2026年9月15日市场及行业热点会议纪要

一、核心结论

• 当日A股市场整体成交缩量，主力资金净流出，多指数期货持仓出现多空方向调整，部分指数净空单规模变化明显。
• 多个行业出现积极变化，包括纺织布料涨价、NORFlash产能紧张涨价、陶瓷PCB产业链机会显现、东方甄选业务数据向好、猪周期行情确定性提升等。
• 海外及宏观层面出现多项政策与行业动态，涉及AI监管、日本国防开支调整、企业大额融资及IPO计划等。

二、A股市场与资金面

• 股指期货持仓数据：
  • 中信证券持仓：中证500加空793手，净空单12261手；沪深300加空863手，净空单24343手；上证50减空1554手，净空单11745手；中证1000减空662手，净空单28168手，当日累计减空560手，净空单总数76517手。
  • 主要玩家持仓：中证500加空1193手，净空单21279手；沪深300加空2142手，净空单29506手；上证50加空32手，净空单17101手；中证1000加空1633手，净空单47796手，当日累计加空5000手，净空单总数115682手。
• 整体市场资金数据：三市合计成交16254亿元，较上个交易日减少178亿元；主力资金净流出257.86亿元；两融余额26268.54亿元，较上个交易日减少47.72亿元。

三、重点行业与公司动态

1. 纺织布料行业：
   • 9月初厚布、薄布分别涨价1.5元、2元，实际最终涨价幅度为1.5元、2.5元，超出前期预期。
   • 市场预期10月涨价幅度将与9月持平，下游客户无放假安排。
2. NORFlash行业：
   • 四季度NORFlash产品价格预计翻倍，全球产能出现紧张局面。
   • 涉及相关上市公司：恒烁股份（市值80亿元）、普冉股份（市值580亿元）、兆易创新（市值2580亿元）。
3. 陶瓷PCB产业链：
   • 相关产业链涉及3家上市公司：科翔股份、杰美特、英诺激光。
     • 科翔股份：业绩出现反转预期，陶瓷PCB订单前景乐观，具备较强的阿尔法收益，尤其受益于技术迭代。
     • 杰美特：对应下一代PCB用陶瓷PCB的金刚石涂层钻针产品。
     • 英诺激光：对应陶瓷PCB用激光打孔相关业务。
4. 东方甄选业务数据：
   • 9月高频经营数据持续向好：
     • 抖音渠道：截至9月12日，9月累计实现GMV约5亿元，日均GMV同比提升92.3%，环比增速加快。
     • 多账号布局：8月以来新增账号6个，其中纯自营账号4个；2026年以来新增账号GMV占比已达31.3%，未对原有账号GMV形成分流，新账号运营表现优异，多账号矩阵增量价值持续兑现。
     • 自营品业务：9月以来自营品日均GMV约2240万元，同比增长79.6%，自营化转型持续夯实公司盈利底盘。
5. 散热组件行业：
   • 散热重要性持续提升，头部VC供应商数据显示，Q3-Q4将向厂商大批量出货，行业内越来越重视堆叠VC产品，优先考量散热效率。
6. 猪周期行业：
   • 猪周期行情确定性不断增强，四季度去产能情况将持续验证并形成催化，整体价格环境易涨难跌。
   • 头部大标的预计有30%上涨空间，弹性标的首推德康农牧，具备近翻倍上涨空间。
7. 半导体与电子行业：
   • 美光发布全球首款512GB DDR5 RDIMM内存模块，性能较256GB DDR5配置提升最高达1.4倍，预计2027年下半年实现量产；AMD和英特尔正在积极验证该模块，预计其速度将达到9200 MT/s。
   • 华通线缆：在美国加息预期背景下迎来较好的加仓时机；该公司涉及非洲电解铝业务，是电解铝领域阿尔法收益较强的标的之一，未来业绩有望大幅超出市场预期。
   • 航宇科技：美林证券发布最新深度报告，给予50%的上涨空间目标。
8. 首华燃气公司核心业务关注点为气价：
   • 9月下半月中石油LNG工厂（内蒙古油田周边除外）原料气竞价交易结束，起拍价格3.25元/方，成交价格区间为3.7-4.16元/方，低端成交价较上期上涨0.17元/方，高端上涨0.46元/方。

四、海外宏观与政策动态

1. 美国AI监管：
   • 众议院议长迈克·约翰逊表示，国会可能需要对人工智能行业施加限制，以防止人工智能造成危害。
2. 日本国防开支：
   • 在美国压力下，日本计划将国防开支提高到GDP的3.5%。
3. 企业融资与IPO：
   • 字节跳动据报与中国工商银行、汇丰银行等签订近300亿美元贷款协议。
   • 据称种子巨头先正达将提交50亿美元的香港IPO申请。

五、公司回购动态

• 中际旭创（03308.HK）于2026年9月15日发布公告，斥资约1.99亿元回购22.9万股A股，回购价格区间为每股867元至872.77元。