铁矿石日报：现货成交好转 但市场情绪谨慎
2018年11月30日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 现货成交好转 但市场情绪谨慎 行情展望及操作建议: 期货价格震荡回升，现货市场情绪好转，近两日钢坯价格持续上涨，港口铁矿石成交小幅放量，价格稳中有升，但高品需求仍较前期回落，中低品需求增加。两拓资源发货增加，钢厂当前粉矿库存低于去年同期，但钢材出库较差，淡季影响加剧，钢厂利润下滑抑制其补库热情，环保限产影响尚在，同时盈利转差也促使高炉检修意愿增加。铁矿石大跌后技术性反弹，随着港口库存累计，下跌压力仍在，关注钢材冬储情况，短期反弹沽空，05合约中期存在政策预期及春节后钢材供需阶段性错配的做多机会。 行业重要信息： 1. 中国10月M2同比增8%，预期8.4%，前值8.3%；新增人民币贷款6970亿元，创2017年12月以来最低。 2. 中国10月官方制造业PMI为50.2，创2016年7月以来新低，预期50.6，前值50.8。中国10月官方非制造业PMI为53.9，比上月回落1.0。 3. NYMEX原油期货收涨1.93%报51.26美元/桶，从一年多以来低位反弹，盘中一度跌至50美元下方。产油国预计减产的消息推动油价反弹。 4. 中国10月出口（以人民币计）同比增长20.1%，预期14.2%，前值17%；进口增长26.3%，预期17.7%，前值17.4%。 5. 欧元区11月制造业PMI初值51.5，创2016年5月以来新低，预期52，前值52。德国11月制造业PMI初值51.6，创32个月新低，预期52.2。 6. 中国10月社会融资规模增量7288亿元，创2016年7月以来新低，预期1.3万亿元，前值2.21万亿元。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%82.81.165%-62%17.2-1.20I1909450.5209-01-25.5-2.5Platts62%65.7-0.162%-58%25.20.80I1901476.04.501-0520.53.5Platts58%40.50.665%-58%42.3-0.40I1905455.5105-095.0-1.0PB粉5130PB-超特163-12当月72.30.16个月62.221.3纽曼粉5400纽曼-超特190-121个月64.51.59个月61.681.3卡拉加斯粉6680卡粉-PB粉15503个月63.11.41年61.231.3PB块7280PB(块-粉)2150超特粉350-12Platts62%折盘面价561.3PB粉折盘面价557.6I1909I1901I1905I1909I1901I1905唐山66%72007100110.885.3105.8107.181.6102.1迁安66%72506950-51.8-54.3-50.8-2.0-4.5-1.0注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2018-11-28，波罗的海干散货指数(BDI)收1330.0 ，跌9.0 或0.67%，好望角型运费指数(BCI)收2121.0 ，跌49.0 或2.26%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为17.86 美元/吨，跌0.154美元或0.85%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为8.63 美元/吨，跌0.282美元或3.16%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,000.002,100.002,070.002,010.001,990.002,040.0050.00-30.000.000.00-80.00-60.002,900.002,950.003,100.003,000.003,030.003,030.000.000.000.000.000.000.00900.00850.001,030.00990.001,040.00990.0050.00-30.000.000.00-80.00-60.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-11-292.26202.65002.66302.69693.10943.27673.48363.52782018-11-282.53902.65002.66302.69903.10403.27703.48603.5280-0.27700.00000.0000-0.00210.0054-0.0003-0.0024-0.0002BP-27.700-0.210.54-0.03-0.24-0.02上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014-112015-112016-112017-112018-11期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-11SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
