融资融券周报第114期：沪深两市上涨,两融余额回升

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两融余额连续回落，交易流量下滑>> 2014-06-09 <<沪 深两市 小涨，两融持续低迷>> 2014-06-03 <<市场盘整，两融持续降温>> 2014-05-26 沪深两市上涨，两融余额回升 ——融资融券周报第114期 上周沪深两市上涨，两融余额止跌回升，环比增加0.53%，达到3956.53亿。市场相对多空强度指标为0.49bp，高于上期的-0.57bp，个股多空强度重返正值区间。上周有13个行业为融资净流入，较前期多了1个行业。融资净流入的个股有325只，高于前期的288只，个股多空强度有所分化。ETF两融余额持续增长。  上周市场回顾：上周沪深两市上涨，两融余额止跌回升，环比增加0.53%，达到3956.53亿。融资余额为3924.97亿，比前期增加0.44%；融券余额为31.55亿，比前期增加13.74%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.20%，融券余额占比升至0.80%。融券余额占比有所上升。市场相对多空强度指标为0.49bp，高于上期的-0.57bp，个股多空强度重返正值区间。  行业情况：上周有13个行业为融资净流入，较前期多了1个行业。融资净流入额超过1亿的有8个行业，较前期多了4个行业，其中前五名分别为：传媒、通信、计算机、电子元器件和有色金属。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、银行和房地产。融资交易热度上升。全部的行业多空强度均值从前期的0.06上升至1.54。  个股情况：融资净流入的个股有325只，高于前期的288只，占比升至46.76%，其中排名前五的分别是：招商银行、成飞集成、浪潮软件、华侨城A、华谊兄弟。上周融资净流出的个股有370只，低于前期的407只，占比降至53.24%，其中排名前五的分别是：中信证券、浦发银行、民生银行、上汽集团、中国平安。多空强度为正的个股有324只，高于前期的291只，个股多空强度有所分化。  ETF情况：两融市场上15支ETF的两融余额达到374.15亿，较前期的363.92亿增加了2.81%。ETF两融余额持续增长。  风险提示：股市波动的系统性风险。 要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2014年06月16日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 9 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上证综指上涨2.01%，收于2070.72点；深成指上涨2.29%，收于7401.35点；沪深300上涨1.95%，收于2176.24点。  两融余额情况： 上周两融余额环比增加0.53%，达到3956.53亿。两融余额止跌回升。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为3924.97亿，比前期增加0.44%；融券余额为31.55亿，比前期增加13.74%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.20%，融券余额占比升至0.80%。融券余额占比有所上升。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%050100150200250300350400450十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的-6.71亿升至17.16亿，周化的环比增幅为304.55%，反映出融资市场交易热度明显回升。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为832.86亿，周化后环比增加46.67%，反映出在近期市场反弹的过程中，投资者融资做多热情有所回升。  融券期间卖出量： 97.00%97.50%98.00%98.50%99.00%99.50%0501001502002503003504004502013-06-282013-07-282013-08-282013-09-282013-10-282013-11-282013-12-282014-01-282014-02-282014-03-312014-04-302014-05-31十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%0.01.02.03.04.05.06.02013-06-282013-07-282013-08-282013-09-282013-10-282013-11-282013-12-282014-01-282014-02-282014-03-312014-04-302014-05-31十亿 融券余额 融券余额占比 -15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周融券期间卖出量为29.42亿股，周化后环比增加49.87%，反映出在近期市场反弹的过程中，投资者融券做空情绪也有所释放。 图5：融资期间买入额（单位：十亿） 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  市场整体多空相对强度： 相对多空强度=（融资净买入额-融券净卖出额