2026年9月15日综合行业会议纪要整理

一、核心结论 本次会议覆盖昇腾产业链、PCB产业链、半导体材料、通信器件及AI监管等多个领域，涉及意华股份、杰美特、菲沃泰等多家重点公司，同时提及美国AI监管及特朗普与黄仁勋通话传闻。多家公司均有业绩增长、产品量产或拓展等积极进展，同时存在部分待推进的新订单与业绩考核目标，整体行业呈现技术迭代加速、细分赛道机会突出的特点。

二、重点公司与事件

1. 意华股份

   • 公司为低位昇腾链高速线模组厂商，市场预计2027年公司高速线模组份额将上修。
   • 公司同步推进液冷cage/NPO socket产品并已进入送样阶段，当前股价处于低估区间，被持续推荐。

2. 杰美特

   • 公司出台股权激励草案，拟授予125万股限制性股票，约占总股本的0.98%，授予价格为43.19元/股。
   • 业绩考核目标为子公司戴尔蒙德2026-2028年净利润分别不低于4850万元、6800万元、8450万元。
   • 公司作为新一代PCB钻针新秀，主打金刚石涂层钻针产品，具备量价齐升的弹性，同时也是陶瓷PCB产业链相关标的。

3. 菲沃泰

   • 耐紫外超疏水膜已实现量产，该产品可应用于浸润式光刻机中与“水”相关的部件，包括圆形、带状、格栅状、载台状等类型。
   • 载台增硬膜业务中，DLC类金刚石产品已量产，纯金刚石为新订单，目前仍在推进过程中。

4. 陶瓷PCB产业链

   • 科翔股份：业绩出现反转，同时陶瓷PCB订单预期乐观，是下一代PCB赛道的重点标的。
   • 杰美特：提供陶瓷PCB用金刚石涂层钻针，属于下一代PCB钻针赛道相关企业。
   • 英诺激光：布局陶瓷PCB用下一代激光打孔技术，为陶瓷PCB产业链相关标的。

5. 东田微

   • 公司在FAU领域刚刚发力，2026年第二季度的业绩释放仅为起步阶段，后续业绩增长值得期待。

6. 行业监管与传闻事件

   • 美国众议院议长迈克·约翰逊表示，国会“可能”需要对人工智能行业施加限制，以防止人工智能造成危害。
   • 市场传出特朗普与黄仁勋打电话的传闻，存在相关市场质疑声音。