股指期货早报：期指交割前缩量盘整

1 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 期指交割前缩量盘整  万达观点  周二A股低开后全天维持震荡态势，午后A股数次翻红，收盘实现连续四日上涨，但量能较上日有所缩减。截至收盘，上证综指涨0.17%报3293.23点；深证成指涨0.74%报11042.13点。两市全天成交金额7654亿元人民币，上日成交金额为9236亿元人民币。中小板指收盘涨0.7%。创业板指收盘涨1.09%  期指维持震荡小幅收低，交割前多空博弈明显。截至收盘，三大主力合约IF1510、IC1510和IH1510涨跌幅分别为-0.47%、+0.27%和-0.72%。期指升贴水方面，当月合约贴水在午后开盘扩大，IC主力贴水重回百位。IF1510贴水30.24点，IH1510贴水8.95点，IC1510贴水113.48点。期指三品种远月合约深幅贴水，IC下季合约贴水甚至高达450点。  期指成交持仓方面，受市场盘整态势影响，主力成交、持仓量再一步下调。昨日国内9月外贸数据显示出口同比下降3.7%，进口同比下降20.4%，进出口状况依然较悲观，整体经济下行压力较大。市场整体格局较为犹豫，整体方面短期偏空。关注即将公布的CPI、PPI指标的情况，暂时维持谨慎偏空进行操作。本周五当月合约交割，远月合约仍旧维持高铁谁，显示预期仍旧悲观。  新闻热点  中国9月出口同比降幅缩窄至1.1%进口大降17.7%  周二人民币中间价上调175个基点再创近两个月来新高  数据提示 中国 9月CPI 中国 9月PPI 欧元区 8月工业产出月率 美国 9月PPI月率 2 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌2.65点，跌幅0.08%，振幅1.1%，总成交量1749.79亿，比上个交易日减少887.28亿，降幅33.65%。 沪深两市总成交量为7663.61亿，较前一交易日略有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数25涨3跌，电气设备上涨2.54%涨幅最大，银行下跌0.72%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业3行业净流入25行业净流出，商业贸易净流入29269万元 居首，公用事业净流出142852万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收4897点，跌1.6%；IF1507收4896点，跌1.5%；IF1509收4911IF1507收4858.2点，涨2.14%；IF1508收4861.6点，涨2.19%；IF1507收4587.2点，跌5.26%；IF1508收4586.8点，跌5.26%；IF1509收4586点，跌5.41%；IF1512收4613.4点，跌5.21%。 市场成交总量为2209492手（单边），较上个交易日增加282597手。 IF1510收3121.4点，涨1.36%；IF1511收3038点，涨1.32%；IF1512收2989.2点，涨1.59%；IF1603收2923.6点，涨1.73%。 IF1510收3414.8点，跌0.47%；IF1511收3344.6点，跌0.56%；IF1512收3283.8点，跌0.79%；IF1603收3214.8点，跌0.95%。 市场成交总量为16808手（单边），较上个交易日减少5904手。 市场总持仓量为41400手，较上个交易日减小327手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1510 3414.8 3417.6 -0.47% -0.38% 11664 -4650 19269 -2823 IF1511 3344.6 3345.4 -0.56% -0.54% 2379 -198 4680 1611 IF1512 3283.8 3285.8 -0.79% -0.73% 2674 -931 16107 870 IF1603 3214.8 3222.8 -0.95% -0.70% 91 -125 1344 15 合计 16808 -5904 41400 -327 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 400040504100415042004250-400-300-200-10009:309:389:469:5410:0210:1010:1810:2610:3410:4210:5010:5811:0611:1411:2213:0013:0813:1613:2413:3213:4013:4813:5614:0414:1214:2014:2814:3614:4414:52IF1508IF1509IF1512IF1603沪深300-7000-6000-5000-4000-3000-2000-10000-50000-40000-30000-20000-10000010000200003000040000500002015-07-092015-07-102015-07-132015-07-142015-07-152015-07-162015-07-172015-07-202015-07-21前20多仓前20空仓前20净多仓-25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1510 IF1511 IF1512 IF1603 MAX -6.19 -69.99 -135.99 -198.62 MIN -35.02 -106.42 -167.38 -235.77 MAX-MIN 28.83 36.43 31.39 37.15 Q3 -16.27 -83.53 -148.38 -211.57 Q1 -22.03 -91.39 -154.79 -222.87 Q3-Q1 5.76 7.86 6.41 11.30 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为5.76，7.86，6.41和11.3，处于中等水平。最大离散幅度分别为28.83，36.43，31.39和37.15，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1509多方持仓减少2302手至14737手，空方持仓减少2410手至14882手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少2285手，空方持仓减少2389手。 三、新闻热点 中国9月出口同比降幅缩窄至1.1%进口大降17.7% 以人民币计价，中国9月出口出现改善迹象，但进口进一步恶化。海关总署10月13日公布数据显示，9月出口同比下降1.1%，进口大降17.7%，贸易顺差3762亿元。 海关总署指出，今年以来，世界经济深度调整仍在继续，总体复苏乏力，前景仍不明朗。国内经济下行压力较大，进出口增速有所回落，但外贸质量效益有所改善。发展进入新常态，据海关统计，2015年前三季度我国进出口总值17.87万亿元人民币，比去年同期下降7.9%。其中，出口10.24万亿元，下降1.8%；进口7.63万亿元，下降15.1%；贸易顺差2.61万亿元，扩大82.1%。 5 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 周二人民币中间价上调175个基点再创近两个月来新高 香港万得通讯社报道，人民币对美元汇率连涨八日。周二（10月13日）人民币对美元中间价上调175个基点，报6.3231元，再创近两个月来新高。随着人民币加入SDR进入冲刺阶段，短期或继续企稳并反弹。 中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2015年10月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元兑人民币6.3231元，1欧元兑人民币7.1834元，100日元兑人民币5.2709元，1港元兑人民币0.81587元，1英镑兑人民币9.6951元，1澳大利亚元兑人民币4.6455元，1新西兰元兑人民币4.2372元，1新加坡元兑人民币4.5151元，1加拿大元兑人民币4.8524元，人民币1元兑0.65525林吉特，人民币1元兑9.7870俄罗斯卢布。 6 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 免责声明 本研究报告由万达期货股份有限公司北京研究所撰写，仅为所服务的特定企业与机构的一般用途而准备，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为万达期货股份有限公司北京研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。根据国际和行业通行的准则，本报告所引用的信息和数据均来自于公开资料及其他合法渠道，本研究所力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本研究所将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本研究报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于本报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。万达期货股份有限公司北京研究所对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 7 万达期货早报·股指期货 2015-10-14 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货股份有限公司(总部) 全国统一客服电话：400-6197-666（免长途费） 地址：郑州市郑东新区商务内环路27号楼万达期货大厦3层 邮编：450016 传真：0371-691