债券舆情日报：上海华信：未能按期偿付“17沪华信SCP002”本金及利息合计20.89亿元

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 投资提示： 超50城抢人大战背后 新一二线城市的升级竞争焦虑 住建部重申楼市调控不放松 六大措施含新意 海南芒果菠萝丰产不丰收 品质不佳致价低卖难 楼市“打新”源于限购政策下的房价倒挂 中国银联：超九成电信诈骗源于个人信息泄露 苹果期货疯狂背后是忧伤的果农 发改委：未来将加大对电商失信主体的惩戒力度 沪华信SCP002：上海华信：未能按期偿付“17沪华信SCP002”本金及利息合计20.89亿元 10英利MTN1、11威利MTN1：天威英利：被判向华泰证券支付“10英利MTN1”、“11威利MTN1”本金及违约金 15春和CP001：工商银行：继续督促发行人筹措偿付“15春和CP001”资金 16凯迪债：银河证券：将“16凯迪债”调整至“风险类”债券，启动风险处置预案 11凯迪债、11凯迪MTN1：凯迪生态：大股东所持28.53%股份被司法冻结 15矿01停、15矿02停、15矿03停、15矿04停：中国五矿：上交所5月25日起停止为公司债券提供转让服务 表1昨日债券评级变化（只，亿元） 昨日更新 上月累计 发行人个数 债券个数 发行人个数 债券个数 债项评级下调 0 0 6 15 主体评级下调 0 0 7 48 数据来源：Wind、上海证券研究所 日期：2018年05月22日 分析师：陈彦利 Tel：021-53686170 E-mail：chenyanli@shzq.com SAC证书编号： S0870517070002 上海华信：未能按期偿付“17沪华信SCP002”本金及利息合计20.89亿元 ——5月22日债券舆情日报 证券研究报告/债券研究/市场动态 市场动态 2 2018年05月22日 一、债券评级下调情况 1．债项评级下调 5月21日，无债券被下调债项评级。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新债项评级 上次评级日期 上次债项评级 债券类型 最新主体评级 评级机构 101788002.IB 17沪华信MTN001 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 BBB- 一般中期票据 BB 中诚信国际 101788004.IB 17沪华信MTN002 上海华信国际集团有限公司 2018-05-15 B 2018-05-04 BBB+ 一般中期票据 BB 联合资信 143943.SH 17华信Y1 上海华信国际集团有限公司 2018-05-15 B 2018-05-04 BBB+ 一般公司债 BB 联合信用 101556042.IB 15沪华信MTN001 上海华信国际集团有限公司 2018-05-15 B 2018-05-04 BBB+ 一般中期票据 BB 联合资信 143944.SH 17华信Y2 上海华信国际集团有限公司 2018-05-15 B 2018-05-04 BBB+ 一般公司债 BB 联合信用 136698.SH 16申信01 上海华信国际集团有限公司 2018-05-15 B 2018-05-04 BBB+ 一般公司债 BB 联合信用 136093.SH 15华信债 上海华信国际集团有限公司 2018-05-15 B 2018-05-04 BBB+ 一般公司债 BB 联合信用 119189.SZ 16盛运01 安徽盛运环保（集团）股份有限公司 2018-05-09 A+ 2017-06-26 AA 私募债 BBB- 联合信用 119189.SZ 凯迪05 深圳平安大华汇通财富管理有限公司 2018-05-11 BBB- 2017-06-19 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 119188.SZ 凯迪04 深圳平安大华汇通财富管理有限公司 2018-05-11 BBB- 2017-06-19 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 3 2018年05月22日 2．主体评级下调 5月21日，无公司被下调主体评级。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新主体评级 评级展望 上次评级日期 上次主体评级 债券类型 最新债项评级 评级机构 011767017.IB 17沪华信SCP004 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA- 超短期融资券 中诚信国际 101556042.IB 15沪华信MTN001 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA- 一般中期票据 B 中诚信国际 011768006.IB 17沪华信SCP005 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA- 超短期融资券 中诚信国际 150151.SH 18沪信02 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA- 私募债 BBB+ 中诚信国际 143943.SH 17华信Y1 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA- 一般公司债 B 中诚信国际 145310.SH 17沪信01 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA 私募债 AAA 中诚信国际 011768004.IB 17沪华信SCP003 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA 超短期融资券 中诚信国际 101788004.IB 17沪华信MTN002 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA 一般中期票据 B 中诚信国际 136093.SH 15华信债 上海华信国际集团有限公司 2018-05-16 BB 2018-05-02 AA 一般公司债 B 中诚信国际 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 4 2018年05月22日 二、国内经济 1. 超50城抢人大战背后 新一二线城市的升级竞争焦虑 据5月21日21世纪经济报道讯，进入2018年，多个二三线城市突然涌现“抢人”潮，西安、成都、天津等地，接连出现放宽人才落户的政策。“抢人”大战背后，是这些城市正在通往产业结构和城市量级跃升的路上，他们无一例外地，想要在二次城市化浪潮中抓住机会，成长为超级城市。事实上，部分城市确实出现了因为大量吸引外来人口，从而突破了限购政策，楼市成交和价格明显上扬的现象。近日，住建部约谈12个房价过快上涨城市，其中大部分城市落户政策宽松。有分析人士指出，吸引人才是利好，但容易被投机，导致变相炒房。随着人口流入数量暴增，随之而来的是房地产市场火热。二三线城市极力“抢人”背后，是这些城市发展的焦虑和竞争压力凸显。但截至目前，除了杭州的“新一线”面目较为清晰外，其他竞争备选城市仍未夯实其地位。 2. 住建部重申楼市调控不放松 六大措施含新意 据5月21日证券时报讯，近期，部分城市房地产市场出现过热苗头，投机炒作有所抬头。5月19日，住建部重申坚持房地产调控目标不动摇、力度不放松，并对进一步做好房地产调控工作提出六大明确要求。这是继5月9日住建部约谈成都、太原两市政府负责人，强调调控目标不动摇、力度不放松后，10天内第二次重申调控目标不动摇、力度不放松，也是年内第4次对房地产调控表明坚决态度。 三、区域经济 1. 海南芒果菠萝丰产不丰收 品质不佳致价低卖难 据5月21日新华网讯，盛夏的海南瓜果飘香，芒果、菠萝、荔枝等水果轮番上市。与此同时，海口市的菠萝、东方市的芒果却出现价低卖难现象。眼看着辛苦种植的水果赔本贱卖甚至无人问津，“丰产不丰收”让果农忧心。据东方市农业局初步统计，东方市芒果种植面积达18.3万亩，占海南省芒果种植面积总量约四分之一。目前，挂果的12万亩中有7万余亩已销售，还有近5万亩未采摘，预计产量约6万吨。业内人士指出，受天气原因影响，今年芒果主产区域上市周期延长，加之多种时令水果上市双重因素叠加，导致芒果增产不增收。此外，受气候、技术等因素影响，东方市部分台农芒果出现露水斑、果形小，达不到商品果标准。 四、产业经济 1. 楼市“打新”源于限购政策下的房价倒挂 据5月21日证券时报讯，目前，全国共有7个城市出台了购房摇号 市场动态 5 2018年05月22日 政策，像成都这样超低中签率的也不是仅此一家。杭州某楼盘共有2998户家庭参与摇号，中签率仅为6% 。南京也曾出现15000多人提着几百万甚至上千万的钱，抢夺3177套限价房。楼市也是一个道理，在房产税等政策出台前，对房地产上涨缺乏市场化的抑制措施，不能通过税收手段调节房价，那么只能在这种过渡期实行限购限贷等楼市调控政策。对于楼市来说，“购房摇号”是部分城市在房地产市场过热情况下为了公平分配而采取的无奈之举，也是一些城市针对楼市新问题而做出的精准调控。要想逐步建立符合国情、适应市场规律的楼市长效机制，只有综合运用金融、土地、财税、投资、立法等手段，全面落实“房住不炒”原则，才能使楼市获得健康发展，使广大居民“各安其居”。 2. 中国银联：超九成电信诈骗源于个人信息泄露 据5月21日北京日报讯，中国银联日前利用大数据分析向社会发布安全提醒，电信诈骗案、盗窃银行卡、非法套现、冒用他人银行卡、网络消费诈骗形势依然严峻，其中超过90%是由于个人信息泄露引致，已成为犯罪主要源头。除个人信息泄漏外，通过社交网络平台、欺诈APP软件、恶意二维码等进行诈骗的案件也频发，移动互联网领域支付犯罪大幅增加。据统计，2017年，中国银联累计协助公安机关查办案件3.18万件，协查涉案银行卡约92.36万张，协查金额4582亿元。 3. 苹果期货疯狂背后是忧伤的果农 据5月21日证券时报讯，期货研究机构援引数据称，今年全国苹果减产逾32%。不过，也有市场声音称，苹果减产量没有那么大，苹果树二次开花还能增加产量。延安是中国苹果生产的重镇，其中的洛川苹果、白水苹果久负盛名，也产生了一些高度依赖苹果产业的“苹果镇”与“苹果县”，在当地乡镇随处可见苹果市场和化肥店铺。延安的苹果产量变化对全国苹果市场有重要影响。在经历清明霜冻后，许多果农都预计会大幅减产，因而许多果农不得不保留二次开花果实。苹果是地方政府帮助农民提升收入的重要经济作物，但这种农作物从树苗到结果要6年时间，进入盛果期通常需要8年时间，且一年一次结果，果农的真实收入存在较大波动性，一旦遇到不利气候，就意味着没有收入。 4. 发改委：未来将加大对电商失信主体的惩戒力度 据5月21日经济参考报讯，国家发展和改革委员会20日透露，发改委、网信办、工信部等八部门日前联合发文加大对电子商务领域失信问题专项治理。未来将建立健全跨部门跨地区工作机制，提高失信成本，加大专项治理对象联合惩戒力度。据发改委介绍，未来将进一步 市场动态 6 2018年05月22日 打击通过恶意刷单、恶意评价、空包裹代发邮寄等方式伪造交易记录和物流信息实现“增信”“降信”的违法失信行为。各地要建立跨部门跨地区工作机制，建立省级电子商务领域失信问题专项治理工作组，就本辖区内电子商务领域失信问题进行专项研究，并提出有针对性的措施和工作方案。发改委表示，未来将加大对失信主体的惩戒力度，各地方可以根据工作需要和地方实际，制定地方电子商务失信主体认定标准，并将认定后的电子商务领域“黑名单”纳入联合惩戒，鼓励在已有的限制新设立账户等13项联合惩戒措施基础上，结合地方实际，创新制定联合惩戒措施。 五、公司新闻 1. 17沪华信SCP002：上海华信：未能按期偿付“17沪华信SCP002”本金及利息合计20.89亿元 据5月21日香港万得通讯社报道，上海华信公告称，“17沪华信SCP002”应于5月21日兑付本息，因生产经营发生重大变化，未能按照约定筹措足额偿债资金，未能按期偿付“17沪华信SCP002”本金及利息合计20.89亿元。公司目前正积极筹措资