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这份研报的核心内容是什么？
本报告核心看好AI产业链与固态电池底部投资机遇。AI板块逻辑包括模型安全管控推动算力卡需求提升、黄仁勋表态明年高增长及宏观暖风，AI电源产业链投资价值凸显，AI PCB、功率模拟、MLCC等环节表现亮眼，MLCC现货价近期上涨10%-30%，渠道库存下降叠加需求回暖，价格有望持续回升，超容、铝电解电容等滞涨品种也值得关注。固态电池赛道迎来政策催化，央视首次专题报道定调2026年为发展元年，2027年进入量产，市场规模有望达千亿级，头部厂商如台达、维光、阳光电源等已提前扩产。800伏直流供电加速落地，海外推动生态建设，国内推进验证，目前已进入零到一的突破阶段，后续将向一到十快速增长，当前布局性价比突出。
AI和固态电池行业的发展趋势如何？
AI行业发展趋势向好，模型安全管控额外消耗20%算力推动算力卡需求提升，黄仁勋对明年算力卡需求表示高增长预期，同时中美商贸谈判、美伊停战等宏观因素提供暖风。固态电池赛道迎来政策催化，央视专题报道定调2026年为发展元年，2027年进入量产，预计市场规模达千亿级，头部厂商已提前扩产布局。800伏直流供电加速落地，海外头部CSP厂商推动生态建设，国内推进验证，目前已进入零到一的突破阶段，后续将向一到十快速增长。
研报重点关注哪些投资方向？
本报告重点关注AI相关产业链投资机会，特别是算力卡、AI电源产业链上游元件环节，以及滞涨的超容、铝电解电容等品种。固态电池产业链投资可关注分三条主线：整机系统推荐金盘科技、四方股份等；高频变压器关注可立克等；上游磁材看好横店东磁等，功率半导体、测试电源等环节也有对应标的。800伏直流供电领域当前布局性价比突出，值得关注。
当前AI和固态电池市场的现状如何？
当前AI市场呈现积极态势，AI电源产业链投资价值凸显，AI PCB、功率模拟、MLCC等环节表现亮眼，MLCC现货价近期上涨10%-30%，渠道库存下降叠加需求回暖，价格有望持续回升。固态电池市场迎来政策催化，央视专题报道定调2026年为发展元年，2027年进入量产，市场规模有望达千亿级，头部厂商已提前扩产。800伏直流供电加速落地，海外推动生态建设，国内推进验证，目前已进入零到一的突破阶段。
研报提示哪些投资风险？
本报告提示的主要风险包括美联储12月二次加息的不确定性可能对市场折现率产生影响，但AI行业高回报率或抵消大部分冲击。需持续跟踪固态电池产业验证进度、产能落地情况以及AI产业链的需求兑现情况。此外，技术迭代和市场竞争加剧也可能带来不确定性，投资者需密切关注行业动态。