股指期货日报：利空出尽利多频现，股指反弹延续

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 利空出尽利多频现，股指反弹延续 总结与操作建议： 9月最后一周只有四个交易日，大盘股继续反弹走势，上证综指涨幅主要受到周三和周五的贡献，中小板块表现相对较弱。全周总体来看，沪深300指数上涨0.83%至3438.86点，IF1810合约上涨1.77%至3448.8点；上证50指数上涨1.28%至2606.67点，IH1810合约上涨2.26%至2609.6点；中证500指数微跌0.09%至4800.73点，IC1810合约上涨0.68%至4820.40点。 消息面上看，美联储会议如期加息，并且声明偏鹰派，略超市场预期，这也是周四股市调整的重要原因。但目前12月加息已经被市场预期，未来关键点在于明年加息的步伐。意大利政府赤字目标过高，引发市场对其财政失衡和欧盟潜在回应的担忧，打击欧元推高美元，但对国内权益市场影响不大。国内方面，国务院常务会议决定从11月1日起降低部分商品进口关税，包括机电设备、纺织品建材等，关税总水平将由上年的9.8%降至7.5%。MSCI称考虑提高中国A股在MSCI指数中的权重，建议将中国大盘A股的纳入因子从5%增加到20%。全球第二大指数公司富时罗素宣布将中国A股纳入其指数体系。此外，中美新一轮的贸易战利空出尽之后，市场短线抄底的情绪仍在。总体上看，消息面仍然是以利多因素为主。 市场层面看，资金净流入仅上证50指数实现，沪深300指数和中证500指数资金有流出。期货基差持续减小，显示乐观情绪延续。技术面上看，股指突破下行压力线后继续上行，但量能有所回落，短线看暂可保持乐观，但上行动能有所下降。中长期来看，基本面尚无明显改善，但是部分风险因素缓和或消除，股指震荡偏弱走势有所放缓。 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 宏观与金融组 李彦森 执业编号：F3050205 联系人：李彦森 联系方式：liyansen@foundersc.com 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 一周行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3003375.973448.263367.033438.860.832.3831637103300IF当月3321.203459.603368.403448.803439.401.772.691039363290132901IF次月3323.003458.003373.803447.603435.200.572.46677279-34209IF当季3303.603456.003366.003448.803438.400.722.631496217303-606IF下季3285.203450.003358.203448.003435.401.152.6918093004235 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅振幅成交量持仓量持仓量变化上证502545.212618.832536.432606.671.283.2010975928200IH当月2496.802630.002546.002609.602604.602.263.29652871876818768IH次月2506.602632.802557.002622.002611.601.042.92372143-17459IH当季2509.802638.602557.202618.602612.800.753.1376016196-289IH下季2517.002645.602567.402631.802622.200.873.00565897155 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅振幅成交量持仓量持仓量变化中证5004774.794841.704746.184800.73-0.091.9923608010800IC当月4748.204851.604733.604820.404803.000.682.46508252430024300IC次月4729.204823.404712.204795.004775.40-0.682.30628368-24384IC当季4655.004799.004682.804770.804748.20-0.552.42821719313643IC下季4577.204745.404620.004716.004691.00-0.422.6513254125493 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 3.193.651.922.662.130.231.816.401.580.774.500.583.14-0.911.913.200.171.040.960.87-0.65-0.351.620.185.023.924.890.22农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业一周涨跌表现 请务必阅读最后重要事项 第2页 -40-200204060801001202018/07/032018/07/082018/07/132018/07/182018/07/232018/07/282018/08/022018/08/072018/08/122018/08/172018/08/222018/08/272018/09/012018/09/062018/09/112018/09/162018/09/212018/09/26IF基差走势近月远月当季下季-40-30-20-1001020304050602018/07/032018/07/082018/07/132018/07/182018/07/232018/07/282018/08/022018/08/072018/08/122018/08/172018/08/222018/08/272018/09/012018/09/062018/09/112018/09/162018/09/212018/09/26IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 -500501001502002503002018/07/032018/07/082018/07/132018/07/182018/07/232018/07/282018/08/022018/08/072018/08/122018/08/172018/08/222018/08/272018/09/012018/09/062018/09/112018/09/162018/09/212018/09/26IC基差走势近月远月当季下季10000150002000025000300003500040000450005000030003100320033003400350036003700IF成交总成交量右轴沪深300 请务必阅读最后重要事项 第4页 3500040000450005000055000600006500030003100320033003400350036003700IF持仓总持仓量右轴沪深300100001200014000160001800020000220002400026000225023002350240024502500255026002650IH成交总成交量右轴上证50 请务必阅读最后重要事项 第5页 18000190002000021000220002300024000250002600027000225023002350240024502500255026002650IH持仓总持仓量右轴上证500500010000150002000025000300004500460047004800490050005100520053005400IC成交总成交量右轴中证500 请务必阅读最后重要事项 第6页 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 A50市场情况 数据来源：Wind、方正中期研究院 3000035000400004500050000550004500460047004800490050005100520053005400IC持仓总持仓量右轴中证5001020010400106001080011000112001140011600118001200012200A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 请务必阅读最后重要事项 第7页 数据来源：Wind、方正中期研究院 0%20%40%60%80%100%120%140%02000004000006000008000001000000120000014000002018/07/312018/08/032018/08/062018/08/092018/08/122018/08/152018/08/182018/08/212018/08/242018/08/272018/08/302018/09/022018/09/052018/09/082018/09/112018/09/142018/09/172018/09/202018/09/232018/09/26A50交投分析总成交总持仓投机 请务必阅读最后重要事项 第8页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998