原油日报：中美贸易关税确定，产油国超供令油价承压

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com 中美贸易关税确定，产油国超供令油价承压 【简评】 贸易局势的紧张令油价承压，主要产油国的原油产量仍在继续增加。国际油价周一小幅下跌。WTI原油期货1810合约上一交易日结算价68.99美元/桶，收68.98美元/桶。Brent原油期货1811合约上一交易日结算价78.05美元/桶，收78美元/桶。SC1812夜盘收524.8元/桶。 俄罗斯9月上半月原油产量增至1133万桶/日。俄罗斯能源部长诺瓦克表示，欧佩克+8月减产执行率目标为108%，他们将在本周讨论第四季度需求与供应预期。另据塔斯社报道，俄罗斯能源部长诺瓦克称，或将在即将举行的欧佩克会议上讨论增产超过100万桶/日的选项。 特朗普指示美国贸易代表从9月24日起对价值2000亿美元的中国输美产品加征10%关税。此外，从2019年1月1日起，加征关税的税率将上浮到25%。如果中国对美国农民或其他行业采取报复行动，美方将立刻对另外价值2670亿美元的中国产品加征关税。 美国对伊朗能源业制裁的日期临近，因为现货市场已经在招标寻购11月份交货的原油，担心美国制裁，很多国家减少了对伊朗原油进口量。在此之前，受到美国对伊朗金融业制裁的影响，伊朗原油出口量已经下降。对市场供应趋于紧缺的预期。 从基本面来看，9、10两月，印度炼油商从伊朗购买的原油量削减近半，表明了美国威慑市场效果明显；中美贸易战落地。原油偏强震荡。 快手必读——原油日报 2018年9月18日（星期二） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位9/179/14涨跌涨跌幅美元/桶68.9868.9800.00%美元/桶7878.1-0.1-0.13%美元/桶76.3776.51-0.14-0.18%元/桶527.8525.820.38%美元/桶77.7979.18-1.39-1.76%美元/桶76.7277.04-0.32-0.42%美元/桶76.4176.330.080.10%美元/桶76.2276.5-0.28-0.37%美元/桶76.0376.26-0.23-0.30%美元/桶68.9168.99-0.08-0.12%%26.4926.40.090.34%10094.5294.9766-0.4566-0.48%美分/加仑197.26197.36-0.1-0.05%美分/加仑220.36220.86-0.5-0.23%美元/吨680.5680.500.00%美元/桶9.029.12-0.1-1.10%美元/桶-0.47-0.480.012.08%美元/桶-0.23-0.2300.00%1:1美元/桶14.329214.14120.1881.33%3:2:1美元/桶17.563217.43120.1320.76%单位9/129/5涨跌涨跌幅万桶39619.440149-529.6-1.32%万桶2358.32482.5-124.2-5.00%万桶44779.743748.41031.32.36%万桶/日759.1771.4-12.3-1.59%万桶/日182.8150.83221.22%万桶/日10901100-10-0.91%座86786070.81%万桶/日1785.71764.7211.19%%97.6%96.6%1.0%1.04%商业原油库存库欣成品油进口量WTI1811-1810Brent 1811-WTI 1810布油1812-1811周度数据NYMEX裂解价差美国库存价差炼厂投入活跃钻井平台数量生产消费产能利用率进出口出口量原油产量指数期货收盘Oman 1811阿曼迪拜库欣原油数据速览(2018/9/18)日数据WTI 1810Brent 1811Dated 布伦特原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1810NYMEX取暖油1810ICE柴油1810现货价格FOBSC1812 巴士拉轻油卡塔尔海洋 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. Brent/WTI 近远月价差 4. Midland-Cushing价差 5. NYMEX 321裂解价差 6. Brent-Dubai EFS -3-2.5-2-1.5-1-0.506465666768697071美元/桶WTI远期曲线升贴水（右轴）9/179/149/11资料来源：Wind、东吴期货研究所-4-3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.5071727374757677787980美元/桶Brent远期曲线升贴水（右轴）9/179/149/11资料来源：Wind、东吴期货研究所567891011美元/桶Brent1811-WTI1810Brent1812-WTI1811资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-20-18-16-14-12-10-8-6-4-2045505560657075802018/5/152018/6/152018/7/152018/8/152018/9/15$/BBLMidland-CushingMidland-CushingMidlandWTI Cushing资料来源：Bloomberg、东吴期货研究所5101520253035402015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所00.511.522.533.544.552015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 6507007508008509009501000105011001150123456789101112万桶/日月美国原油产量13-17范围13-17均值20172018资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所200250300350400450500550600147101316192225283134374043464952百万桶周美国商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周库欣商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所370390410430450470490510530147101316192225283134374043464952百万桶周美国成品油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周美国汽油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所200300400500600700800900147101316192225283134374043464952座周美国活跃钻井平台数量201620172018资料来源：Baker Hughes、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。期市有风险，入市需谨慎。 747780838689929598%101147101316192225283134374043464952周13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所3540455055606570758010%15%20%25%30%35%2017年4月2017年7月2017年10月2018年1月2018年4月2018年7月非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势非商业持仓净多头百分比WTI-Price(右)资料来源：Wind、CFTC、东吴期货研究所