国泰海通策略 对当前中国市场投资的一些考虑

该研报分析了中国市场的短期走势，预计未来1-2个季度大盘将横盘震荡在3800-4200区间，底部区域在3700-3800。报告指出没有大风险，也会有转机。同时，国际关系紧张带来的负面影响已触峰，风险评价开始有限下降。此外，报告强调微观结构问题主要在局部而非整体，多数股票微观结构健康，产业迭代将体现在这些健康股票上。

报告重点推荐国产算力中心建设，预计2027年增速加快。特别是国产芯片、半导体零部件和材料相关的自主可控国产线是近期科技推荐的重点。投资应关注微观结构健康且预期可以上修的自主可控科技与材料股。

在增量不足的条件下，投资应兼顾微观结构健康和预期上修的标的。机会主要存在于自主可控的科技与材料、黄金与安全需求提升的战略资源，以及大金融与高分红领域。这些领域符合当前市场环境和产业迭代趋势。

报告认为当前市场处于底部区域，未来1-2个季度没有大涨新高的预期，也没有大跌新低的预期，大盘将在3800-4200区间震荡。国际关系紧张带来的短期冲击已触峰，风险评价开始有限下降，市场整体与宽基指数问题不大。

虽然报告认为没有大风险，但国际关系紧张仍是潜在负面影响，需持续关注。此外，共识担心的微观结构问题主要在局部，需要时间消化，投资者应关注局部风险。整体而言，市场短期波动和局部问题需谨慎应对。