铁矿石日报：市场预期谨慎，现货成交一般
2019年7月12日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 市场预期谨慎 现货成交一般 行情展望及操作建议: 近期铁矿石反弹力度明显弱于前几轮，矿价在涨到900以后，政策频出，中钢协、冶金部及工信部均召开座谈会，提及国内将开放铁矿石进口，增加国产矿供给，强化贸易商管控，平抑矿价。本周以来港口现货成交情况一般，环保限产，及钢厂预期偏空，因此采购谨慎，同时部分钢厂增加非主流矿用量。近期房地产信托管控趋严，直接从钢材端利空铁矿需求。短期看，来自政策、产业层面的消息较多，未来一周铁矿石预计维持震荡偏弱走势，若出现库存累计，则调整幅度将会扩大。从1909合约首次到900以上，及本周二再次接近900关口时，政府机构的表现看，不排除主力合约900元是政策顶。因此后期若进入8月主力换月，监管压力减轻，1909仍有创新高可能。同时考虑到澳矿7月首周发货减少影响，港口库存仍有下降空间，结合对8月钢材需求季节性回升的预期，建议7月下旬后铁矿石回调参与做多。9-1价差也有望到130以上。 行业重要信息： 1. 6月份五大湖铁矿石发运量达570万吨，同比下降5.7%，但接近5年来的月均水平。 2. 港口现货：全国主港铁矿累计成交90.50万吨，环比下降10.84%；上周平均每日成交130.88万吨，上月平均每日成交140.44万吨。 3. 10年内，巴西停止所有新尾矿坝的运营许可，在运营的尾矿坝停止运营；对于相对较稳定的尾矿坝，也要在5年内停止运营。目前，巴西有769座尾矿坝，其中42%是在尚未获得运营许可的情况下运营的。 4. 2020财年罗伊山铁矿石产量有望增至6000万吨。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%130.7-1.965%-62%11.5-0.05I1909866.5009-01107.00.0Platts62%119.3-2.062%-58%14.10.15I2001759.5001-0581.00.0Platts58%105.2-1.865%-58%25.60.10I2005678.5005-09-188.00.0PB粉890-4PB-超特1252当月120.4-0.96个月97.03-1.9纽曼粉9030纽曼-超特138-21个月114.6-2.19个月91.28-1.8卡拉加斯粉935-8卡粉-PB粉4543个月105.5-2.01年86.64-1.7PB块1044-15PB(块-粉)15411超特粉765-2Platts62%折盘面价955.4PB粉折盘面价998.4I1909I2001I2005I1909I2001I2005唐山66%9350920088.9195.9276.9131.9238.9319.9迁安66%95009400-131.5-131.5-131.521.421.421.4注：Platts和新交所报价滞后一天，单位美元/干吨；港口进口矿单位元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差现货报价地为青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-07-10，波罗的海干散货指数(BDI)收1777.0 ，涨18.0 或1.02%； 2019-07-10，巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为22.33 美元/吨，涨0.154美元或0.69%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为9.27 美元/吨，涨0.118美元或1.29%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,570.002,480.002,350.002,290.002,390.002,370.000.000.000.000.000.000.002,970.002,930.003,000.002,950.002,890.002,890.000.000.000.000.000.000.00400.00450.00650.00660.00500.00520.000.000.000.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-07-111.99802.49702.32002.48302.60002.70003.01503.08802019-07-101.81402.54302.34802.48602.60002.70003.01703.0890%0.1840-0.0460-0.0280-0.00300.00000.0000-0.0020-0.0010BP18.4-4.6-2.8-0.300-0.2-0.1上海银行间同业拆借利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01000.02014-032015-032016-032017-032018-032019-03DCE铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0400.0600.0800.01000.01200.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.02016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-07期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.02018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.05-9价差201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2017201820192020图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2016201720182019图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 0501001502002503003502018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06铁矿石主要港口成交量图：铁矿石主要港口现货成交量（元/吨） 05010015020025006-2106-2406-2506-2606-2706-2807-0107-0207-03铁矿石主要港口成交量图：最近8日主要港口现货成交量（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
