广发机械 玻璃基bαn 重要更新 LPKF获大几百万欧元TGV

核心观点与关键数据

1. LPKF获亚洲客户意向订单

   • LPKF收到亚洲头部先进封装厂商意向订单，采购NEXAR LIDE设备用于玻璃基b nα产能扩产；
   • 该客户已验证LIDE技术，并计划建设首条玻璃基b nα量产工厂（用于高性能先进封装方案）；
   • 意向书金额为中高个位数百万欧元，预计短期内将转为正式订单。

2. LPKF考虑融资扩产

   • LPKF预估2030年玻璃加工解决方案TAM约17亿欧元，预计后仍将结构性增长；
   • 公司评估多种融资方案（包括潜在股权融资）以强化全球布局，显示对玻璃基b nα的高度信心。

3. 近期行业进展

   • 京东方玻璃基b nα量产线提前至半年（27H11设备搬入，27年底量产），70%核心设备已下达意向订单；
   • 英伟达要求韩、日、湾湾厂商两年内完成玻璃基b nα开发（可能2028年前完成）；
   • 日本KL株式会社玻璃基b nα完成全流程验证，进入商业化批量供应阶段。

4. 帝尔激光近期动态

   • TGV方面：已下二批复购订单，国内客户陆续下单；
   • FAU方面：头部客户及TW客户已下订单，进展或超预期；
   • 预计明年非光伏订单维持三位数。

研究结论

行业逐步形成玻璃作为终极材料的共识，未来半年至一年内变化持续，建议重点关注：

• 帝尔激光、微导纳米、长川科技、强一股份、汇成真空、长信科技；
• 大族激光、德龙激光、英诺激光、东威科技、芯碁微装等。
  玻璃基b nα为颠覆性技术（替代中介层、载板、PCB），虽可能输时间但不会输空间。