机器人 Optimus本体产量持续爬升 新增授信 降芯片规格保障量产顺利推进 再次强call机器

Optimus本体产能持续爬坡，供应商积极备货

1. 本体产能爬坡：灵巧手良率提升带动本体10月产能迅速爬坡，预计11月提升至周产1k+，支撑供应商订单景气；10月为供应商产能扩张关键窗口，单周产量有望持续放量。
2. 供应商产能扩张：国内+海外基地同步扩产，自动化改造同步进行，9月底实际交付已接近周1k，10月有望见证单周产量持续放量。

净新增250亿美元授信+降芯片规格保障未来量产顺利推进

1. 特斯拉净新增250亿美元授信：9月底特斯拉签署300亿美元新信贷协议，为后续人工智能+机器人领域支出储备资金弹性。
2. 降低芯片内存配置：特斯拉主动下调自研AI芯片内存配置，保障Optimus人形机器人量产内存供应。

T链方兴未艾，订单&产能携手并进，国产景气同样可观，坚定看好此轮机器人行情

1. 轻量化龙头：福赛科技，在手料号20+，ASP直逼1w+，后续价值量有望继续提升，主业稳健增长。
2. 旋转环节谐波减速器龙头：斯菱智驱，谐波全型号在手，轴承产品持续推进，泰国基地26Q3达产匹配客户新需求。
3. 总成龙头：三花智控+拓普集团，新晋Tier1新泉股份，配套凯迪股份，26Q3有望完成产线布置+产品出货。
4. 丝杠厂商：北特科技+浙江荣泰，大小丝杠核心供应商，订单指引匹配客户量产节奏。
5. 设备厂商：田中精机，手部电机绕线设备对接，后续有望订单落地。
6. 国产本体起量：推荐上纬新材+宇树科技。