股指期货周报：尾盘跳水期指升水交割 缩量下跌等待反弹
请务必阅读最后重要事项 第0页 u 尾盘跳水期指升水交割 缩量下跌等待反弹 总结与操作建议： 沪市在周初延续反弹，触及2月末高点，随后呈现回落态势。深市表现出相同幅度的回落。在外资的偏好上，沪股通资金近期更为活跃，进出常在10亿以上，而深股通表现一般。板块表现上，由于宏观经济数据强于预期，对于前期工业利空过度反应有所修正，周期板块和工业板块相对较强，电子信息等前期反弹较高的板块跌幅均在2%左右。市场情绪随着股指运行重心的下移而下降，截至周五两市成交不足4000亿元。 股指期货本周交割，由于标的股指的尾盘跳水，导致股指期货出现升水交割的情况，多单持有者交割相对有利。从仓位的变化上，本周股指期货的主力持仓中，IF和IH多以空单为主，净空数量在千张以上，IC持仓结构多空基本平衡。近期的缩量调整表明下行空间有限，未来在震荡消化浮筹之后反弹行情依然可期。创业板突破后二次回踩支撑，题材上人工智能、自动驾驶等因素持续发酵。IF关注20日均线表现，IH空单继续持有，或进一步回测2830一线，IC关注6050一线低接机会。 评级：震荡 股指期货周报 Stock Index Future Weekly Report 作者： 宏观与金融组 相阳 执业编号：F3009863 专业资格：CIIA 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2020年11月8日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 -1.239-0.4970.142-0.1890.977-2.504-0.1810.2710.333-1.021-1.278-1.466-1.523-1.8480.429-1.890-2.1782.824-1.7270.212-2.198-1.172-0.760-1.933-2.495-1.4460.118-1.470农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 0100002000030000400003600.00003700.00003800.00003900.00004000.00004100.00004200.00002018-02-082018-03-08IF成交IF总成交（右轴）沪深300 32000340003600038000400004200044000460003600.00003700.00003800.00003900.00004000.00004100.00004200.00002018-02-082018-03-08IF持仓IF总持仓沪深300 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第2页 0100002000030000400002700.00002750.00002800.00002850.00002900.00002950.00003000.00002018-02-082018-03-08IH成交IH总成交（右轴）上证50 0500010000150002000025000300002700.00002750.00002800.00002850.00002900.00002950.00003000.00002018-02-082018-03-08IH持仓IH总持仓上证50 数据来源：Wind、方正中期研究院 05000100001500020000250005000.00005200.00005400.00005600.00005800.00006000.00006200.00006400.00002018-02-082018-03-08IC成交IC总成交（右轴）中证500 26000270002800029000300003100032000330005000.00005200.00005400.00005600.00005800.00006000.00006200.00006400.00002018-02-082018-03-08IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 价差分析 -80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00IF基差走势近月远月当季下季 -80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 资金情况与市场分析 -800.00-700.00-600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00资金流向资金净流入额:主板资金净流入额:中小企业板资金净流入额:创业板资金净流入额:沪深300 2025303540455055607,0007,5008,0008,5009,0009,50010,00010,50011,000两融余额融资余额融券余额 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 新交所A50股指期货分析 11,50012,00012,50013,00013,50014,00014,50015,00015,500A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。
