122013-10-122013-11-122013-12-122014-01-122014-02-122014-03-122014-04-122014-05-122014-06-12十亿 融券余额 融券余额占比 -10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周融券期间卖出量为30.30亿股，周化后环比减少4.79%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券做空也有所收敛。 图5：融资期间买入额（单位：十亿）