原油、沥青日报：沙特记者事件持续发酵 油价大跌后企稳

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：沙特记者事件持续发酵 油价大跌后企稳 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油: 上周内外盘油价整体呈现震荡下跌，沙特记者遇害事件持续发酵，并引起沙特与西方国家关系持续紧张。联合数据库显示，8月份沙特原油出口量与7月相比增加约9万桶/日，虽然市场仍对能否弥补伊朗供应缺口存疑，但沙特增加出口有助于油市的供需平衡，美国财长表示并不期待在11月将伊朗原油出口降至零。整体来看， 11月初美国大概率无法彻底切断伊朗原油出口，同时美国原油库存联系大幅增加，基金净多头持仓连续下降，短期油价偏弱震荡。 沥青：上周西北地区价格上涨，其他地区沥青现货价格持稳。整体需求较为平稳，部分地区前期价格上涨过快，市场缓慢消化前期涨幅。长三角地区炼厂出货较为平稳，部分炼厂库存略涨，但整体库存仍较低。东北地区道路施工需求有所下降，焦化、船燃市场稳定分流。山东地区市场对近期高价观望态度明显，签单较少，目前出货以前期合同为主。西南地区近期雨水天气较多，不利于道路施工，国内沥青价格高于进口价格，主力炼厂出货受到影响。盘面上，沥青主力1812合约上周震荡下行，成本端走弱令沥青期价承压，但整体供需形式变化不大，技术上有反弹需求。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年10月22日星期一 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连545.60551.80553.20-2.10-0.3833.753.31-0.03合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连79.4480.0279.780.730.9229.1137.51-0.97WTI原油主连68.6869.3769.120.721.0510.146.14-2.03Oman原油主连78.5478.53#N/A N/A0.270.340.200.20油品名称2018/10/192018/10/18日变化2018/10/192018/10/18日变化迪拜原油77.7077.400.30巴士拉轻油77.6877.430.25上扎库姆原油77.0376.730.30胜利原油72.4574.63-2.18阿曼原油77.9577.750.20月差4.110.114.00卡塔尔海洋原油76.7376.430.30上海-迪拜14.858.436.42马西拉原油80.7780.620.15上海-阿曼-6.73-8.942.22期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1812361636423636-28-0.7639.1741.07-1.40BU1906354635643562-26-0.721.7810.180.152018/10/192018/10/18日变化2018/10/192018/10/18日变化国产长三角3840-40303840-40300基差30427034国产山东3820-39203820-39200月差-74-806国产华南4000-41004000-41000仓库63910639100国产西北3700-38003700-38000厂库1615017730-1580国产东北3750-38003750-38000合计8006081640-1580国产华北3800-39503800-39500沥青/Brent原油46.2946.220国产西南（川渝）4380-44804380-44800沥青/燃料油0.860.860国产西南（云贵）4660-47604660-47600期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨） 二、原油市场要闻综述 1、海外网10月22日电土耳其总统埃尔多安周日表示，他23日将与所领导执政正义发展党的国会议员开会，届时将会针对沙特阿拉伯知名记者卡舒吉（Khashoggi）丧命案，宣布土耳其方面的调查结果。德国总理默克尔表示，她不接受沙特阿拉伯对政府批评家贾马尔·卡舒吉死亡的解释，正如其他欧洲领导人一样，她要求沙特彻底查清他到底是如何被杀的。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、沙伊朗石油供应减少已经成为影响油价的因素之一。并不期待进口伊朗石油的国家在11月将购买量降至零，但最终不得不降至零。各国必须将从伊朗购买的石油减少超过奥巴马政府时期购买量的20%，才能有资格获得美国制裁的豁免。 3、据普氏能源资讯新加坡消息称,业内消息人士表示,科威特石油公司已发布新超轻质原油的官方售价。他们补充说,OSP是根据普氏阿曼和普氏迪拜评估的平均值来衡量的。KPC将10月份的OSP溢价定价为2.30美元/桶,而11月的OSP则根据普氏阿曼和迪拜的溢价3.05美元/桶。一位东北亚炼油厂的消息人士指出,超轻型OSP的定价合理,优于沙特阿拉伯特种轻质原油。 4、石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都周三称,沙特阿拉伯已向OPEC保证,该国“承诺、有能力且愿意”确保油市不会出现短缺。巴尔金都引述了沙特能源部长法力赫周一在新德里的一次会议上发表的讲话,称沙特已为确保油市不会出现短缺做好了准备。“OPEC仍专注我们的共同目标,”巴尔金都说。沙特拥有“稳健的备用产能作为紧急情况下的缓冲,”他并称。 三、沥青市场要闻综述 1、10月19日，京博石化70#A沥青挂牌价持稳4313元/吨，90#A挂牌价持稳4366元/吨，合同价持稳，成交优惠，日产量4700吨左右，主供前期合同户，日出货量稍低于产量，库存中低。 2、10月19日，中石化炼油产品销售有限公司对扬子石化70#A沥青汽运开单价持稳4200元/吨，汽运结算价持稳，不含装车费20元/吨，10月产销计划4万吨，出货平稳，库存低位，9月沥青产量3.72万吨，8月沥青产量3.36万吨，7月沥青产量4.17万吨。 3、10月19日，中燃油华北销售公司对中油秦皇岛70#A、90#A沥青挂牌价持稳4350元/吨，合同价持稳，装置已恢复开工，预计近期将有沥青成品产出，日产量2千吨左右，2017年12月沥青产量4.8万吨，2017年11月沥青产量5.5万吨。 4、10月19日，盘锦北方90#A沥青挂牌价持稳4150元/吨，合同价持稳3800元/吨，不含装车费6元/吨，日产量2200吨左右，道路需求减弱，出货以焦化为主，库存低位，9月沥青产量6.7万吨，8月沥青产量6.8万吨，7月沥青产量7.4万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油 请务必阅读最后重要事项 第4页 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 520530540550560570580590元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 -16-14-12-10-8-6-4-20240455055606570758085902018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶WTI-SC价差WTI原油价格SC原油价格 图5：上海原油期货远期曲线 图6：WTI原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 -6-4-20246840455055606570758085902018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 -5-4-3-2-10123440455055606570758085902018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶Oman-SC价差Oman原油价格SC原油价格 图7：Brent原油和SC原油走势与价差 图8：Oman原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图9：NYMEX-RBOB走势 图10：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530ICE柴油-Brent原油裂解价差美元/桶 图11：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图12：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图13：国内各地区重交沥青价格 图14：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -200-160-120-80-40040802,8003,0003,2003,4003,6003,8004,000BU1812-BU1906BU1812.SH FBU1906.SH F 图15：沥青基差 图16：沥青期货1812-1906价差 请务