中国石油股份：维持跑输大市评级,目标价3.8元

中国石油(00857):维持跑输大市评级,目标价3.8元 瑞士信贷 瑞信报告指出，预期未来6个月，内地城市用天然气价格将下调约0.3元人民币，以保持相对传统石油及煤炭的价格竞争优势。认为情况将对中石油（00857.HK）天然气业务带来结构性负面影响。目标价由4.1元下调至3.8元，维持‘跑输大市’评级。 该行估计，2017/18年天然气供应分别增加10%及11%，中石油无可避免地要以低於发改委的指导价格出售天然气。该行料中石油2017年将录亏损（每股亏损0.04元人民币），主因勘探与生产开支增加；炼油与化工、管道业务盈利疲弱。 瑞信表示，中石油天然气业务正趋向结构性恶化，内地直接从城市燃气运营商进口液化天然气（LNG），及潜在向第三方开放管道业务，均削弱中石油的议价能力，威胁中石油於天然气供应的主导地位。