原油晨报：API原油库存意外增加，促使油价承压下跌

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 4 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标 单位 最新值 前值 涨跌幅 Brent原油现货价 美元/桶 75.94 74.48 1.96% WTI原油现货价 美元/桶 68.53 68.87 -0.49% 阿曼原油现货价格 美元/桶 75.07 74.33 1.00% Brent原油期货结算价 美元/桶 75.95 76.21 -0.34% WTI原油期货结算价 美元/桶 68.53 68.87 -0.49% INE原油期货结算价 元/桶 486.00 487.20 -0.25% WTI管理基金多头净持仓 张 331660 332508 -0.26% Brent管理基金多头净持仓 张 318496 333206 -4.41% ICE柴油期货收盘价 美元/吨 680.25 682.50 -0.33% NYMEX汽油期货结算价 美分/加仑 207.87 208.96 -0.52% NYMEX燃油期货结算价 美分/加仑 221.14 221.49 -0.16% 全美商业原油库存（EIA) 千桶 408358 414194 -1.41% 库欣商业原油库存（EIA） 千桶 24218 23446 3.29% 美国钻机数量 部 1044 1057 -1.23% 美元指数(1973年3月=100） 94.72 94.78 -0.07% 操作建议 周二上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌-0.02%，报511.9元。布伦特原油期货收跌0.31%，报76.26美元/桶；WTI原油期货收跌0.49%，报68.53美元/桶。周二API原油库存意外增加，促使油价承压下跌。上周美国原油库存超预期大降，一度推动油价短线拉升，市场预期有所转向，但实际上库欣地区原油库存已有小幅上涨。此前分析表明，受美国原油产量持续高位、季节性高消费特征逐步转淡以及出口明显下滑影响，已经处于历史低位的库欣库存仍有继续累积的可能性，本周库存增加也在意料之中，具体数据还要继续关注晚间公布的EIA周报数据。而伊朗石油出口下滑量较大，对油价仍有强劲的支撑作用。短期多空因素交织，建议谨慎操作，暂行观望。 报告日期 2018-08-29 主力合约 0.050.0100.0150.0200.0200620072008200920102011201220132014201520162017美元指数，1973年3月=100WTI：期货结算价，美元/桶Brent：期货结算价，美元/桶 -6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.01980198319861989199219951998200120042007201020132016全球实际GDP同比增长，%世界原油日消费量同比增长，% 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 API原油库存意外增加，促使油价承压下跌 关注度：★★★ 0.020.040.060.080.0100.02015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-05Brent：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 4 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1.法新社报道，委内瑞拉总统马杜罗已于8月27日下令，委内瑞拉每个银行必须采纳石油币，并且与新货币主权玻利瓦尔完全互换。 2. 伊朗的港口装载数据显示，伊朗国家石油公司9月份临时石油出口装载量将下降至大约150万桶/日，而6月份大约为230万桶/日。 3. API周报数据显示，美国8月24日当周API原油库存增加3.8万桶，预期减少52.2万桶，前值减少517万桶。 二、相关图表 图1 Brent原油期货结算价 图2 WTI原油期货结算价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差 图4 INE原油期货结算价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图5 全美商业原油库存及变动 图6 库欣商业原油库存及变动 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 0.020.040.060.080.0100.02015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-08Brent：期货结算价，美元/桶0.020.040.060.080.02015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-08WTI：期货结算价，美元/桶-5.00.05.010.015.00.020.040.060.080.0100.02015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-08Brent-WTI，美元/桶（次轴）Brent：期货结算价，美元/桶WTI：期货结算价，美元/桶420.0440.0460.0480.0500.0520.0540.02018-05-252018-06-012018-06-082018-06-152018-06-222018-06-292018-07-062018-07-132018-07-202018-07-272018-08-032018-08-102018-08-172018-08-24INE：期货结算价，元/桶-30.0-20.0-10.00.010.020.0350,000400,000450,000500,000550,0002016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-06全美商业原油库存，千桶环比，%（次轴）同比，%（次轴）-80.0-60.0-40.0-20.00.020.040.0020,00040,00060,00080,0002016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-06库欣商业原油库存量，千桶环比，%（次轴）同比，%（次轴） 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 4 原油晨报/期货研究报告 图7 美国钻机数量及变动 图8 美国区域油气总产量与油井新钻数 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图9 美国原油出口量与库存 图10 裂解价差 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图11 WTI持仓分析 图12 Brent持仓分析 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 -60-50-40-30-20-1001020304002004006008001,0001,2002015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-06环比增减，部（次轴）美国钻机数量，部05001,0001,5002,00002,0004,0006,0008,0002007-052008-052009-052010-052011-052012-052013-052014-052015-052016-052017-052018-05四大页岩油产区原油总产量，千桶/日区域油井新钻数，口（次轴）010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00005001,0001,5002,0002,5003,0003,50015-08-2115-10-2115-12-2116-02-2116-04-2116-06-2116-08-2116-10-2116-12-2117-02-2117-04-2117-06-2117-08-2117-10-2117-12-2118-02-2118-04-2118-06-21美国原油出口量，千桶/天库欣商业原油库存，千桶（次轴）0.010.020.030.040.050.02015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-08ICE柴油-BrentNYMEX汽油-WTINYMEX燃油-WTI0100,000200,000300,000400,000500,000600,0002015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-05WTI:管理基金净持仓，张WTI:管理基金多头持仓，张WTI:管理基金空头持仓，张0200,000400,000600,000800,0002015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-05Brent:管理基金净持仓,张Brent:管理基金多头持仓,张Brent:管理基金空头持仓,张 请务必阅读正文后的免责声明 4 / 4 原油晨报/期货研究报告 分析师简介 张雅敏，国都期货研究所能源化工分析师，中央财经大学经济学硕士学历。 国都期货研究所简介 国都期货研究所拥有一支由多名博士、硕士组成的高水平研究团队，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等海内外一流名校，具有丰富的衍生品投资经验，一直坚守“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的核心理念，为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、产品设计、风险管理等专业服务。本土智慧，全球视野，国都期货研究所始终与投资者在一起，携手共赢。 免责声明 如果您对本报告有任何意见或建议，请致信于国都信箱(yffwb@guodu.cc），欢迎您及时告诉我们您对本刊的任何想法！ 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的投资建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。国都期货研究团队建议投资者应独立评估特定的投资和战略，并鼓励投资者征求专业财务顾问的意见。具体的投资或战略是否恰当取决于投资者自身的状况和目标。 版权声明：（c）本报告版权为国都期货有限公司所有。本刊所含文字、