重申买入评级,目标价25元

太古地产(01972):重申买入评级,目标价25元美林国际 发表报告表示，预期太古地产（01972.HK）于香港、中国及迈亚密的新项目长远而言将为集团带来高于平均的回报增长。该行指太古地产第二季业绩大致符合预期，但料短期内太古广场将面临阵痛，明年则有具体改善的可能性。该行下调太古地产今年每股盈利预测3%，但上调2017至2018年每股盈利预测4-6%，将目标价由24元升至25元，重申‘买入’评级，料上半年写字楼收入仍巩固。 该行指出，太古地产股价年初至今跑输同业，现时估值相当吸引，相当於2017年预测净资产值的40%，及母公司长期历史平均数之23%；该行相信，於2018年完成的太古方常盛大厦重建项目预租进度，将会成为影响股价表现的主因。 美银美林预期太古地产上半年核心盈利31.5亿元，按年跌19%，主要由於物业买卖收入减少所致，中期息料每股0.23元，按年持平；该行又预料太古地产上年租金收入跌2.9%至52.11亿元，因太古广场零售出租下降及汇率损失抵销写字楼业务带来的增长；该行料太古地产上半年收入74.55亿元，按年跌20.6%。